友邦环宇盈活：被吹成"吊打7%老产品"，但有个隐忧没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多私信问我：友邦7月1日要上的新品「环宇盈活」，真的能吊打自家7%的老产品吗？

我研究了一圈官方资料，发现这款产品确实有亮点——30年就能达到6.5%的监管上限，功能也做到了顶配。

但在一片叫好声中，有个问题几乎没人提。

今天我就先把这个隐忧摆出来，再帮大家完整拆解这款产品。

先泼冷水：新品的一个隐忧

从资产配置角度看，买储蓄险不只是看收益率。

更要看钱能不能灵活拿出来用。

这就涉及到一个关键指标：复归红利。

简单解释一下。

港险储蓄险的分红通常由两部分构成——复归红利和终期红利。

复归红利一旦派发就锁定了，相当于"落袋为安"的钱。

而终期红利则要等退保或身故时才能拿到。

复归红利占比越高，你就越能早期提领，钱的灵活性就越强。

问题来了。

我对比了环宇盈活和友邦老产品活享储蓄的计划书，同样投保10万美元，5年缴费：

• 活享储蓄第20年的复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年的复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利直接缩水了64%。

接近三分之二！

这意味着什么？

按照"复归红利占比越高，越适合早期提领"的逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买储蓄险是打算中途取钱用的——比如孩子留学、自己退休养老——这个问题就需要认真考虑了。

我给客户的建议是：

不要只盯着收益率数字，更要想清楚自己的用钱节奏。

当然，这只是我基于现有资料的预判。

目前还无法做完整的计划书测算，得等到7月1日正式上线才能真正见分晓。

但这不影响它是一款好产品

话说回来，复归红利缩水虽然是个隐忧。

但环宇盈活在分红结构上也有一个明显的进步。

它派发的是新式复归红利——复归红利的面值直接等于现金价值。

这和老式复归红利完全不同。

拿友邦的盈御3举例。

它用的是老式复归红利，保单前30年从保单里拿钱是有折损的。

比如账面显示复归红利有10万，但你真正能拿到手的现金价值可能只有7万、8万。

而新式复归红利就没有这个问题。

账面多少就是多少，没有折价。

目前市场上采用新式复归红利的产品，比如活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天。

无一例外都是最适合早期提领的产品。

所以环宇盈活虽然复归红利总量下降了，但至少在提领效率上没有打折扣。

具体的提领表现如何？

还是那句话，等7月1日出了完整计划书再做定论。

收益亮点：30年达到6.5%上限

说完隐忧，我们来看看环宇盈活最大的卖点——收益。

先给大家一个直观的数字：

友邦「环宇盈活」，5年缴费，不算任何保费优惠，30年预期收益就是6.5%。

这个6.5%是什么概念？

是香港保监局对储蓄险预期收益的监管上限。

也就是说，环宇盈活基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

而且这个6.5%不是昙花一现。

是从第30年一直维持到终身。

帮你算一笔账，以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

30年翻接近6倍，100年翻480倍。

虽然100年的数字对个人来说意义不大。

但如果是家族传承的视角，这个复利效应就很可观了。

对比验证：碾压7%老产品

有人可能会问：6.5%的新品，能比得过7%的老产品吗？

这个问题我也很好奇，专门拉了数据对比。

先看友邦内部PK：

环宇盈活 vs 盈御3（7.0%老产品） vs 活享储蓄（7.0%老产品）

前40年，环宇盈活全面碾压自家两款7%老产品。

你没看错。

6.5%的新品比7%的老品收益还高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？

"20~40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品给超过了。

再看全市场对比：

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来，算上保费折扣后：

第30年能达到6.5%的，只有万通富饶千秋一款（6.51%，还是叠加了首年次年保费10%+14%折扣后的结果）。

其他产品——无论是宏挚传承、信守明天还是活享储蓄——第30年都在6.5%以下。

30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品。

友邦的策略很聪明：

既然监管限高6.5%，那就把达到上限的时间尽可能提前。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你。

这个功能很实用。

因为30~40年才是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

70年、100年的高收益固然好看，但说实话，有几个人能活到那时候？

功能加分项：创新与升级并存

除了收益，环宇盈活在功能上也做到了顶配。

老产品该有的功能它都有：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成绩奖

更值得一提的是几个创新功能：

1. 灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：

可以是自己，也可以是配偶、父母、子女等血亲。

甚至可以是非血亲、慈善机构、香港安老院。

这个功能的实际效果，几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样——让财富在更广泛的关系圈中分配。

2. 未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以把保单分拆成两张。

指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人。

适合什么人群呢？

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

产品全貌与投保建议

最后帮大家梳理一下环宇盈活的完整信息：

基本信息：

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 投保货币：美元、港元
• 货币转换：保单第2年末起可在9种货币间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）

健康障碍选项也值得一提：

持有人可以预先指定最多两位18岁以上的家庭成员为指定接收人。

万一持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以即时接管保单权益。

这个功能解决的是一个很现实的问题：

如果保单持有人突然失能，钱怎么办？

提前做好安排，避免家庭陷入被动。

与盈御3的对比：

根据官方资料，盈御3大概率会限高后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，但前50年预期收益更高，回本期也快一年。

我的总结：

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全。

基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个问题——功能和收益都拉满了。

胡润研究院最新数据显示，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%的占比居首位。

香港作为高净值人群境外配置的首选地（52%），友邦这样的头部险企推出的顶配产品，确实值得关注。

大贺说点心里话

看完这篇分析，你应该对环宇盈活有了全面的了解。

但选产品只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，可能比选什么产品更重要。