延迟退休来了，养老金缺口51万亿美元，港险还是上车好时机吗？

你好，我是大贺。

2025年1月1日，渐进式延迟退休正式实施了。

我爸今年刚好60岁，本来今年能退休，现在得再干几年。

我妈比他小两岁，原本55岁退休的计划，也得往后推。

这事儿其实早就有预感，但真的落地了，还是让我重新审视了一个问题：我们这代人，靠什么养老？

降息潮下，你的钱还能往哪放？

这个问题，我最近被问了不下二十遍。

美联储降息了，黄金价格一路往上走，但你总不能把养老钱全买成金条吧？

内地银行存款利率一降再降，三年期定存已经跌破2%，五年期也好不到哪去。

我给我爸妈也是这么规划的——养老这事儿，越早越好，别指望靠一条腿走路。

社保是一条腿，但说实话，中国养老金替代率只有45%，低于**55%**的国际警戒线。

什么意思？

就是你退休后，能拿到的养老金大概只有退休前工资的45%。

安联集团2025年3月发布的报告更扎心：全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

等到那时候就晚了。

所以第二条腿在哪？

商业保险，尤其是长期储蓄型保险。

港险**7%+**收益率的时代确实一去不复返了，但横向对比一下：香港主流保险产品收益率约6.5%，内地储蓄险能给到多少？

**3%**出头就算不错了。

这个差距，放在30年的养老规划里，复利效应是惊人的。

我算过一笔账：同样100万本金，6.5%和3%的差距，30年后是645万和243万的区别。

差了400万，够在二线城市买套房了。

这事儿得早打算。

香港保险真的火吗？数据说话

光我说没用，看数据。

香港保监局2025年10月24日发布的上半年数据显示：全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

**50.3%**什么概念？

这个增速创历史新高了。

为什么今年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

我有个朋友6月28号去签单，排队排了三个小时。

这说明什么？

说明大家都在抢最后的窗口期。

20年内要用钱？还是30年后再说？

这是我问每个咨询者的第一个问题。

很多人上来就问"哪家保司好"、"哪个产品收益高"，我都会先打断他们：你这笔钱，打算什么时候用？

养老规划和教育金规划完全是两回事。

给孩子存教育金，可能10-15年就要用；给自己存养老，可能要30年后才动。

用钱时间不同，产品选择天差地别。

20年内要用钱：宏利宏挚传承

如果你未来20年内要用钱——比如孩子留学、换房、或者提前退休，宏利宏挚传承是最好的选择。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

什么是强积金？

就是香港的强制性公积金，类似我们的社保。

能当上强积金一哥，说明这家公司在养老金管理上是有真本事的。

宏挚传承这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

我给我爸妈规划的时候就考虑过这个问题：他们现在60岁左右，如果买一份保险，80岁前能灵活提取是很重要的。

万一身体有什么状况需要用钱，不能被锁死。

30年后再说：友邦环宇盈活

如果你是给自己规划养老，现在35-45岁，距离退休还有20-30年，那就不一样了。

友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话有点夸张，但也说明了友邦在香港保险市场的地位。

香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

环宇盈活的特点是复归红利占比小，提领灵活性不太行。

但如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

像环宇盈活这样的产品，我觉得它更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

你把钱放进去，30年后打开，惊喜就在那里等着你。

想早点提领：安盛盛利2

还有一种情况：你既想要长期收益，又希望中途能灵活提领。

安盛盛利2实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

安盛1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，这底子够硬了吧？

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。

567提领（第5年开始提领，持续提领6-7年）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

你能接受多大波动？保司风格全解析

选完用钱时间，第二个问题来了：你能接受多大的波动？

这事儿很重要。

很多人只看预期收益，不看分红实现率的波动，最后心态崩了。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据：

看到没？

保诚的分红实现率最大值122%、最小值16%，方差大得吓人。

很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

但你得明白：保诚的策略是不做削峰填谷的。

什么意思？

就是市场好的时候，你可能拿到122%的分红实现率；市场差的时候,可能只有16%。

它真实反映市场盈亏，不像其他保司会把收益做平滑。

再看投资策略：

保诚投资占比49%固收/49%权益，是激进型；友邦是69%固收/24%权益，稳健型。

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

但选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

稳字当头的朋友，友邦、宏利、永明更适合你。

这三家的分红实现率方差都小，总现金价值比率中位数也稳定在**94%-97%**之间。

友邦的特点是产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

我给我爸妈规划的时候，首选就是这种稳健型的。

养老这事儿，最怕的就是临到用钱的时候，发现收益大幅缩水。

想用人民币投保？这家值得关注

还有一类朋友问我：我对人民币有信心，不想换美元，有没有合适的选择？

有。

永明金融。

永明在香港开展业务的时间是最早的，1892年就进入香港了，本土化程度更高。

市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，但永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

这意味着什么？

你用人民币投保，和用美元投保，预期收益是一样的。

对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

代表产品是永明万年青星河尊享2。

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

如果你打算持有到退休再提领，永明的保证部分会让你更安心。

保司排名背后的真相

很多人选保司，就看排名。

排名靠前的就买，排名靠后的就不考虑。

这个逻辑对吗？

对，但不全对。

先看数据：非银渠道标准保费排名前五是友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

为什么要看"非银渠道"？

因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，非银渠道的数据能更真实反映客户主动选择的偏好，产品的市场反响。

标准保费是什么？

就是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较保司产品的实际卖得怎么样，吸引力如何。

保司规模大，确实代表公司业务能力强、市场认可度高，但它不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

比如国寿今年挤进前五，情理之中。

为什么？

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

国寿背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

这背景，稳得很。

但你不能因为国寿排名第三，就觉得国寿的产品一定比排名第五的安盛好。

产品要具体分析，保司排名只是参考。

现在上车还来得及吗？

说了这么多，回到最初的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

利空方面——现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

7月1日之后的产品，演示利率确实比之前低了。

利好方面——汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

延迟退休已经落地了，养老金缺口是全球性问题。

这事儿得早打算，等到那时候就晚了。

我给我爸妈规划的时候，选了稳健型的保司，配置了一部分港险作为养老补充。

不是说社保不好，而是别指望靠一条腿走路。

大贺说点心里话

养老规划这事儿，说到底是跟时间赛跑。

早一年和晚一年，复利差距是惊人的。

但怎么买、买哪家、买多少，这里面的门道太多了。

我整理了一份内部资料，扫码发送「信息差」三个字，咱们细聊。