国寿傲珑盛世：收益不是最高，为什么300+客户还是选了它？背后有3个门道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

上周有个客户拿着3份计划书来找我，指着傲珑盛世的IRR数据问：

大贺，这款产品收益不是最高的，为什么还有人推荐？

我说：你只看到了表面，没看到背后的门道。

选产品不能只看收益，这个道理我跟客户说了8年。

今天就用这篇文章，把傲珑盛世的里里外外扒个清楚。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

很多人不知道的是，国寿这次产品升级，方向变了。

之前的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。

什么意思呢？

就是每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更关键的是，在保单后期，保证金额一直高于你本金。

这也是傲珑创富最大的卖点。

但傲珑盛世没有走老路线，直接转向了英式分红赛道。

红利结构变成了复归+终期红利，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

而且这款产品只支持两年缴费，选择空间也变窄了。

我用255提取方案给你看个对比就明白了：

很直观——

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说句掏心窝子的话，傲珑盛世抛弃了原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但是没卷出太多名堂。

当然，牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了。

这个取舍值不值，后面我会详细分析。

静态收益PK：与第一梯队的差距

既然选择了英式分红赛道，那就得拿收益说话。

我把傲珑盛世的IRR和市场上所有1/2/3年缴费产品做了横向对比：

10年IRR是4.01%，说实话，中规中矩，不算出彩。

但从20年到40年，傲珑盛世的IRR处于第一梯队。

跟其他比较能打的几家产品相比，上下差距也就零点几。

40年的时候涨到了封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

这个细节很重要：

短期看不出优势，但拉长时间维度，傲珑盛世的后劲还是有的。

不过话说回来，港险这个品类，收益大部分来自不确定分红。

大家演示数据都差不多的情况下，纯卷预期数字意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

这也是我一直强调的：选产品不能只看收益。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

静态收益只是纸面数据，真正要用钱的时候，提领后的表现才是关键。

我用国寿常用的255提领密码来做测算：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

我见过太多踩坑的案例了，很多人只看静态收益高就下单。

结果一提领才发现不对劲。

傲珑盛世对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体来看：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，前后差距约5000美金
• 领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2相比，差距约2万美金

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

5000美金、2万美金的差距，放在30年的时间维度里，其实不是决定性因素。

关键要看你更看重什么：

是极致的提领收益，还是背后的公司实力？

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

这部分内容比较专业，但这个细节很重要。

直接影响你提领时的体验。

先解释一下英式分红的保单结构：

一般都是保证金额+复归红利+终期红利。

提取的时候，通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值影响很大。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领。

我们来看傲珑盛世的红利结构（以2年缴，年缴10万美金测算）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

再看永明星河尊享2的数据：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

很直观——

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。

这就导致傲珑盛世如果从前期就开始提领，相比别的产品不占优势。

但是，很多人不知道的是，国寿在提领上做了一些小创新。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时没有只提领复归账户。

而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢。

也让保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

让影响变得没有那么大。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

说句掏心窝子的话，在630之后，各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。

但大家已经差得不多了。

真正拉开差距的是分红实现率。

傲珑盛世这个产品虽然收益不是最出挑的，但国寿的分红实现率，确实是很不错的。

不仅分红历史久，而且产品数据多。

就分红实现率数据来看，国寿在我们的排名里位列第一梯队。

国寿2025年公布的最新分红数据：

• 9成以上的产品分红实现率都在70%以上
• 约一半的产品实现率在80%以上
• 终期红利连续**8年100%**达成

更厉害的是10年+保单的表现：

分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值为85%。

这说明什么？

长期投资和分红实力值得信任。

我见过太多踩坑的案例了，有些产品演示收益很高。

结果分红实现率只有50%、60%，到手的钱和预期差了一大截。

所以我一直跟客户强调：

选产品不能只看收益演示，分红实现率才是真金白银。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

这部分内容我要多说几句。

因为从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

先说个大背景。

2025年延迟退休正式启动，养老金缺口问题越来越严峻。

根据公开数据，2025年养老基金当期缺口将达1.1万亿元，90后退休时养老金替代率可能不足40%。

这意味着什么？

个人养老规划比以往任何时候都重要。

而港险真正的用途其实是两点：

一是美元资产的对冲，中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

二是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

你可以把香港保司当作做全球投资的专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

所以我们在挑选港险的时候，除了看产品收益之外，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：

公司体量大，值得信任，分红要稳。

同时要足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害我的财产。

国寿这家公司作为专业的基金经理，肯定没得挑。

一是央企背景，股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

二是国寿的全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略。

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中**81%**投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向了权益类、另类资产和现金。

这种投资风格，特别适合把傲珑盛世的255提领方案作为养老金补充——

稳健、长期、可预期。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后说说这次产品升级的两个新功能。

第一个是保单暂托人功能，我认为非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单。

但权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这比后备持有人功能更能保障未成年受保人的权益。

第二个是年金转化功能：

受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

说实话，既要全数退保，而且不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

总结一下：

傲珑盛世产品没有让人非常惊艳，但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

看完这篇对比分析，你应该对傲珑盛世有了更清晰的判断。

但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。