友邦环宇盈活：被吹成"近乎完美"的新品，有个致命短板没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到很多家长问我：友邦新出的环宇盈活到底怎么样？

能不能给孩子做教育金+传承金一起规划？

说实话，我研究完这款产品后，确实有点惊艳——但也发现了一个被很多人忽略的"坑"。

今天这篇文章，我先把结论告诉你，再一层层展开论证。

时间紧的朋友看完第一部分就能做决策，想深入了解的可以继续往下看。

结论：近乎完美的均衡型产品，唯一短板是早期提领

先说我的核心判断：

环宇盈活最大的优势，是各方面表现都很均衡，没有大的短板。

收益？第一梯队。

功能？市场最丰富。

公司实力？友邦的招牌摆在那。

分红稳定性？长期数据亮眼。

如果你是给孩子做教育金规划，这款产品的保单分拆功能可以说是量身定做——从第1年就能拆，每天都能拆，想怎么分配就怎么分配。

如果你是做财富传承，它的受益人灵活选项、未来守护选项，都是市场首创，人性化程度拉满。

但有一个唯一的弱点：前期不太适合提领。

什么意思？

就是如果你买完5-10年就想开始取钱用，这款产品不是最优选择。

它的复归红利占比偏低，早期提领会"伤"到保单后期的增值潜力。

不过话说回来，如果你不是特别在意这一点——比如你本来就是打算给孩子存到18岁上大学再用，或者干脆就是做传承、不打算提——那其它部分可以用"近乎完美"来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分家庭的需求。

这笔钱是留给下一代的，功能比数字更重要。

下面我来一条条论证。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看大家最关心的收益。

5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。

这个回本速度在市场上属于中上水平。

关键看长期收益：

• 第10年静态收益3.51%
• 第20年静态收益5.69%
• 第30年预期收益直接达到封顶6.5%

**6.5%**是什么概念？

目前市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到这个水平。

环宇盈活提前10年就封顶了。

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

第30年可以说来到了它的统治区。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

我给你算一笔账：

30岁妈妈给0岁宝宝投保，每年交6万美元，交5年，总共30万美元。

到孩子18岁上大学，保单总额约70万美元；

到孩子30岁，总额超过175万美元。

你看，养一个孩子到大学毕业要花多少钱？

根据北京大学中国教育财政科学研究所的调研，全国家庭教育支出占家庭总支出比例高达14.9%，东北部地区甚至达到18.8%。

虽然2025年秋季学前教育免费政策已经落地，覆盖了约1200万名幼儿园大班儿童。

但学前减负之后，高中、大学的教育成本仍然需要家庭承担。

钱要花在刀刃上，提前规划才是正道。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

说实话，强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点、保本且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

这款产品可以说是目前港险产品中，功能最丰富的一款。

我挑几个最实用的说：

第一，升级版保单分拆功能

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

环宇盈活呢？

从保单第1年就能拆分，每天可以分拆1次。

这个功能对做教育金规划的家庭太友好了。

孩子小学要用一笔，初中要用一笔，高中、大学各用一笔——你可以提前把保单拆成几份，按需规划不同阶段的教育金。

给孩子最好的礼物是规划，这句话真不是空话。

第二，灵活提取选项

这个功能可以把每年提取的收益，直接给到指定的收款人。

收款人范围非常宽松：

除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣、慈善机构。

收款对象和收款次数可以无限次更改。

说白了，保司变成了你的财富小管家。

你告诉他打钱给谁，他就直接执行，不会给你留下任何转账记录。

对一部分家庭关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

第三，受益人灵活选项

身故金可以通过6种方式给到受益人：

全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

更人性化的是：

如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

第四，未来守护选项

这个功能允许保单暂托人分拆保单。

什么场景会用到？

假如保单持有人身故了，第二持有人还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人托管保单，直到第二持有人成年。

而这位暂托人，还可以把保单拆成两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位额外的持有人。

这个功能对做财富传承的家庭来说，简直是刚需。

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

买分红险，公司实力和分红稳定性是绕不开的话题。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等。

都是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略

2024年友邦总投资资产达2553亿美元。

资产结构大概是"721"：

固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成；

权益类资产占比约24%；

另外还有**3%的房地产和4%**的其他投资。

有意思的是投资地区。

友邦跟很多公司非常不一样——大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅11%，排第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦这个差异化的投资策略，反而吃到了红利。

最后看分红实现率

友邦今年公布了63款产品的分红实现率。

过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

分红实现率向下波动小，上限非常高。

长期数据也很亮眼：

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

唯一短板：早期提领不占优

说完优点，必须说说缺点。

环宇盈活的唯一短板，是早期提领不占优势。

为什么这么说？

看复归红利占比：

• 保单第10年，复归红利占保单总收益约9.5%
• 保单第20年，复归红利占比6.23%
• 保单第30年，复归红利占比3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利占比也是更低的。

我之前反复强调过：

复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

为什么？

因为复归红利一旦派发就锁定了，是"保证"的钱。

而终期红利要到退保或身故时才能拿，中途提取会按比例折损。

环宇盈活还有一个特殊的提取逻辑：

先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这和大部分产品不一样。

大部分产品是优先提取复归红利，之后才等比例提取终期红利和保证收益。

我对比了几款热门产品，在同样"566"的提领方式下（第5年开始提，每年提6万，提6年），环宇盈活越到后期，劣势越大。

30年时，星河尊享的预期IRR是6.49%，环宇盈活只有5.98%，差了0.5个百分点。

所以我的建议是：

如果你计划买完5-10年就开始大额提领，环宇盈活可能不是最优选。

但如果你是给孩子做长期教育金，打算存到18岁再用；

或者干脆就是做传承，不打算中途提——那这个短板对你影响不大。

别等用钱时才后悔，提前想清楚用途很重要。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

附：产品基本信息速览

最后附上产品的基本信息，方便你查阅：

缴费年限：一次性缴费 或 5年缴

缴费货币：美元、港元、澳门币（3种）

货币转换：投保2年后可转换为9种货币（美元/港元/人民币/英镑/加元/澳元/欧元/新加坡元/澳门币）

投保年龄：

• 一次性缴费：15日至80岁
• 5年缴：15日至75岁

保障年期：终身

最低保费：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳门币56,250
• 5年缴年缴：美元2,000 / 港元15,000 / 澳门币15,000

大贺说点心里话

环宇盈活确实是一款综合实力很强的产品。

但"怎么买"比"买什么"更重要。

同样的产品，不同渠道的成本可能差出一辆车。