友邦环宇盈活：25万美金交进去，第1年退保连1%都拿不回来？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有朋友拿着一份友邦环宇盈活的计划书来问我：「这个产品收益到底怎么样？」

说实话，光看计划书上那些数字，很多人是懵的——什么保证收益、复归红利、终期分红，一堆专业术语看得人头大。

今天我就用这份真实的计划书，给你画一条保单的「成长曲线」：

25万美金交进去，第1年能拿回多少？

第7年呢？

第30年呢？

数据不会骗人，看完你自己判断。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

先看这份计划书的基本信息。

投保人是0岁男性，总保费25万美金，分5年缴费，每年交5万美金。

保单货币是美元，保费供款年期5年，保障年期终身。

投保时的基本金额是512,296美元。

这些是保单首页展示的基础信息，看起来很简单。

但接下来的收益结构，才是真正需要搞懂的地方。

先搞懂：你的钱会变成什么？

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由「保证金额+复归分红+终期分红」三部分组成。

先别急着下结论，我替你拆解一下这三块到底是什么意思。

保证部分：

这是保险公司必须给你的最低金额，不管未来投资环境多差，只要保单有效，这笔钱就是实打实的。

复归红利：

类似公司每年发给你的工资，每年都会派发，发给你之后就不会再减少。

复归红利占比越高，产品波动越小，在提领方面的优势也会更明显。

终期红利：

这个只有在退保或理赔时才一次性派发，平时不累积到现金价值里。

它是给保单博取高收益的「进攻型前锋」，占比越高，产品波动就越大。

港险非保证部分占比高，这是高收益的来源。

但硬币的另一面是，这部分收益存在不确定性。

具体能拿多少，后面会详细说。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

这个阶段，我们用事实说话。

第1年刚交了5万美金，这时候退保能拿回多少？

我替你算了一下，计划书里演示的退保收益连已交保费的1%都拿不到。

第3年已经交了15万美金，退保收益也就2.5万多美金，亏了大半。

第5年刚把25万交完，退保收益还是追不上总保费，仍然有损失，只是比前几年亏得少了点。

为什么会这样？

因为保单前期会扣初始费用、管理费等，扣完剩下的才是退保能拿的。

缴费期间退保基本都是亏的，这是行业常态，成本都扣在前面了。

所以如果你买这类产品，一定要做好心理准备：

前5年是「阵痛期」，别指望这时候退保能赚钱。

第7年：预期回本的「转折点」

熬过缴费期，情况开始变化。

保单第6年，退保预期总收益21.9万美金，虽然还没回本，但已经能看到希望了。

保单第7年，预期回本。

这是一个重要的时间节点。

从投保到回本，大概需要7年时间。

如果你只看保证收益呢？

保单第18年才保证回本。

这个差距还是挺大的，说明非保证部分在回本速度上起了很大作用。

第10-30年：复利开始「发力」

回本之后，才是这类产品真正的「主战场」。

第10年，预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%。

第20年，预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%。

第30年，预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%。

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

为什么会这样？

因为港险收益是复利计算的。

看这张复利曲线图就明白了：

同样是1块钱本金，**2%、4%、6%**的年利率，前几年差距不大。

但20年、30年之后，差距会越拉越大。

这就是复利的威力，也是为什么这类产品更适合长期持有的原因。

但未来真能拿到这么多吗？

说到这里，你可能会问：

计划书上写的这些收益，真的能拿到吗？

这个问题问得好。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

计划书里其实给了三种情景：标准、乐观、悲观。

拿同一个时间点来对比：

• 第10年：乐观39.3万，悲观27.4万，相差约12万美金
• 第20年：乐观77.9万，悲观42.2万，相差约35万美金
• 第30年：乐观146.3万，悲观65万，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

因为复利效应会把收益差距不断放大。

那怎么判断保险公司能不能兑现承诺？

看分红实现率。

分红实现率就是实际收益和预期收益的比值。

如果能达到100%，长期收益就和计划书演示的一样；如果低于100%，实际收益就会打折扣。

友邦保险公布了旗下2024年产品的分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

当然，过去的分红实现率不能完全代表未来。

考量港险产品预期收益时，还需要综合保险公司的投资能力、资产配置、历史表现等多方面因素。

写在最后：适合长期持有的人

这个产品到底值不值？

看完你自己判断。

从时间线来看：

• 前5年是「阵痛期」
• 第7年预期回本
• 第10年之后复利开始发力
• 第30年收益天花板能到6.5%

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你有一笔闲钱，确定10年、20年甚至更长时间不会动用，想用美元做长期储蓄规划，这类产品可以考虑。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂收益只是第一步，怎么买才能省钱，这里面还有信息差。