富卫盈聚天下II：保证收益砍半、公司才成立12年，为什么我说它"真香"？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，今天聊一款争议挺大的产品——富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近在港险圈很火，号称"25年IRR到6.5%，全港最快"。

但我看了一圈市面上的测评，要么一顿猛吹，要么避重就轻。

我不卖产品，只做测评。

今天就用数据把这款产品扒个底朝天——先说缺点，再看优点，最后你自己判断值不值得买。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

很多测评上来就吹收益多高多快，我偏不。

买保险，先看风险。

盈聚天下II有三个硬伤，你必须先知道：

第一，保证收益大幅缩水

升级后的盈聚天下II，预期收益确实涨了，但代价是什么？

保证收益几乎腰斩。

5年交的保证IRR：

• 30年只有0.1%（老版0.2%）
• 50年0.2%（老版0.4%）
• 峰值也从0.5%降到了0.3%

说白了，长线保证回报仅为0.3%。

这意味着什么？

如果分红实现率不及预期，你拿到手的钱会比计划书上少很多。

第二，保证回本时间拉长

5年交的保证回本时间，从13年延长到了17年。

2年交也从13年拉到了16年。

换句话说，如果你中途急用钱，17年内退保可能连本金都拿不回来（按保证收益计算）。

第三，公司成立才12年

富卫成立于2013年，到现在也就12年历史。

相比友邦（100年+）、安盛（200年+）、宏利（130年+）这些百年老店，确实年轻得多。

这不是说富卫不好，而是市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

毕竟保险是几十年的承诺，公司能不能扛过经济周期，是个现实问题。

说完缺点，你可能会问：

既然这么多问题，为什么还要聊这款产品？

因为接下来的数据，可能会让你改观。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人一听"富卫"，第一反应是：

没听过啊，靠谱吗？

我理解这种心态。

但数据不会骗人，咱们一条条看。

先看股东背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

光这一条，就不是什么野鸡公司。

更关键的是，富卫还有11家重量级股东：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金，管着几千亿美元）
• 阿波罗资管（全球顶级私募巨头）
• 加拿大养老基金（管理加拿大人的养老钱）
• 华泰证券

这些股东有个共同特点：

都是管大钱的机构，对风险控制要求极高。

他们愿意投资富卫，本身就是一种背书。

再看行业地位

2021年，香港保监局认定了三家"国际保险集团"：

友邦、保诚亚洲，还有一家就是富卫。

没错，富卫和友邦、保诚是同一级别的。

同时，富卫也是亚洲九家"国际活跃保险集团"之一。

然后看硬指标

2024年，富卫在香港上市（股票代码：1828）。

偿付能力充足率高达290%。

这个数字什么概念？

跑个分你就知道了：

• 富卫290%
• 保诚282%
• 友邦262%
• 永明150%
• 宏利139%

偿付能力代表保险公司的赔付能力。

这个指标上，富卫是行业第一梯队。

最后看市场表现

2025年上半年，富卫的总保费已经上升到全港第四。

• 穆迪评级A2
• 惠誉评级A

都是投资级别的高评级。

所以，富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：10年数据说话

公司背景再好，分红能不能兑现才是关键。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

别听销售吹，看数据。

富卫的成绩单：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

91%是什么水平？

友邦93%，安盛95%，宏利96%，永明91%。

富卫和永明持平，比保诚（73%）高出一大截。

更细的数据：

• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%，最小值56%

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

说实话，看完这份数据，我对富卫的信心提升了不少。

一家公司能连续10年把分红实现率维持在91%，说明投资能力和风控水平都在线。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫了这么多，终于可以聊收益了。

盈聚天下II这次升级，用三个字总结：

往前卷。

5年交的变化

• 达到6.5%的时间：从44年缩短到25年，提前了整整19年
• 预期回本：从7年缩短到6年
• 收益记忆点：15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II。

超越了：

• 友邦环宇盈活（30年）
• 安盛盛利II（30年）
• 保诚信守明天（28年）
• 甚至超过了之前的市场纪录保持者安达传承首创V（27年）

还有一个小亮点：

5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

2年交的变化

• 达到6.5%的时间：从36年缩短到28年
• 18年达到6%（几乎市场最高）
• 28年达到6.5%（几乎市场最快）

这个收益曲线意味着什么？

如果你今年给0岁的孩子买一份，到他25岁时，收益率已经达到6.5%的上限。

而其他产品可能要等到他30岁、甚至40岁才能达到同样水平。

时间就是金钱，这话在复利面前体现得淋漓尽致。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光说自己快没用，得和对手比一比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品放在一起。

一张表说清楚：

前20年

宏利宏挚传承依然是王者。

港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II紧随其后，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年

盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+

盈聚天下II收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

如果和同级别的港资保险公司比呢？

• 万通富饶千秋需要41年
• 周大福匠心传承2需要42年才能达到6.5%
• 而盈聚天下II仅需28年

从第6年回本开始，盈聚天下II的收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

2年交的情况类似。

以15万美元×2年交=30万美元为例，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期更是市场第一的水准。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

买储蓄险不只是为了"存"，更多人关心的是"取"。

我测算了两个主流提领场景，看看盈聚天下II表现如何。

场景一：5-10-8提领

（5年交，第10年起每年提取总保费8%）

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II成功超车，剩余账户价值最高
• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

场景二：567提领

（5年交，第6年起每年提取总保费7%）

这种极速高额提领场景下，盛利II依然是首选。

但盈聚天下II紧随其后。

2年交的255提领

（第5年起每年提取总保费5%）

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年时才被星河尊享II追平。

2年交时盈聚天下II比5年交时更加有统治力。

为什么盈聚天下II的提领能力这么强？

我对比了新老版本的计划书，发现：

• 盈聚天下II的归原红利占比提高了
• 而且提早一年释放

两个因素叠加，更有利于提领。

总结一下：

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

• 看重保险公司品牌 → 盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 盈聚天下II

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个特色功能值得一提。

1. 富传家选项

这是一个财富传承工具。

可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单。

每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

说白了，富传家选项将盈聚天下II升级为：

• 可定制
• 可延续
• 可跨代传承的财富传承工具

对于有传承需求的高净值家庭，这个功能很实用。

2. 初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月。

富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

这个功能特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

顺便说一句，和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，盈聚天下II仅需28年。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后总结一下。

盈聚天下II的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

5年交

• 预期6年回本（追平宏挚传承-市场最快）
• 15年IRR5%
• 20年IRR6%
• 25年IRR6.5%（市场最快）

2年交

• 预期5年回本
• 18年复利破6%（几乎市场最高）
• 28年IRR6.5%（几乎市场最快）

但缺点也很明显：

• 保证收益只有0.3%
• 保证回本时间较长
• 公司历史较短

有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活18年
• 信守明天18年
• 盛利II更是要25年

所以，盈聚天下II适合谁？

适合的人

• 信任富卫，不会因为品牌知名度问题产生信任危机
• 看重中后期收益，愿意接受较低的保证收益
• 有提领需求，希望在提领场景下获得较高收益
• 新婚夫妻或准父母，想利用初生婴儿奖赏

不太适合的人

• 求稳妥，只认大保司
• 对保证收益有较高要求
• 可能在17年内退保

如果求稳妥喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。

毕竟港险限高后，各家公司的收益上限都是6.5%，25年到达还是30年到达，差距不算特别显著。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该对盈聚天下II有了比较全面的了解。

但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更重要。