安盛盛利II：被吹成"提领天花板"，但有个致命软肋99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款最近被吹上天的产品——安盛盛利II-至尊。

先说结论：这款产品我不建议无脑冲。

我知道这话说出来可能会得罪一些同行。

毕竟盛利II现在是港险圈的顶流，557提领的噱头确实够响亮。

但养老这事，越早想越好，别等退休了才后悔——所以今天我必须把话说透。

557提领是什么概念？

5年交完保费，第5年起就能每年领走总保费的7%。

在此之前，港险市场567提领已经是顶格配置了，能做到557的产品寥寥无几。

说它是安盛的炫技之作，一点不夸张。

但问题来了：越是看起来完美的产品，越要警惕它藏着什么坑。

今天这篇文章，我先把盛利II的软肋扒个底朝天，再告诉你它的优势到底能不能弥补这个缺陷。

算一笔账你就明白了。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

这是盛利II最让我纠结的地方。

也是很多测评文章不愿意细说的部分。

先科普一个概念：港险储蓄分红险的收益由三部分构成——保证金额、复归红利、终期红利。

保证金额是白纸黑字写进合同的，100%确定能拿到。

复归红利一旦派发就会锁定，不会被收回。

而终期红利则完全取决于保险公司的投资表现，属于"画饼"性质最强的部分。

盛利II的问题在于：前两者占比太低了。

直接上数据：

• 盛利II保证复利IRR峰值只有0.233%
• 盛利II复归红利占比仅14.12%

对比一下同类产品：

• 永明星河尊享II复归红利占比：22.76%
• 周大福匠心传承2复归红利占比：22.77%
• 万通富饶千秋复归红利占比：20.87%

看到差距了吗？

盛利II的复归红利占比比竞品低了近10个百分点。

这意味着什么？

盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

保证的部分少，浮动的部分多，未来能拿多少钱，很大程度上要看安盛的投资能力和分红意愿。

说得再直白点：一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

这就好比你买了一套房，首付只付了5%，剩下95%都是贷款。

房价涨了你赚翻，房价跌了你就是负资产。

盛利II的产品结构，某种程度上就是这个逻辑。

你的养老金够花吗？

如果你把养老钱全押在一个"画饼比例"过高的产品上，万一饼画不圆，退休生活质量直接打折。

所以我说盛利II并不是入手港险的最佳选择——至少不是无脑冲的那种。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

瑕疵摆出来了，但我不是来劝退的。

接下来要回答一个关键问题：安盛的分红实现率靠不靠谱？

毕竟，如果安盛能持续兑现分红承诺，那复归红利占比低这个问题，某种程度上是可以被弥补的。

直接看历史数据：

• 安盛分红实现率最高值：117%
• 最低值：50%
• 总现金价值实现率很多年份达到85%左右

更重要的是几个关键产品的表现：

• 安进储蓄系列2-跃进：总价值比率达100%-107%
• 挚汇：首次公布总价值比率就达到100%

安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心。

总体没有什么大幅的波动，还是蛮稳定的。

这些都是实打实的靠谱证明。

当然，历史表现不代表未来。

但至少说明安盛在分红兑现这件事上，是有诚意、有能力的。

公司实力：207年老牌保司的底气

分红实现率只是一方面。

更根本的问题是：这家公司能不能活得够久、活得够稳？

养老规划是几十年的长期博弈，你买的保险公司如果中途出问题，一切都白搭。

安盛的底子，我研究了很久，确实够硬：

历史维度：

• 1817年在法国成立，跨越3个世纪
• 是香港所有保司中历史最悠久的
• 经历过世界大战以及多次经济危机，还能稳稳立足

实力维度：

• 资管集团管理超万亿资金
• 规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍
• 偿付能力充足率达227%，远超监管要求

拥有强大的兜底能力，这一点毋庸置疑。

现在不规划，以后靠谁？

至少选一家能陪你走到终点的保司，是最基本的要求。

安盛在这一点上，确实让人放心。

回到优势：557提领到底有多强

好，瑕疵分析完了。

该聊聊盛利II真正的杀手锏了。

2025年1月1日，延迟退休正式实施。

从这一天起，男职工退休年龄将用15年时间从60岁逐步延迟到63岁。

女职工从50/55岁延迟到55/58岁。

这意味着什么？

你领养老金的时间往后推了，但生活开支可不会等你。

根据知乎养老精算报告分析，2025年预计新增退休人员800万。

养老金替代率仅约40%。

也就是说，退休后你的收入可能只有工作时的四成。

这个窟窿谁来填？

557提领的价值就在这里。

目前5年交热门产品高达40款，但能做到557提领的寥寥无几。

我们做了一个对比测算：

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元

越往后，安盛的优势越大。

多么恐怖的数字。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

567提领同样领先：五款产品横向对比

557提领门槛高，可能有人会问：如果用更主流的567提领来比呢？

我们也做了测算：

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元

结果是：

• 前14年，宏利宏挚传承账户余额最高
• 从15年之后，盛利II反超成为第一
• 直至第70年，盛利II账户余额表现都是最突出的

更值得一提的是，盛利II支持1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领。

这意味着门槛并不高，普通中产家庭也能参与。

直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。

产品设计真的没得说，很牛。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

最后帮大家拉一下总账：

收益端：

• 盛利II-至尊15年IRR突破5%
• 30年IRR达到6.5%
• 前20年收益完全不输环宇盈活

瑕疵端：

• 保证金额和复归红利占比偏低
• 这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补

结论：

盛利II的产品设计确实激进，把大量收益押在了终期红利上。

但考虑到安盛207年的历史积淀、稳定的分红实现率、以及超强的财务实力，这个风险是可控的。

全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

养老金缺口是全球性问题，个人必须提前储备。

如果想更早更快的获取现金流，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

但前提是：你要清楚它的风险在哪里，而不是被557提领的噱头冲昏头脑。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了。

但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一份保单，渠道不同，成本可能差出一大截。