宏利宏挚传承：第9年IRR破4%，却有2个硬伤没人说，买前必看

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊宏利的宏挚传承，这款产品在市场上争议很大。

有人说它是"前期收益之王"，也有人说它"后劲不足"。

我不怕得罪保司，只怕你踩坑。

所以今天先把丑话说在前头——这产品有两个硬伤，我先说清楚，如果你能接受，后面的优势才值得看。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

买保险最怕什么？

买错比不买更亏。

所以我习惯先讲缺点，能接受再往下看。

第一个硬伤：20年后收益掉队严重。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，20年之后宏挚传承的收益就不再占据优势了。

20年是一个分水岭，之后慢慢被友邦、永明等产品甩开。

差距有多大？

看达到限高的时间就知道：友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年——整整晚了17年。

第二个硬伤：没有复归红利。

这是结构性缺陷，也是后期乏力的根本原因。

港险大多数产品的非保证红利分为复归红利和终期红利，但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

更适合20年的短期持有，想要长期规划传承不是最优选择。

没有复归红利意味着什么？

咱们先算笔账，你就明白了。

一般来说，复归红利充当的是"护城河"的作用——提领时先动用复归红利，能更晚动用保证金额和终期红利，保证保单的收益增长。

但宏挚传承没有这道护城河。

结果就是：首年提取时就动用了终期红利以及保证金额。

时间久了，磨损率不断提高，后期提领表现自然变弱。

这是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

以566提领模式为例，第30年宏挚传承的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了整整20万美元。

但是，前20年它真的没对手

硬伤讲完了，现在说说它的绝活。

前面说20年是分水岭，但反过来看——前20年，宏挚传承在主流产品里一家独大。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例：

• 完成缴费后第6年，预期收益就超过本金
• 第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年本金翻倍，复利IRR达5.85%
• 前15年收益在主流产品里稳居第一

前15年其他产品根本追不上。

就算到了15-20年，忠意启航创富开始发力，宏挚传承也紧跟其后，差距不大。

提领表现同样强悍。

566提领模式下，前20年账户余额最高的就是宏挚传承：第10年账户剩余价值31万美元，第15年37万美元。

就算前20年一直提钱，账户依然涨得稳。

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

储蓄险的回本速度，直接关系到资金灵活性。

宏挚传承前20年的爆发力十足，回本速度在同类产品中领先：

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本，同样领先多数产品
• 2年交5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二

能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

说白了，如果你的钱5-15年要用，宏挚传承的回本速度让你更有安全感。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

前面说宏挚传承没有复归红利是硬伤。

但宏利用一个功能设计做了弥补——无忧选。

这个功能的本质是什么？

把提领规则变了：从原来的"保证金额与终期红利一起减少"，变成"只从终期红利中提取，按固定比例定期派发"。

最大的特点：派息100%来自终期红利，丝毫不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%
• 第15年可领取**9.7%**的派息

启动无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。

既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱，本金还能保证不动。

一份保单两种体验，很灵活。

分红实现率：被误解的宏利

宏利的评价好坏参半，很大程度上跟分红实现率波动有关。

但实际情况可能跟你想的不一样。

按2025最新公布的数据，几乎所有产品的分红数据都达到80%及以上，最大值109%，最低值32%。

但那个32%的最低值，有且仅有一款产品贡献——财富智选。

看10年+保单的实现情况更有参考价值：总现金价值比率最大值达到99%，均值也有94%。

宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标，**99%**的终期红利计划总现金价值比率都>95%。

宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

投资风格相比友邦确实较为激进，但也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。

这事仁者见仁，智者见智。

升级后更值得买了吗？

为了应对限高政策，宏利先后对宏挚传承进行了两次调整。

升级后的产品确实更贴心了：

• 货币选项扩展：从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
• 新增2年缴付期选项
• 收益提升：3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
• 限高达成时间缩短：从47年缩短至44年

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价褒贬不一——因为核心的结构性问题（没有复归红利）并没有改变。

结论：缺点你能接受吗？

说到这里，宏挚传承的优势和短板都很明确了。

作为百年保司，香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计带有明显缺陷的产品砸自己招牌。

这产品有硬伤，但也有绝活：

• 虽然后期乏力，但前20年收益、提领没有对手
• 虽然没有复归红利，但无忧选及时弥补，一种产品两种体验
• 虽然分红实现率有波动，但旗舰产品持续达标

2025年银行存款利率第七次下调，六大国有银行5年期定存跌到1.3%，1年期跌破1%。

在这个背景下，宏挚传承第9年IRR破4%的前期收益优势更加凸显——但你也要想清楚，自己要的是短期灵活还是长期积累。

只要你前20年用钱场景多，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品的优缺点我都摊开说了，但怎么买、能省多少钱，这里面还有信息差。