安盛盛利2/友邦环宇盈活：人民币还是美元，别只看汇率

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

最近问币种的人很多。

尤其是看安盛「盛利2」、**友邦「环宇盈活」**这类储蓄险时，很多朋友第一反应是：

“人民币保单是不是更安全？”

这个问题不能说错。

但只说对了一半。

站在资产配置的角度看，选人民币还是美元，不只是换一种钱。更像是你把家里的长期资金，放进哪一个资产池里。

这个判断，比汇率本身更重要。

人民币保单真的能规避汇率风险吗？

我经常问客户一个问题。

你家现在的房子、车子、存款、股票、基金，有多少是人民币资产？

多数人的答案都很接近。

超过95%。

这才是我更关心的地方。

不是你买一张美元保单，会不会有汇率波动。而是你的家庭资产，本来是不是已经高度人民币化了。

2025年中国城镇家庭资产里，房产占比仍达69%。海外资产配置比例不足3%。这个比例，远低于发达国家家庭**15%-25%**的水平。

这不是小问题。

这是个结构性问题。

人民币保单看起来稳定。美元保单看起来波动。但底层并不是这么简单。

美元是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。香港很多王牌储蓄险，也主要是美元版。

持有美元保单，本质上是拿到一张全球资产配置的入场券。

不是所有人都需要这张票。

但高净值家庭，我不建议完全没有。

人民币保单锁住的是缴费压力，不是长期收益

人民币保单最大的好处，很实在。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也能直接缴费。

对怕麻烦的人，这确实舒服。

尤其是未来所有支出都在国内的人。养老在国内。医疗在国内。孩子教育也在国内。那人民币保单能把现金流成本锁住。

说白了，它锁住的是“我每年要交多少钱”。

不是锁住“我未来一定赚得更多”。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。这种资产池的特点很清楚。

稳。

但长期增长速度不快。

我会把它归为防守型资产。

美元保单不一样。它更偏进攻型资产。资金投向全球资产，包括美债、高息债券、跨市场股票等。

这两类东西，不是同一个逻辑。

别把鸡蛋放一个篮子。

如果你全家的底层资产已经是人民币体系。再把长期储蓄也全部放人民币保单里。安全感是有了。但资产弹性会弱。

我对人民币保单的态度很明确。

怕波动、怕操作、未来只在国内花钱的人，可以选。

但你要接受一件事。

它用收益换安心。

人民币的“稳”，代价是20年的时间成本

很多人买人民币保单，是为了不被汇率影响。

这个想法能理解。

但你要看代价。

同样看安盛「盛利2」。美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要到50年，才接近这个收益水平。

慢了约20年。

这不是一点点差距。

10年、20年往后看，复利的差距会被拉得很大。

人民币的安全感，来自更低的资产增值速度。你用时间机会成本，买到了确定性。

这笔交易值不值。

要看你的钱干什么用。

如果这笔钱5年、8年内可能要动。别拿来做长期储蓄险。人民币美元都一样。

如果这笔钱就是为了养老。也不打算出国。人民币保单可以。

但如果你是给孩子做20年教育金。还可能留学。或者你本来就有大量房产和人民币资产。那我不会优先推人民币保单。

原因很简单。

你缺的不是稳定。

你缺的是资产分散。

还有一点容易被忽略。

香港的人民币，很多时候对应的是离岸人民币体系。内地CNY和香港CNH之间，并不是完全一回事。中间会有转换链路。也会有点差。

这类细节，销售很少主动讲。

但真到缴费、退保、领取、换回来的时候，你会感受到。

我不反对人民币保单。

我反对把它包装成“没有代价的安全”。

没有这种东西。

美元保单别只看汇率，它绑定的是全球资产池

美元保单最大的争议，就是汇率。

人民币升值了，折回来变少。人民币贬值了，折回来变多。

这个波动存在。

我不会回避。

但短期汇率，不是美元保单的全部。

真正该看的，是它背后的资产池。

美元保单资金投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。可选范围比人民币资产池更宽。

这才是美元保单的核心价值。

看几个数据。

2024年，中国10年期国债收益率约2.3%。全球高息国债或债券约8%。

近10年对比里，A股仅有1次跑赢美股。

耶鲁模式下，大卫·史文森执掌35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

你会发现一件事。

长期资产增值，不靠押一个市场。

靠分散。

靠不同市场之间的互补。

也就是“东边不亮西边亮”。

这也是为什么很多高净值家庭，近两年主动配置美元资产。2024年境外投资者在港保险资产规模同比增长18.7%。储蓄型终身寿险平均保单金额达35.6万美元。

大家不是突然喜欢美元。

而是在做家庭资产反脆弱。

我看美元保单，会把它当成家庭资产里的补位工具。

不是替代人民币资产。

也不是赌美元汇率。

而是在人民币房产、人民币存款、人民币基金之外，放进一个全球资产池。

格局打开点。

汇率是波动。

资产集中，才是更大的风险。

再说产品选择。

友邦「盈活」、友邦「盈御3」等王牌产品，大多只有美元版。香港顶级储蓄险、分红险，美元版长期更成熟。投资策略也更完整。

这不是偶然。

资金池越大。投资工具越多。管理策略越成熟。长期空间就越大。

当然，美元保单也有代价。

内地换汇需要操作。还会有点差损耗。点差大概0.5%-1.5%。每年还有5万美元外汇额度限制。

这个麻烦是真麻烦。

我不会说它不存在。

但对20年、30年的长期资金来说，我更关注资产池质量。短期汇率和换汇成本，需要算。不能被它吓住。

我的判断很直接。

有海外留学、移民、置业计划的人，优先看美元保单。

家庭资产已经重仓人民币的人，也该认真看美元保单。

尤其是孩子教育金和家族传承金。

这类钱，本来就是长期钱。

短期汇率波动，不该成为唯一决策依据。

不想二选一，可以看双币现价一致型产品

有些朋友很纠结。

想要美元资产池。

又怕未来汇率波动。

这类人，不一定非要在人民币和美元之间硬选。

可以看第三条路。

双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享、万通富饶千秋等。它们属于人民币和美元现金价值挂钩的思路。

这种结构的好处，是减少币种选择的焦虑。

你不用每天盯着美元兑人民币。

也不用把所有希望压在某一个币种上。

但我提醒一句。

这类产品不能只看“双币”两个字。

要看现金价值怎么挂钩。看提取规则。看转换条件。看分红逻辑。看长期演示下的差异。

别只听一句“兼顾稳定与收益”。

真正的兼顾，一定写在条款里。

再看一个更直观的例子。

30岁深圳妈妈，给刚出生的宝宝规划教育金。选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元。交5年。

20年后，保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率计算，美元保单多赚近115万人民币。

这个差额，已经能覆盖不少海外留学开支。

当然，这是案例测算。不是保证收益。

但它说明一个问题。

教育金这种场景，币种要跟未来用途匹配。

如果孩子未来大概率海外读书。你还坚持全部人民币配置。那就有点拧巴。

未来花美元的钱，尽量提前配置美元资产。

这是最朴素的匹配。

写在最后：盛利2和环宇盈活，怎么选币种

回到最实用的问题。

安盛「盛利2」、友邦「环宇盈活」这类港险，人民币和美元到底怎么选？

我给你一个很清楚的判断。

短期国内用钱。怕汇率。怕操作。未来支出都在国内。人民币保单更合适。

长期持有。要更高收益空间。有海外规划。家庭资产已经太人民币化。美元保单更值得。

不是美元一定赢。

也不是人民币一定差。

但不同币种，承担的任务不一样。

人民币保单像一个稳稳的现金流工具。锁定缴费。减少麻烦。适合保守家庭和中老年群体。

美元保单像一个长期全球配置工具。承受波动。换取更高收益上限。适合进取型家庭和高净值家庭。

对比表里也很清楚。

美元保单在长期保值与抗通胀维度是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

美元保单在流动性与使用场景维度是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

美元是全球高流动性资产。可用于全球任何地方。

人民币保单的优势，是锁定汇率，减少换汇烦恼。

我的最终建议很简单。

你不是在选一个币种。你是在选家庭资产的方向。

如果全家资产已经高度集中在人民币体系。别再只追求表面稳定。

适当配置美元保单，反而是在降低家庭整体风险。

如果你本来就保守。没有海外需求。也不愿承受波动。人民币保单也能用。

关键是别误判。

别把人民币保单的省心，当成长期收益优势。

也别把美元保单的波动，当成不能配置的理由。

大贺说点心里话

港险真正难的，不是产品名字多。是同一款产品，不同渠道、不同币种、不同缴费方式，结果会差很多。你要是正在看盛利2、环宇盈活，别急着签，先把信息差补上。