安盛盛利II/永明星河尊享II/宏利宏挚传承：99%选错的退休金方案

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年开年，人民币汇率跌破7.3关口，中美利差扩大至300基点历史高位。

这个消息一出，我的后台就炸了——"大贺，我的养老金还只放人民币资产，是不是太危险了？"

说实话，这个问题问到点子上了。

从资产配置角度看，鸡蛋不能放一个篮子，这道理大家都懂。

但真正让我感慨的是另一件事："延迟退休"遇上"中年危机"，让"提前退休"成了越来越多人的执念。

谁不想早点卸下压力，从容享受人生后半程呢？

提前退休意味着什么？无需等到法定退休年龄，就能享受每月到账的稳定现金流；本金足够安全，有专业投资人士帮忙打理资金，省心省力。

这些年我帮不少朋友琢磨过这事，发现选对一款靠谱的理财保障产品，真的能给提前退休添不少底气。

而香港保险，尤其是美元保单，正是很合适的选择。

不过，有个关键点我必须先说清楚：用港险养老，核心是动态提取能力，而不是看静态收益——毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

今天就借着后台一个客户的真实需求，带大家看看三款热门产品的"提前退休"方案对比。

客户35岁，手上有220万人民币的预算（约30万美元），打算每年投入6万美元，连交5年。

他在安盛「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」、宏利「宏挚传承」这三款产品中纠结，到底该怎么选？

566提领：稳健派的养老方案

先来看最常规的提领方式——566提领：从第6年开始，每年领取保费的6%，也就是18000美元。

这种方式相对保守，适合想要细水长流的人。

从数据来看，规律很明显。

前14年，宏利「宏挚传承」账户余额最多。 客户45岁领取第一笔退休金时，宏利31.52万美元 > 安盛30.55万美元 > 永明29.05万美元，上下差一万多，差距还不太明显。

但从第15年开始，局势逆转。 安盛「盛利II」超过宏利，永明暂时垫底。

到客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元，超过本金——这笔钱已经回本了。

到客户65岁时，差距彻底拉开：

• 安盛 69.65万美元
• 永明 69.44万美元
• 宏利 49.02万美元

上下足足相差20万美元！

到客户75岁时：

• 安盛 106.44万美元
• 永明 106.44万美元
• 宏利 72.16万美元

第31年，永明追上安盛，长远来看两者差异不大。

这说明什么？宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。 如果你的养老规划是"活到老领到老"，那宏利在这种提领方式下并不占优势。

567/5108提领：极致与延迟的两种选择

如果你想领得更多呢？我们来看两种进阶方案。

567提领：极致提领派

第6年开始领取保费的7%，也就是21000美元。 这属于比较极致的提领方式，适合年龄偏大、临近退休、希望每月领更多钱对冲养老风险的人群。

在这种极致提领下：

• 前14年，宏利依旧抗打
• 第15年安盛反超后一路领先
• 第20年开始，宏利长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万
• 直到保单76年度，永明才开始追平安盛

5108提领：延迟提领派

第10年开始领取保费的8%，也就是24000美元。 这种方式前期不领钱，让资金多滚几年，后期领得更多。

规律类似：

• 宏利前15年表现强劲
• 第20年后长期垫底
• 第30年永明追上安盛

值得注意的是，这种提领方式下，宏利的动态余额跟其他两款产品差距没有566、567那么大。

综合这几种提领场景来看：

安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。如果单纯把它们当作养老工具，安盛「盛利II」的整体表现要优于永明「万年青星河尊享II」。

宏利「宏挚传承」更多的优势集中在前15年，但养老讲究的是活到老领到老，所以并不占优势。

本金安全：谁能让你睡得更安稳？

聊完提领，也得说说大家最关心的本金安全问题。

毕竟，汇率这个事儿，谁也说不准。2025年初人民币跌破7.3，6月又回升到7.15——双向波动已成常态。

在这种环境下，本金的确定性就显得尤为重要。

1. 保证回本时间

永明13年 < 宏利18年 < 安盛25年

永明「万年青星河尊享II」保证回本时间最短，仅需13年；而安盛「盛利II」需要长达25年才能实现保证回本，两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？如果你担心中途退保或遇到突发情况，永明的本金安全性更高。

2. 保证收益IRR

永明1% > 宏利0.64% > 安盛0.23%

永明和安盛的表现刚好反过来：

• 永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%
• 安盛保证收益最高只能到0.23%
• 宏利表现居中，长期复利IRR能到0.64%

从资产配置角度看，保证收益高意味着"最坏情况"也不会太差。对于养老规划来说，这是一颗定心丸。

3. 复归红利占比

永明22.76% > 安盛14.12%

什么是复归红利？简单说，就是保险公司每年从非保证收益中拨出一部分，转为保证收益。一经派发，即为保证——占比越高，产品越稳定。

永明的复归红利占比达到22.76%，安盛只有14.12%。

至于宏利「宏挚传承」？这款产品压根没有设置复归红利。

稳定性对养老现金流的规划尤为重要。长期来看，你不希望自己的养老金"看起来很多，实际能拿到多少全看运气"。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个决定保单确定性的维度，永明「万年青星河尊享II」整体表现更好。

三款产品，三类人群

说了这么多，到底该怎么选？

我直接给结论——这三款产品各有侧重，适合不同的人群：

宏利「宏挚传承」：短期资金需求者的首选

15年之内有资金支出需要的，闭眼入宏利。

不管是566、567还是5108，宏利在前15年都有绝对的优势。如果你在短期内有留学、置业或者其他突发的医疗支出，宏利是不错的选择。

但作为养老规划？不太合适。

养老讲究的是活到老领到老，而宏利的后劲明显不足。65岁时账户余额只有安盛、永明的**70%**左右，差距会越拉越大。

安盛「盛利II」：中短期高收益追求者的选择

想要追求中短期偏高收益，尤其是年龄偏大、临近退休的人群，选安盛。

安盛的动态提取能力在三款产品中表现最好，尤其是在极致提领（567）场景下，从第15年反超后一路领先。如果你希望每月领更多的钱对冲养老风险，安盛是更优的选择。

不过，安盛的保证回本时间长达25年，保证收益也偏低。如果你是风险厌恶型投资者，可能会有些不安。

永明「万年青星河尊享II」：稳健保守派的心安之选

风格保守，在意长期资金稳定的、看到保证收益高就心安的人，选永明。

永明的优势很明确：

• 保证回本时间最短（13年）
• 保证收益最高（长期1%）
• 复归红利占比最高（22.76%）

虽然动态提取能力略逊于安盛，但差异不大。长远来看，两者的账户余额基本持平。

如果你更看重"确定性"，不想为非保证收益提心吊胆，永明是更踏实的选择。

最后说两句

从资产配置角度看，美元资产的好处是——当人民币汇率波动加剧时，它能帮你分散单一货币风险。

2025年人民币从7.3跌到7.15，双向波动已成常态。在这种环境下，配置一份美元保单，不是"赌汇率"，而是给自己多一个选择。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，同样重要。很多人不知道的是，同一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万美元。