安盛盛利2VS永明星河尊享2：提领王要看怎么领

你好，我是大贺。

今天聊两款很多朋友问的提领型港险。安盛「盛利2」VS 永明「星河尊享2」。

我自己买过港险。也给家里人配过。说实话，当初我也这么纠结。看演示收益。看IRR。看能不能年年领钱。越看越像都不错。

但提领型保单，最怕的不是收益低一点。

最怕的是领着领着，保单撑不住。

这篇我不想写成产品宣传。也不想只看哪个IRR漂亮。我们按真实用钱场景来拆。

不提领。258极致提领。255稳健提领。再看红利结构。最后看保司底子。

你会发现。两款产品不是一个逻辑。

盛利2更像把上限打开。星河尊享2更像把底盘做厚。

选错了。不是少赚一点的问题。是真的可能影响后面几十年的现金流。

不领钱放着看，盛利2前30年确实更强

先看一个最干净的场景。

不提领。纯放着。

这个时候，盛利2的优势很明显。

安盛盛利这个系列，市场热度一直高。盛利1代只卖了3个月，销售额就突破50亿美金。当时主打2年交。

盛利2一开始是5年交、10年交。后来新增2年交版本。2026年3月30日开售。

2年交版本的数据很抓眼球。

保底回本18年。预估回本5年。IRR参考值6.5%。第28年预期IRR就能到6.5%。

如果拿25万美元总保费。2年交。放在热门产品里比。

第10年，盛利2 IRR是4.82%。宏挚是4.38%。永明星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2 IRR是6.21%。其他产品大多在5.83%-6.08%之间。星河尊享2是6.00%。

第30年，星河尊享2到6.35%。盛利2已经到6.50%。

我这里讲得直接一点。

只看静态收益，盛利2赢得很明显。

尤其前20年到30年。它确实更能打。

但我不建议你只看50年、100年IRR。

2025年7月1日起，香港保监局GL16指引更新。非港元保单演示利率上限从7%降到6.5%。港元保单上限是6%。

这件事影响很大。

演示上限被压平以后，很多产品拉到40年、50年，都会逐步靠近6.5%。你再看远期IRR。差距会被抹平。

真正有参考价值的，反而是前20年到30年。

这段时间，钱还在你的生命周期里。孩子教育。退休过渡。家庭备用。都可能用到。

如果只看预期收益，星河尊享2在盛利2面前确实吃亏。

但问题来了。

买提领型保单的人，很少只是为了放着看数字。

很多人是想未来领钱。

一旦开始领。答案就变了。

258提领很漂亮，但我不建议多数人这么领

我们看第一个提领场景。

所谓258。就是2年交。第5年开始。每年领总保费的8%。

素材里有一个场景。2年交100万美金。从第5年起，每年领8万美金。

这听起来很爽。

早领。领得多。保单还不断。

盛利2在这个场景下，表现确实很猛。提取以后，预期剩余价值还在持续增长。还持续领先星河尊享2。

星河尊享2在258提领下，大概第55年左右会断单。

更夸张的是，全市场其他产品拿来做258这种极致提领，也会有断单压力。友邦、永明大概都在Year 40左右断单。

看到这里，很多人会马上觉得。

那不就选盛利2？

我不会这么建议。

258更像产品能力展示，不像大多数家庭该照抄的现金流方案。

这点我很坚持。

我自己买过有发言权。买之前，很多人只会问能领多少。很少有人问，这个钱从哪里领。

这才是关键。

盛利2的258提领，前期看起来很漂亮。核心原因是它的领钱方式不一样。

它在前9年，几乎没怎么动保证价值。主要在动复归红利和终期红利。

看这张对照表很清楚。

第9年，258提取方案下，复归红利只剩11284。终期红利是654301。预期退保价值941585。

同一年静态不提取。复归红利是256000。终期红利是812630。预期退保价值1344630。

差异已经出来了。

它不是没消耗。只是消耗的位置，不在保证价值上。

说白了。盛利2是让复归红利和终期红利一起扛提领。这样本金看起来被动得更晚。账户也没那么快缩水。

前中期很好看。

但代价也在这里。

它动到了终期红利。

终期红利是什么？

它是收益上限。也是不确定性更强的那部分。

如果未来终期红利实现率没达预期。或者某些年份遇到回撤。前期又已经把终期红利用掉一部分。后面的增长效率会受伤。

这个隐形代价，买之前真没人告诉我这个。

尤其现在分红实现率分化很大。2025年主流保司公示数据里，港险分红实现率最高能到169%，最低只有16%。差距非常大。

安盛10年+平均约81%。永明10年+平均约86%。

这不是说安盛不行。也不是说永明一定更好。

我的意思是。你不能默认未来每年都按100%实现。

可很多提领演示，默认就是100%实现。看起来当然漂亮。

盛利2终期红利占比高。后面我们会讲到，第30年终期占比约80%。这就意味着，它的上限高。波动敏感度也高。

这就是我对258最保留的地方。

我不建议普通家庭按258方式领钱。

它太激进。像把鸡蛋还没孵出来，就先拿去做现金流。

短期看舒服。长期看要看实现率。也要看市场环境。

再看星河尊享2。

它的提取方式更传统。优先提取复归红利。复归账户不够，再动保证价值和终期红利。

这种方式没那么性感。

早期提很多钱时，账户衰减会更明显。258这种强度下，它撑不到最后。

但它的逻辑更稳。

它优先动更确定的钱。尽量把终期红利留到后面。给后期增长留空间。

这里我给一个非常明确的判断。

如果你是给养老、教育金做长期现金流，不要把258当默认方案。

除非你很清楚它的代价。也能接受分红不达预期时的调整。

如果销售只给你看258能领多少。不讲它用了哪些账户。不讲终期红利风险。

这就不完整。

后悔的事不想你再经历。

255提领更接近真实家庭用法

再看一个更稳的场景。

255。

2年交。第5年开始。每年领总保费的5%。

素材里用的是2年交50万。从第5年起，每年领5万。

这个节奏，我觉得更接近很多家庭的真实需求。

不是上来猛领。也不是完全不动。每年拿一笔钱做养老补充。或者做教育现金流。强度更合理。

在255场景下，盛利2依然好看。

从第5年到第20年，它的剩余现价一直领先星河尊享2。

第10年，盛利2预期退保价值1244693。IRR 4.96%。

星河尊享2第10年预期退保价值1139316。IRR 4.15%。

第20年，盛利2预期退保价值2078415。IRR 6.50%。

星河尊享2第20年预期退保价值1993053。IRR 6.33%。

盛利2前中期还是更强。

但到了第30年，变化出现了。

两款产品剩余现价和IRR，几乎重新站到同一条线。

第30年，两款产品预期退保价值都是3226750。IRR都是6.50%。

第60年年末，永明星河尊享2 IRR也达到6.50%。和盛利2持平。

这就很有意思。

盛利2前中期更亮眼。星河尊享2保证价值更厚。后劲也能追上。

我会这样看。

如果你确定前20年比较看重账户表现。盛利2吸引力更强。

但如果你很在意保单底盘。希望中途有更厚的保证价值。星河尊享2更舒服。

尤其是养老金这种钱。不是只看演示收益。

你还要看心态。

未来市场波动时。你能不能接受账户里更多收益来自非保证部分。

有些人能接受。那盛利2可以。

有些人看到保证价值低就睡不踏实。那就别勉强。

早期提领，我更建议看255，不建议盯着258。

这不是保守。是现金流规划要活得久。

能领一年不难。能领30年、40年，还不把保单领废。这个更重要。

领钱体验的差别，根子在红利结构

前面讲了三个场景。

不领。盛利2强。

258。盛利2很漂亮，但代价不小。

255。两款各有位置。30年后接近。

为什么会这样？

答案在红利结构。

分红保单不是只有一个账户。通常会有保证价值、复归红利、终期红利。

保证价值更确定。复归红利派发后确定性更强。终期红利弹性最大。上限也在这里。

看永明星河尊享2。

第1年保证价值12500。第30年预期总价值素材里是1537797。其中保证300250，复归202626，终期1005178。

看安盛盛利2。

第1年保证价值是0。第30年预期总价值1604504。

盛利2第30年总价值更高。这个没问题。

但它高在哪里？

高在终期红利。

永明星河尊享2第10年，保证占比约73%。终期占比21%。

第30年，保证占比约20%。终期占比67%。

安盛盛利2更激进。

第5年起，终期占比就达到70%。第30年终期占比约80%。

这就是关键。

盛利2预期收益更高，是用更低保证价值，换更高终期红利空间。

这不是缺点。是结构选择。

但你要知道自己买的是什么。

它不是凭空多出来的收益。

没有免费的午餐。港险也一样。

盛利2押上限。星河尊享2保底盘。

只看静态收益，盛利2更猛。

看安全垫，星河尊享2更稳。

如果你问我怎么选。我会说得更直接。

长期不动的钱。能接受前期保证价值薄。想冲更高预期。盛利2更合适。

前10到15年可能要用钱。或者你是保守型家长。星河尊享2更适合。

尤其做教育金。钱到年份就得用。不是市场好才用。也不是分红实现好才用。

这种场景下，我不喜欢太依赖终期红利。

这点我立场比较强。

教育金和早期养老金，我会更偏星河尊享2。

不是盛利2不好。是它更适合长期闲钱。

保司都很强，但风格不一样

提领型产品还有一个问题。

你不是买一个短期理财。你是在赌几十年的履约能力。

这里就要看保司。

安盛和永明，都不是小公司。

安盛1817年成立于法国。到现在200多年。服务全球9500万客户。管理资产规模超过1万亿美元。

安盛2025年偿付率是224%。比去年增加9个点。

2025财年收入1160亿欧元，同比增长6%。核心收益84亿欧元，同比增长6%。

净利润98亿欧元，同比增长26%。

评级也不错。

标普AA。穆迪Aa2。贝氏A+ Superior。

再看资产质量。

安盛债券组合里，**77%**评级在A及以上。**94%**是投资级以上。

我的看法很简单。

安盛兑现能力不用太担心。它是大体量保司。底层资产也稳。盛利2敢把收益弹性做出来，背后确实有投资布局支撑。

但安盛这类结构，也更依赖后续分红账户表现。

再看永明。

永明1865年成立于加拿大。1892年进入香港。扎根香港133年。也是香港第一家跨国保险公司。

管理资产规模达到1.51万亿美元。

永明香港偿付能力比率**>200%**。超过监管要求2倍以上。

评级方面，永明更能打。

它是香港唯一同时拿到4家机构顶级评级的保险公司。A.M Best A+。DBRS AA。穆迪Aa3。标普AA。

永明的风格也更偏稳。

约**75%资产配置固收类。其中97%**是投资级，BBB及以上。

永明真正强的地方，是资管体系。

旗下有MFS、SLC Fixed Income、CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M。

MFS管理资产规模超过5560亿美元。税前利润率位居行业前17%。

这意味着什么？

它不是靠单一资产赚钱。它有跨周期、跨市场、跨区域筛选资产的能力。

2008年金融危机，标普指数暴跌33%。永明分红账户依然实现**8.4%**正收益。

这也是我对永明有好感的地方。

它不一定在每个演示表里最亮。但底子扎实。风格克制。长期分红账户的稳定性值得看。

保司层面，我不会说谁碾压谁。

安盛和永明都是行业顶流。

真要分风格。

安盛更强调收益弹性。永明更强调稳健底盘。

你要拿几十年现金流。这个差异很重要。

写在最后：你什么时候用钱，基本就决定选谁

讲到这里，选择其实没那么复杂。

我不喜欢那种“看个人情况”的空话。

我直接给判断。

如果这笔钱前10年不用，盛利2更合适。

前提是，你能接受前期保证价值低。也能接受收益更多来自终期红利。你追求的是长期静态收益和后期提领潜力。

盛利2真正的优势，不是让你第5年就猛领。

它的优势是时间拉长以后，把静态收益和后期潜力释放出来。

如果你买盛利2，却一上来按258猛领。我觉得有点浪费。也有风险。

如果前10到15年可能要开始用钱，我更偏星河尊享2。

尤其是养老提领。教育金。家庭现金流。

这些钱不是锦上添花。到点就要用。

星河尊享2的保证价值更厚。复归红利更扎实。整张保单给人的确定感更强。

它不会在静态收益上压过盛利2。但它更适合要安全垫的人。

再说得直白一点。

想冲收益。选盛利2。

想稳稳领。选星河尊享2。

短期资金。别碰这类长期分红保单。

你可能觉得5年预估回本很快。可保底回本不是5年。盛利2 2年交保底回本是18年。5年只是预估回本。

这个差别一定要看清。

我见过不少朋友，买的时候只看演示。后来家里突然要用钱。才发现前期现金价值不是自己想的那样。

后悔的事不想你再经历。

这两款产品都不错。

但它们不是同一种性格。

盛利2像一个愿意承担波动、追求上限的人。

星河尊享2像一个不急不躁、把底盘垫厚的人。

你要问谁是真正的提领王。

我的答案是：

258演示里，盛利2更像提领王。

真实家庭现金流里，星河尊享2更让我安心。

最终还是回到一个问题。

你打算什么时候用这笔钱？

答案基本就在这里。

大贺说点心里话

港险产品最怕只看演示表。真正该看的，是你的用钱节奏和保单结构能不能对上。要是你还拿不准怎么买更省、更稳，可以把方案发我一起看看。