永明万年青、立桥智选储蓄宝等5款港险，谁更适合长期放钱

你好，我是大贺。

2019年我买第一张港险时，身边朋友的反应很一致。“你是不是被忽悠了？”“钱放香港，靠谱吗？”“收益演示能信吗？”

到了2025年，风向变了。我朋友圈里，去香港投保的人明显多了。有深圳的互联网家庭。有上海的企业主。也有北京做养老规划的高管。

这不是单纯跟风。背后有一个很明显的变化。港险从少数人的“可选配置”，慢慢变成了很多中产和高净值家庭的标配资产。

不过，我也得把话说直。市场热，不代表每家公司都好。产品卖得多，也不代表适合你。尤其是分红险。最怕只看演示收益。保单拿在手里才知道，现金价值、回本时间、提取规则，才是真正影响体验的东西。

今天这篇，我按2026年05月10日能看到的数据，聊聊2025年港险市场。重点看五款产品。永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

3309亿港元，不是小反弹，是市场变了

2025年香港个人寿险长期业务新单总保费，到了3309亿港元。同比2024年，涨了超5成。这个数字很夸张。不是我夸张。是历史数据放在那里。

2016年，疫情前高峰是1851亿港元。2025年比这个峰值，还高出接近80%。

季度看，也很清楚。2025年Q1是934亿港元。Q2是803亿港元。Q3是907亿港元。Q4是665亿港元。

这里有个细节。很多人只看3309亿。我更关心它是不是短期冲高。从全年节奏看，不像一波流。前三季度都很强。Q4回落一些，也正常。

再看内地客户。2025上半年，内地访客新造保单保费同比增长30%。占香港市场新单保费大概30%-40%。这个比例已经不低了。2024年，终身寿险和储蓄寿险合计占比62.1%。说明大家不是只买保障。更多是在做财富安排。

胡润和万通保险的白皮书也提到。过去三年，45%高净值人群已经配置境外金融产品。保险是核心选择之一。

这就是我说的心态变化。以前买港险，很多人怕看不懂。现在更多人怕的是，人民币资产太单一。教育金、养老金、传承金，都想留一个外币口袋。

我认同港险已经变成标配。但我不认同看见爆款就冲。3309亿是市场热度。不是你的购买理由。

总保费能看热闹，不能直接当选择标准

总保费排名，是最容易传播的数据。2025年前十大保司里，汇丰514亿。友邦447亿。恒生333亿。前三名很稳。

前三季度个人人寿新造业务市场份额也能看到头部格局。汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。后面是富卫8.89%、宏利8.82%、中银8.14%。保诚是6.18%。永明是5.56%。中国人寿4.53%。安盛3.98%。

这个排名有用。但只能看第一层。

我不建议你拿总保费来选产品。原因很简单。总保费把整付和分期缴费放在一起算。一次性缴清100万。和分5年缴100万。在业务质量上不是一回事。

有些公司银行渠道强。客户在银行网点直接买。总量自然好看。但产品是不是真的适合你，不一定。

朋友问我都是这么回答的。总保费看公司声量。不要看成产品含金量。它能说明谁卖得多。不能说明谁更稳。更不能说明你买哪款。

尤其是储蓄分红险。你最终拿到多少钱。看的是现金价值。看的是分红实现。看的是你什么时候提钱。不是看这家公司总保费排第几。

标准保费更接近真实含金量

要看业务质量，我会更看标准保费。它会把不同缴费期折算到统一口径。这样比较起来，才没那么虚。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿标保325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%。保诚163亿**，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%。永明118亿**，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

这个表很有意思。汇丰、中银、友邦，体量依然强。保诚、宏利、永明，也在第一梯队里。安盛刚好踩到中位数。但增速非常猛。

标保增速中位数，是富卫的42%。拿这条线看，永明和安盛都很亮眼。特别是安盛。**+126.3%**不是正常小幅增长。它确实吃到了这一轮短缴分红险的红利。

不过我会提醒一句。增速快，不等于长期最稳。基数、渠道、产品打法，都会影响增速。安盛是黑马。但黑马还要看持续性。

我的判断比较明确。要选老牌稳健盘，友邦、保诚、宏利仍然绕不开。要看2025年的市场增量，永明和安盛必须认真看。只看传统巨头，容易漏掉真正被客户买出来的变化。

不靠银行流量，才更能看出产品和渠道能力

银行渠道很强。但银行渠道也有天然优势。网点、客户经理、存量客户，都在那里。这不完全是产品竞争力。

我会更看非银渠道。也就是代理和经纪渠道。这里更接近市场真实选择。

2025年，友邦非银渠道标保228亿。增速**+28.1%**。排第一。

保诚163亿。增速**+7.6%。宏利147亿**。增速**+21.2%**。分列第二、第三。

安盛非银标保110亿。增速**+124.6%。忠意人寿增速+106.4%。万通保险增速+95.4%。香港年金公司增速+122.3%。香港苏黎世人寿增速+100.6%**。

这张表我看完，有两个感受。

第一，友邦是真的强。它不是只靠品牌。非银渠道体量也第一。增速还不差。体量和增速同时在线，这很难。

第二，保诚有点慢。保诚的认知度很高。很多内地客户一提港险就想到它。但非银增速只有7.6%。我不觉得这是小问题。它说明保诚在这一轮扩张里，跑得不够快。

当然，保诚不是不能买。它的长期分红记录有优势。但如果只从2025增长动能看，我不会把保诚排在最前面。

友邦是这一轮非银渠道里最均衡的赢家。安盛是冲得最猛的选手。保诚是老牌强者，但增长乏力。宏利在高净值客户里还有稳定存在感。

这就是2025年的真实市场。不是一家独大。也不是老品牌稳赢。

IFA经纪渠道，已经成了内地客户的主入口

我自己这些年帮朋友看保单。感受很明显。越来越多人不想只听一家公司的代理人讲。他们想对比。想看全市场。想知道同样预算，哪款更合适。

这就是IFA经纪渠道变强的原因。

2025年，经纪业务整体增速81.9%。个人直销增速是38.1%。差距很大。

永明金融经纪渠道占比98%。规模206亿。这基本就是经纪渠道里的绝对强者。

宏利经纪业务135亿。友邦经纪业务98亿。安盛经纪渠道占比54%。规模75亿。也带动了公司整体**134%**的增速。

看TOP10渠道结构，也很清楚。汇丰银行占77%。富卫银行占90%。中银银行占90%。这类公司银行渠道很重。

友邦是代理62%，银行16%，经纪22%。宏利是代理53%，经纪43%。保诚代理70%，经纪29%。永明经纪98%。安盛代理47%，经纪54%。

我不是说代理不好。很多代理也很专业。但代理只能讲自家产品。IFA能横向对比多家公司。这对内地客户很重要。

当年我踩过这个坑。我第一次看港险时，也被单家公司产品讲得很心动。后来横向一比，才发现回本期、提取规则、货币选项差别很大。

买港险，不要只问“哪家公司大”。更要问“谁能把产品放在一起给你比”。尤其是教育金、养老金、传承金。需求越复杂，越需要全市场视角。

永明「万年青」能火，和经纪渠道强相关。这款产品不是靠银行柜台推出来的。是大量顾问反复对比后，被客户买出来的。

五款产品放一起看，别只盯着演示收益

接下来聊产品。我会按缴费期分开看。1年期、2/3年期、5年期。这三类钱的用法完全不同。

短钱看确定性。中期钱看流动性。长期钱看分红和复利。混在一起比，很容易看错。

1年期：立桥智选储蓄宝，适合极度稳健的钱

1年期整付产品，本质更像银行定期的升级版。一次性缴费。目标是稳健。有些也会搭配融资。这类玩法对高净值客户更常见。

2025年1年期产品规模TOP10里，恒生290亿。友邦250亿。汇丰211亿。富卫209亿。宏利191亿。永明101亿。立桥87亿。保诚66亿。安盛31亿。中银31亿。

这里我最想讲的是立桥「智选储蓄宝」。它是全行业唯一5年保本保息5%单利产品。没有任何非保证收益。这点很关键。

分红险的演示收益，永远有不确定性。但立桥这款，打的是确定收益。它把很多客户最担心的点拿掉了。立桥总保费增速148%，也能解释得通。

我对这款的判断很明确。如果你就是不想承担分红波动，立桥智选储蓄宝可以优先看。它不是最有想象力的产品。但它够直白。够稳。适合不想折腾的闲钱。

不过也别误会。它不是给所有人用的。如果你追求长期复利。想做孩子教育金到养老传承。1年期整付不一定够。它更像一段资金的稳健停靠点。

富卫这类整付产品也卖得好。整付占比高。市场上也有保费融资玩法。2025年汇率分化，很多人喜欢这种利差逻辑。但我会谨慎。融资不是白捡钱。利率、汇率、抵押率，都会变。保守家庭别轻易上杠杆。

2/3年期：永明万年青，流动性确实打到了痛点

2/3年期是2025年最热的赛道之一。它不像整付那么短。也不像5年期那么考验耐心。对内地家庭来说，很好理解。

2025年2~3年期产品规模里，汇丰293亿。中银224亿。永明101亿。安盛65亿。富卫54亿。中国人寿45亿。

这里最有代表性的，是永明「万年青」。

它是2年缴费。第2年起，每年可以提取5%。市场上常叫“225提取”。这个设计很抓人。钱不是一下子锁死。后面可以有节奏地拿。

它还支持美元、港元、人民币、英镑四种货币。收益完全一致。这点我很喜欢。很多产品多货币是有的。但不同货币收益不一样。客户一选币种，就开始纠结。

永明这款，把这个纠结降下来了。对教育金家庭很友好。孩子未来去美国、英国、香港。至少货币规划更灵活。

如果你要给孩子做教育金，我会优先看永明万年青。不是因为它收益演示最好。而是它的提取节奏和多货币设计，贴近真实用钱场景。

我自己就买了这款。买之前我也纠结过。纠结点不是收益。是未来到底用美元、英镑，还是人民币。最后让我下决定的，是它的货币一致性和前期提取安排。

不过，我也有保留。225提取听着舒服。但你要看清楚提取后现金价值怎么变化。不要以为每年拿5%，总价值还会照演示无脑增长。保单不是活期账户。提取会影响后续滚存。

安盛「盛澜」系列也值得看。2/3年期市场占比47%。它和经纪渠道一起放大。直接推动安盛增长。但安盛的核心问题，是长期稳定记录还要继续观察。冲得快是优势。冲得快也要看后续兑现。

5年期：友邦、保诚、宏利，看的不是一两年回本

5年期产品，是长期储蓄险真正的主战场。这里拼的是公司长期投资能力。拼的是分红管理。也拼产品设计的诚实程度。

2025年5年期产品规模TOP10里，友邦179亿。保诚132亿。宏利119亿。中国人寿65亿。安盛39亿。恒生30亿。周大福24亿。万通21亿。安达该期占比20%。

先说友邦「环宇盈活」。友邦5年期规模179亿。该期占比40%。它不是靠单一卖点取胜。而是品牌、渠道、长期IRR、产品接受度都比较均衡。

我对友邦的评价是稳。不是最高调。但适合不想折腾的人。如果你买港险，第一诉求是公司稳、产品稳、服务体系稳。友邦环宇盈活可以放进第一梯队。

再看保诚「信守明天」。保诚5年期占比60%。长期预期IRR很有吸引力。而且保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。它还将在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这一点，我认可。分红险最怕没有历史可看。保诚愿意把长期分红实现率拿出来。这对客户是加分项。

但我不会因为这个就无脑选保诚。保诚2025年非银渠道增速只有7.6%。市场动能确实偏慢。老品牌有优势。产品也有认知度。但它不是2025年最有冲劲的公司。

如果你重视长期分红记录，保诚信守明天值得看。如果你更看重产品新设计和渠道活力，我会把永明、友邦也放进对比。

最后是宏利「宏泽传承」。它的特点很鲜明。1年交，预期3年回本。5年交，预期6年回本。这个回本速度很吸引人。

宏利这款深受高净值家庭喜欢。尤其是看重传承安排的人。但它也有争议。宏利取消周年红利。把全部分红并入终期红利。这意味着收益兑现周期更长。

我的态度很明确。宏泽传承适合长期不动的钱。如果你想中途灵活拿钱，我不建议优先选它。回本演示漂亮。但终期红利占比高，变量也更集中。这不是不能买。是你要接受它的产品性格。

这三款放一起看。友邦更均衡。保诚长期记录更有说服力。宏利更适合传承型资金。没有一款能通吃所有人。

如果是教育金，我更偏永明万年青。如果是稳健短钱，我更偏立桥智选储蓄宝。如果是长期养老和传承，我会把友邦、保诚、宏利三款放一起细比。不要只看演示IRR。要看你什么时候用钱。

写在最后：2026年港险不是谁都能赢

2025年的3309亿，不是短期反弹。我更愿意把它看成结构性新高。港险已经进入很多家庭的资产配置表。这件事不会轻易倒回去。

但市场越热，越要冷静。产品分化会更大。黑马会更多。老牌公司也会被追着跑。

2026年，客户的需求也变了。以前大家问我，哪款收益高。现在问得更多的是，回本几年。能不能提取。能不能换币种。分红实现率怎么样。公司长期记录怎么样。

这是好事。说明客户更理性了。

我的最终建议很简单。短期周转的钱，别碰长期分红险。极度保守的钱，看确定性。教育金，看提取节奏和币种。养老传承，看公司长期分红能力。高净值家庭，还要看保单架构和传承安排。

爆款可以参考。但不能照抄。看清市场格局，再匹配自己的钱。这比追着销量买，重要得多。

大贺说点心里话

港险最怕买得急。同一笔钱，渠道、产品、缴费期不同，结果会差很多。如果你想把几款产品放一起算清楚，可以先把信息差补上。