万通「富饶万家」：号称"年金王"的港险，凭什么敢承诺终身刚兑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个现象让我很感慨——越来越多的客户加我微信，第一句话不是问"收益多少"，而是问"这家公司靠谱吗"。

你担心的，我都懂。

2025年理财市场太魔幻了。银行理财大面积亏损，固收类产品收益率跌到2.27%，很多人买的"稳健型"理财，打开一看，本金都在缩水。

存款呢？部分村镇银行3年定存利率降到1.20%，活期更是0.05%——放银行一年，利息还不够请朋友吃顿火锅。

中产最怕的就是这个：辛辛苦苦攒的养老钱，存款跑不赢通胀，理财可能亏本，股市更是过山车。

所以今天，我不先聊产品收益，我先聊一个更根本的问题——你把钱交给谁，才能真正安心？

敢承诺「终身刚兑」，这家公司凭什么

在香港保险圈，有一家公司被称为"年金王"——万通保险（YF Life）。

这个称号不是自封的。万通在香港年金市场的占有率一度接近50%，也就是说，香港人买年金险，有一半选了万通。

为什么？

因为万通的血统太硬了。

它的前身是拥有160多年历史的美国万通（MassMutual）的亚洲分部。MassMutual是美国著名的互助保险公司，以稳健和年金业务著称——在美国，它就是"养老金专家"的代名词。

香港万通完美继承了这套美式年金的精算基因。这也是为什么它能设计出全港最复杂的年金产品，而其他公司做不到。

现在的万通背靠云锋金融集团（马云的公司），这是一个典型的"金融科技+百年保险"的组合。

这就好比给一辆底盘扎实的老牌豪车，装上了最先进的发动机。既有百年保险的稳健基因，又有顶级资本的资源加持。

「国家队同款」的资产管理团队

公司背景硬还不够，关键是钱谁来管。

万通**90%**的固收资产由霸菱（Barings）打理。

霸菱这个名字你可能没听过，但它的履历吓人——成立于1762年，比美国建国还早14年。更关键的是，霸菱是中国社保基金在海外投资的御用合作机构之一。

什么意思？就是中国老百姓的养老钱，有一部分是交给霸菱在海外打理的。香港强积金、澳门央积金，也都有霸菱在操盘。

霸菱管理的资产规模是多少？4,566亿美元。

买万通，本质上就是搭上了"国家队同款"的诺亚方舟。

再加上万通拥有惠誉国际（Fitch Ratings）**A-**财务实力评级，这意味着它的偿付能力极强，在应对极端经济环境时，依然有足够的资本兑付客户的养老金。

在玩养老金这件事上，万通是真正的"宗师级"玩家。

「年金王」的独门绝技：12种领法

说完公司，我们来看它的王牌产品——万通·富饶万家。

这款产品最厉害的地方，不是收益高（虽然确实高），而是它有一个全港独家的"年金转换"机制：你可以在退休时，把账户里的分红险直接转换成终身年金。

这是什么概念？

普通的储蓄险，老了想用钱只能做"部分退保"。这有个隐患：万一你活得太久，账户里的钱被提光了怎么办？

而富饶万家的年金转换，是把你的钱从"分红账户"变成"年金账户"——活多久，领多久，保险公司100%刚性兑付。

更绝的是，它提供了全港独家、多达12种年金领取方式：

• 怕通胀？ 选"递增终身年金"，每两年自动涨5%
• 夫妻养老？ 选"联合终身年金"，一方先走了，另一方还能继续领2/3
• 怕生病？ 自带"危疾双倍年金"，确诊特定重疾后养老金翻倍发放，连发60个月

这也是为什么全香港只有万通能设计出这种高难度产品——因为它继承了美式年金的精算基因，这是这款产品真正的"杀手锏"。

收益硬指标：复利6.5%+45%落袋为安

光有功能还不够，收益也得能打。

这笔账我帮你算过了。以40岁女性，5年缴费、年缴3万美元为例，总投入15万美元：

• 第7年：预期回本
• 第13年：保证回本（安全垫铺得很厚）
• 第30年：翻5.8倍，复利回报6.5%

富饶万家的保证以及预期回本速度在市场上属于偏快的产品，30年复利6.5%是市面第一梯队的水准。

但最让我佩服的是万通的一个设计——前20年复归红利占非保证部分比例高达45%。

什么意思？复归红利一旦公布就锁定，不会被市场收回。也就是说，它赚到的钱，近一半是直接锁死在你账户里的，无论后面市场怎么跌，这部分钱都稳如泰山。

万通很聪明，它知道中产最怕"纸上富贵"，所以设计了极高的"复归红利"占比，让你真正落袋为安。

在银行理财收益率跌到2.27%的今天，这45%的锁定机制，才是真正的"稳赚不赔"。

实战案例：从「印钞」到「铁饭碗」的闭环

不是教你怎么选，是帮你想清楚。我们用一个真实案例来串联整个产品逻辑：

案例：40岁中产王姐，年交3万美元，交5年，总投入15万美元。

阶段一：让子弹飞（40-60岁）

这20年里，王姐不用管它，账户在里面利滚利。到了60岁，账户预期总价值已经裂变到了38.26万美元（本金的2.5倍）。

阶段二：落袋为安（60岁以后）

王姐退休了，不想再承受任何风险，于是行使年金转换权，将这38万多美元转成终身年金。

• 每年雷打不动领取：2.38万美元（约17万人民币）
• 领到90岁：累计领取73.76万美元

年轻时利用分红险的高预期去博取资产增值，年老时利用年金险的确定性去锁定终身现金流。

不需要买两张单，不需要做复杂的对冲，一张富饶万家全部搞定。

这就是完美的闭环。

总结：懂行的人才会选的低调实力派

养老规划，最怕的不是"没存钱"，而是"存了钱，但不够花"或者"人还在，钱没了"。

万通这款产品，本质上是在帮你解决"长寿风险"。它既给了你"变富"的机会（6.5%复利），又给了你"保底"的权利（年金转换）。

适合你的才是最好的。如果你：

• 比较年轻（30-50岁），想利用复利储备养老金
• 担心未来市场波动，希望退休后的收入是100%确定的

那么，全港目前没有第二款产品比它更适合你。

买万通，本质上是买了一份"美式年金的血统"+"顶级资本的加持"。

对于追求极致功能性的中产来说，它是那个"懂行的人"才会选的低调实力派。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、从哪买，才是真正省钱的关键。同样一张保单，渠道不同，到手成本可能差出好几万。