安盛盛利II、宏利宏挚、友邦环宇盈活：6.5%要分时间看

你好，我是大贺。

今天聊一篇横评。

不是单看某一款产品。

而是把接近20款香港储蓄分红险放在一起看。

里面包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些产品。

我做港险这么多年，最怕客户只看一个数字。

比如6.5%。

这个数字当然重要。

香港储蓄险长期预期收益，很多计划书都能演示到这个口径。

但问题不在这里。

问题是你要等多久。

是第20年接近。

第25年达到。

还是第30年以后才慢慢显出来。

这中间差很多。

从资产配置的角度看，港险不是一个短期理财产品。

它更像一块长期资产。

放在家庭资产组合里，承担的是“长期复利”和“财富传承”的角色。

尤其到了2026年5月这个时间点。

全球利率环境已经明显变了。

2025年9月，美联储降息25个基点。

区间降到4.75%-5.00%。

市场也在预期2026年继续降息。

内地固收类理财收益也在往下走。

2025年10月，全市场固收类理财产品近1月年化收益率约2.27%。

这时候大家重新关注港险，很正常。

但我想提醒一句。

别被宣传口径带偏。

6.5%不是今天买了明天就有。

也不是每款产品都用同样的速度走到6.5%。

港险真正要分时间看。

测完近20款港险，我重新拆了一遍6.5%

这次我没有按“哪款最高”来排。

那样其实很容易误导。

我把产品拆成三个时间段。

10—20年。

看现金价值。

看回本速度。

看中途要用钱时，保单能不能承接。

20—30年。

看收益爬坡。

看谁更快进入较高复利区间。

30年以上。

看保司。

看分红实现率。

看长期兑现能力。

这才是港险的真实逻辑。

它不是一个固定答案。

它是一个按时间分层看结果的问题。

下面这两张图，是不同缴费方式下的整体对比。

你会发现，同一款产品，在不同年限里排名会变。

这很关键。

很多人问我。

大贺，哪款收益最高？

我一般不会马上回答。

我会反问三个问题。

你打算交几年？

这笔钱准备放多久？

你更在意流动性，还是更在意长期收益？

这三个问题一变，答案就变。

这也是这篇文章最核心的判断。

港险没有一款放之四海而皆准的最高收益产品。

你拿10年需求，去看100年演示。

容易看错。

你拿传承资金，去纠结第8年回本。

也会看偏。

收益和流动性永远是跷跷板。

时间越短，越要看现金价值。

时间越长，越要看分红兑现。

10—20年：安盛盛利II和宏利宏挚传承更占优

先看10—20年。

这个阶段很现实。

你别只问最终能不能到6.5%。

更要问这笔钱什么时候能回本。

中途要用钱时，现金价值够不够厚。

很多家庭买港险，并不是为了放100年。

可能是孩子教育金。

可能是未来换房。

可能是家庭备用资产。

这类钱不能锁太死。

短中期阶段，我会更看重现金价值释放。

2年缴里面，我更看好安盛盛利II-至尊。

它的特点不是最激进。

而是比较均衡。

预期回本在第5年。

到保单第20年，预期总收益是972,312美元。

IRR为6.21%。

这组数据在10—20年区间很能打。

关键是曲线不别扭。

现金价值释放比较顺。

中途要用钱，不至于太被动。

5年缴里面，我会优先看宏利宏挚传承。

它不是前几年特别吵的那种产品。

但20年位置很扎实。

第20年预期总收益为859,230美元。

IRR为6.00%。

回本也不慢。

宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这里我会更偏宏利宏挚传承。

原因很简单。

它在10—20年这段，现金价值和收益节奏比较稳。

不是只在远期好看。

这个阶段我的判断很明确。

10—20年内有用钱计划，别只追最高演示收益。

你要看钱能不能出来。

能不能相对体面地出来。

安盛盛利II适合2年缴短中期资金。

宏利宏挚传承适合5年缴、想稳一点爬坡的人。

如果你确定20年内大概率会动用这笔钱。

我不建议你只盯30年、50年的收益表。

那不是你的主战场。

20—30年：宏利宏挚家传承和富卫盈聚天下II开始拉开差距

再看20—30年。

这段开始不一样了。

前10多年，很多产品看起来差不多。

到了20年后，复利效率开始分层。

这时候最值得看的，不只是回本没有。

而是谁的收益爬坡更快。

2年缴里，我会选宏利宏挚家传承。

它预期回本是第5年。

第24年复利IRR达到6.5%。

到第30年，预期总收益是1,923,756美元。

IRR为6.50%。

这组数据很清楚。

它不是只在终局好看。

它在20年之后的爬坡速度也很强。

5年缴里，我会看富卫盈聚天下II。

它预期回本是第6年。

第25年复利IRR达到6.5%。

第25年预期总收益为1,281,941美元。

IRR为6.500%。

这个点很重要。

很多产品到了第30年也能做到差不多的演示IRR。

但谁更早到，体验是不一样的。

早到5年。

就是多5年的复利区间。

20—30年这段，本质不是比谁第6年更好看。

也不是比谁第10年更快回本。

它比的是时间换空间的能力。

教育金的后半段。

养老补充的前半段。

家庭长期资产配置的核心层。

这些需求，都应该重点看20—30年。

我的立场也很直接。

2年缴看宏利宏挚家传承。

5年缴看富卫盈聚天下II。

如果你这笔钱能放到25年左右。

这两款的优势会更明显。

如果你只能放10年。

那就别硬套这一段的结论。

30年以上：产品重要，保司分红兑现更重要

再往后看。

到了30年以上，逻辑又变了。

这时候不只是比产品。

开始真正比公司。

复利不是线性增长。

时间越长，差距越夸张。

图里很直观。

本金1。

按**2%**复利，40年后大概变成2。

按**4%**复利，40年后大概变成5。

按**6%**复利，40年后大概变成10。

同样是40年。

结果已经不是一个量级。

不过这里有个前提。

分红要兑现。

港险长期收益的核心来源，是分红。

演示收益不是保证收益。

分红兑现不稳定，时间越长，差距越大。

这个地方我会很谨慎。

30年以上选港险，不能只看计划书。

还要看保司过去很多年的分红实现率。

这张图里，香港主流保险公司过往11年平均分红总实现率有明显差别。

周大福100%。

立桥100%。

忠意100%。

万通98%。

宏利96%。

安盛95%。

友邦93%。

永明91%。

富卫91%。

国寿（海外）90%。

安达84%。

保诚73%。

我不会说分红实现率高，就一定未来也高。

这不严谨。

但我也不会忽略它。

长期配置里，历史兑现能力就是重要参考。

不是唯一指标。

但很关键。

2年缴、30年以上，我更看好宏利宏挚家传承。

它第100年预期总收益为157,987,412美元。

IRR为6.50%。

更重要的是，它第24年已经达到6.5%IRR。

爬坡比较早。

长期曲线更舒服。

5年缴、30年以上，我会优先看友邦环宇盈活。

第100年预期总收益为144,246,181美元。

IRR为6.500%。

友邦的长期经营能力和品牌稳定性，也值得纳入考虑。

这里不是说它短期最锋利。

而是30年以上的传承场景，我会更看重稳。

这类产品适合什么人？

适合真正做财富传承的人。

不是3年后要周转的钱。

不是5年后要买房的钱。

也不是家庭现金流还没稳定，就硬挤出来的钱。

短期资金别碰30年以上逻辑。

你会很难受。

长期不动的钱，才适合看这类产品。

写在最后：港险不是最高收益题，是周期匹配题

最后把结论收一下。

如果你看10—20年。

重点是现金价值和回本速度。

2年缴，我会优先看安盛盛利II。

5年缴，我会优先看宏利宏挚传承。

如果你看20—30年。

重点是收益爬坡能力。

2年缴，我会优先看宏利宏挚家传承。

5年缴，我会优先看富卫盈聚天下II。

如果你看30年以上。

重点是分红稳定性和保司兑现能力。

2年缴，我会优先看宏利宏挚家传承。

5年缴，我会优先看友邦环宇盈活。

这就是我这次横评接近20款产品后的判断。

真正的问题从来不是哪款港险收益最高。

而是你打算交几年。

放多久。

更在意流动性，还是长期收益。

决策之前先问自己三个问题。

答案清楚了。

产品选择反而简单。

港险不是固定答案。

它是一个需要结合周期来判断的配置问题。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别急着只拿一张演示表做决定。同一款产品，渠道、缴费方式、持有周期一变，结果可能完全不同。想看自己适合哪一档，可以找我把方案拆细一点。