富卫「盈聚天下II」：增速很猛，但保证收益这块要看清

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被问得很多。原因也简单。它在市场上有两个标签。一个是“短缴提领之王”。一个是“25年IRR全港最快”。

听起来很猛。

不过我更想从行业视角讲。富卫为什么要这么设计。它到底是在跟谁打。它的优势是真的优势。它的短板也是真的短板。

截至2026年5月10日，4月那波4.5%预缴利率申请窗口已经过了。已经赶上申请的人，还要看保单能否在2026年5月31日或之前缮发。没赶上的人，也可以把这篇当成产品判断框架。

港险不是只看一张演示表。

你要看预缴。看增速。看分红实现率。也要看公司底盘。最后，还要看你自己的钱能不能放得住。

4月港险预缴混战，富卫为什么被叫“提领之王”

2026年以来，市场环境变化很明显。

美联储降息预期落地后，香港主流储蓄险的预缴利率，已经从去年高峰慢慢回落。行业里的人都知道。预缴利率一旦往下走，窗口期就会越来越短。

富卫「盈聚天下II」这次给到的预缴利率是4.5%。

这个数字不低。

但我不会只因为4.5%就说它好。预缴只是入口优惠。真正决定长期结果的，还是产品本身的增长速度和提领结构。

富卫这款产品最特别的地方，是它把卖点压得很集中。

短缴。快回本。快到高IRR。还能较早开始提取。

这款产品的设计思路很清楚。富卫不想跟友邦、保诚、宏利完全打同一种牌。它要在五家公司里卡一个位置。

这个位置就是：我增速更快。我提领更强。

这也是为什么市场会给它“短缴提领之王”这个称呼。

我觉得这个称呼不是完全吹出来的。至少从产品结构看，它确实是冲着这个方向去的。

第一轮比预缴利率：4.5%属于第一梯队

我们先把几家公司放在同一张桌子上。

4月那一轮预缴优惠里，主流产品大概是这个情况：

单看预缴利率。

富卫的4.5%，和保诚、安盛、宏利在同一水平线。比友邦这一轮上限更高。

这个数字在当时市场里，属于顶格水平。

不过你要注意。4.5%不是产品长期收益。它是你一次性预缴保费时，保险公司给你的保证预缴利率。利息会抵扣保费。

说白了，它更像是投保成本上的优惠。

如果你刚好已经决定买。这个优惠有价值。能省钱。

如果你还没看懂产品。只为了4.5%冲进去，我不建议。

港险的核心问题，不是少交了多少。是你后面几十年拿到什么。尤其是分红险。非保证部分占比不低。

富卫这一轮确实站在第一梯队。

但它真正和别人拉开距离的地方，不在预缴。是在增速和提领。

第二轮比收益增速：25年到6.5%，这是富卫最硬的卖点

盈聚天下II最容易让人记住的数字，是25年预期IRR 6.5%。

5年缴方案下，它的几个节点很清楚：

这张图也能看到它的宣传重点。

我把它和几款主流产品做个对照。

这个差距很直观。

盈聚天下II是25年到6.5%。友邦环宇盈活和安盛盛利II是30年。保诚信守明天是28年。

比友邦、安盛快了5年。比保诚快了3年。

素材里还提到，它比老版盈聚天下快了19年。这个变化很大。

你不在里面看不出来。富卫这次II代升级，不是小修小补。它是在重新卡位。

老版产品更像稳扎稳打。II代更像把速度拉满。用更快的IRR曲线，去抢那些已经在比较友邦、保诚、安盛的人。

再看提领。

5年缴方案，第6年末起，每年可以提取总保费的7%。可以一直提到第137个保单年度。

这个设计很适合有现金流安排的人。

比如孩子教育金。比如退休补充。比如家庭每年固定取一部分出来用。

你可以一边领钱。账户剩余价值还继续滚动。

这点我认可。也是我觉得它最像“提领之王”的地方。

但别误会。

能提，不代表随便提都不影响长期结果。提取会改变保单后续价值。只是它的结构允许你更早、更持续地做现金流安排。

如果你的目标是长期增长，又希望中途能有稳定提取。富卫这款确实很有竞争力。

如果你的目标是5年、8年就撤。别碰。它不是这个用途。

第三轮比分红实现率：富卫91%，还算稳，但不是最强

讲分红险，不能只看演示IRR。

我会更关心分红实现率。

盈聚天下II的高收益预期，核心建立在富卫未来分红能力之上。这个点很关键。

从整理数据看，富卫22款产品，10年以上分红实现率表现如下：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 最大值103%
• 最小值56%

这个数据怎么理解？

我的看法比较直接。

富卫不是分红实现率最强的公司。但它也不是弱公司。

横向对比一下：

富卫的91%，低于宏利、安盛、友邦。和永明持平。明显高于保诚。

这就很有意思。

你如果只看品牌传统印象，很多人会觉得保诚更稳。可从这组数据看，富卫并不差。保诚反而在这个维度落后。

不过我也不想把91%说得太满。

最大值103%。最小值56%。这说明不同产品之间会有波动。分红实现率不是一条直线。

说点圈内的实话。分红实现率看的是历史履约。不是未来承诺。

它能说明公司过去有没有能力接近演示。不能保证未来几十年每一年都漂亮。

对盈聚天下II来说，问题更具体。

它演示增速很快。25年到6.5%。这就要求未来分红能力持续跟上。

富卫过去数据给了它一定底气。不是空喊。

但我不会把这个6.5%当成保证收益看。

这是我对这款产品最重要的提醒。

第四轮比公司底盘：富卫已经进了第一梯队

很多人对富卫有一个误解。

觉得它不像友邦、保诚、宏利那么老牌，就自动低一档。

这个看法有点过时。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。

这几年富卫的动作很明显。产品激进。渠道扩张。储蓄险打法也越来越清晰。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。仅次于友邦、保诚、宏利。

这个排名很关键。

它说明富卫不再是边缘玩家。它已经进入香港保险市场的主桌。

偿付能力方面，富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。远高于监管要求的150%。

这两个数字放在一起看。

一个是保费规模。一个是偿付能力。

从公司基本面看，富卫已经是香港保险市场的第一梯队成员。

这也是它敢在盈聚天下II上做激进升级的底气。

别家不会告诉你的是，产品设计往往不是孤立的。公司排名上来了，产品策略就会更进攻。

富卫要从“别人也会看一眼”，变成“客户最终会把它放进前三候选”。那就必须有一个更尖的卖点。

盈聚天下II就是这个角色。

它用快回本、快IRR、强提领，去打市场记忆点。

这个打法有效。

但代价也很清楚。保证收益被压低了。

对比之外，最该盯住的是保证收益被砍

前面讲了很多优点。

这里我要把话说重一点。

盈聚天下II最大的弱点，就是保证收益太薄。

升级到II代后，保证收益被砍了。

具体数字是：

• 保单30年保证IRR：0.2%降至0.1%
• 保单50年保证IRR：0.4%降至0.2%
• 峰值保证IRR：0.5%降至0.3%
• 保证回本时间：13年延长到17年

这不是小变化。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。

这意味着什么？

如果未来分红不达预期，你的保底收益会非常有限。极端情况下，体验会和演示表差很多。

这就是富卫这款产品的交换。

它用更低的保证底线，换更快的预期增长。

你接受这个交换，它就有吸引力。你不接受，这款就不适合。

再讲优惠规则。

4月那一轮预缴优惠，截止日是4月30日。这是硬截止。没有延期迹象。

5年缴美元保单，选择一次性预缴全部5年保费，可享4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

优惠期内申请，保单还要在2026年5月31日或之前缮发。

保费折扣也能叠加。

5年缴美元保单：

• 年保费30,000美元或以下：首年5%，次年12%
• 年保费30,000-99,999美元：首年5%，次年14%
• 年保费100,000美元或以上：首年5%，次年16%

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。

保费折扣首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个省钱力度是真的。

但现在是2026年5月10日。新申请已经赶不上4月30日窗口。已经递交的人，要盯紧缮发节点。

还有几个实操问题，别忽略。

预缴和后续续期保费，都需要通过香港银行账户操作。部分银行开户审核要3-5个工作日。

合规投保要满足“三亲见”：亲见代理人牌照、亲阅合同、亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为都属于违规。保单可能被认定为无效。

汇率也要看。

香港保险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超过5%。人民币升值时，保单折算成人民币的价值会缩水。

这不是短期小波动。

几十年的保单，汇率风险会一直跟着你。

写在最后：五家产品里，什么人会选富卫

我对富卫「盈聚天下II」的判断很明确。

它适合能长期放钱、又重视中期提领的人。

在五家公司里，它不是最保守的选择。也不是保证收益最厚的选择。

它的核心优势，是25年预期IRR 6.5%，再加上第6年末起每年可提总保费**7%**的提领能力。

如果你在友邦、保诚、安盛、宏利、富卫之间比，最后选富卫的人，通常看重两件事。

一个是增速。一个是现金流。

我会把适合人群说得更具体。

适合这三类人：

• 追求长期资产增长，能持有20年以上
• 有中期现金流需求，比如教育金、退休补充
• 能接受非保证收益波动，也认可富卫分红能力

不适合这三类人：

• 5-10年内可能要动用本金
• 对保证收益要求极高
• 只想做短期套利

我尤其不建议保守型家庭把全部预算压在这类产品上。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。这两个数字摆在这里。

如果你最在意保底。富卫不是你的首选。

但如果你能放得住钱。目标是20年以上。还希望中途能有计划地提取。

那富卫「盈聚天下II」值得放进候选名单。甚至可以优先比较。

它不是完美产品。

但它的定位很清楚。速度快。提领取向强。公司底盘也已经够硬。

我会把它看成一款进攻型储蓄险。

选它，要认可它的进攻性。也要接受它的保证底线偏薄。

大贺说点心里话

港险产品不是只看哪张演示表更漂亮。真正影响结果的，往往是产品结构、渠道成本和投保细节。你要是正在比较几款产品，可以把方案拿来一起看，别只看表面数字。