香港12家保司分红实现率横评：别只看计划书收益

你好，我是大贺。

今天聊一个很多人买港险时会忽略的数。

分红实现率。

我自己买过3张港险。也给家里人配过。早些年，我也被计划书上那条漂亮的预期收益曲线吸引过。

后来才明白。计划书写得好看，不等于最后到手就好看。

我当年就是没看这个数，吃了哑巴亏。

截至2026年05月10日，香港多家保司都已经披露了2024报告年度的分红实现率。我们不聊口号。不聊谁历史更久。不聊谁广告更响。

就看数据。

看保司靠不靠谱，分红实现率是硬指标

分红实现率，说人话，就是保司有没有兑现承诺。

它的计算很直接。

分红实现率 = 实际派发的分红金额 ÷ 计划书上演示的分红金额 × 100%。

比如计划书里演示分红100元。最后实际派了90元。实现率就是90%。

这个数也叫履行比率。主要看非保证收益。也就是计划书里那些看起来很漂亮，但不保证一定给你的部分。

香港保监局要求保险公司，每年6月30日前公布分红实现率。

而且不能笼统公布。周年红利、复归红利、终期红利，要分开披露。

香港保监局还专门做了分红实现率专页。方便公众查询和对比。

这个动作很有意思。

监管不会无缘无故把一个指标拎出来。它就是想让投保人看清楚。计划书只是演示。真正重要的，是多年之后有没有兑现。

我一直跟朋友说。

别信计划书上那个IRR，看这个才靠谱。

当然，分红实现率也不是万能。它是历史数据。未来还会受利率、经济周期、保司投资策略影响。

但它比销售口径靠谱得多。

什么百年品牌。什么全球布局。什么投资团队。都可以听。

但最后要落到一张表上。

数据不好，还一直绕开这个数讲故事的，我会很谨慎。

买保险不是买彩票。确定性最重要。

第一梯队：国寿、友邦、安盛，长期数据比较能打

这一组，我会放在第一梯队。

不是它们每一款都完美。

而是从10年以上数据看，整体履约能力比较扎实。

尤其是国寿（海外）、友邦、安盛。它们的共同点很清楚。

样本够长。产品够多。大部分数据没有太离谱的跳动。

国寿（海外）：不刺激，但稳

国寿（海外）一共65款产品。里面36款超过10年。

实现率区间是78%-99%。均值85%。

更关键的是波动。

它是12家保司里，波动区间最窄的。只有21个百分点。

这个数据我很看重。

因为很多人只盯均值。均值高，不代表体验好。上蹿下跳的均值，其实没什么安全感。

国寿（海外）的特点是，不太给你惊喜。但也很少吓你。

比如经典储蓄险「丰盛人生」。连续15年实现率稳定在85%-95%。从未低于78%。

终期红利的实现率，全部都是100%。

我的判断很明确。

保守型家庭，国寿（海外）可以优先看。

尤其是孩子教育金。或者自己养老钱。

这类钱不追刺激。更怕计划被打乱。

你要的是十几年后还能接近计划书。不是某一年突然很好看。

友邦：品类更全，综合能力强

友邦的数据也不错。

63款产品里，38款超过10年。

实现率区间是64%-169%。均值86%。

80%以上实现率的产品，占比超过60%。

友邦的优势，不只是储蓄险。

它覆盖储蓄险、年金、重疾险。全品类都比较完整。

比如储蓄险「充裕未来」系列。10年以上实现率稳定在90%-105%。

重疾险「加裕智倍保」。也能维持在85%以上。

重疾险能做到这个水平，不常见。

因为重疾险受理赔影响更大。分红波动天然更明显。

如果你想一站式配置。储蓄、重疾、年金都想放在同一家公司。友邦是比较省心的选择。

我不会说它便宜。

但我会承认，它综合能力确实强。

安盛：储蓄险可以看，重疾险别乱选

安盛的数据要分开看。

35款产品里，14款超过10年。

整体实现率区间是28%-102%。均值82%。

乍一看，28%很刺眼。

但这个28%，来自一款重疾险。剔除这款后，剩下13款储蓄险、终身寿险，实现率在70%-102%。均值88%。

储蓄险「安进」系列，连续12年实现率在85%-102%。

这就是典型的“同一家公司，不同产品线差别很大”。

我的看法很简单。

买安盛，优先看储蓄险。重疾险要慎选。

不是说不能买。

而是不能拿储蓄险的稳定，去想象重疾险也一样稳。

这两个产品的底层压力不一样。

第二梯队：周大福、永明、万通、富卫，可以买，但要挑产品

第二梯队不是不能碰。

这里更像是“好产品有，但不能闭着眼选”。

你要看具体产品。看年期。看分红类别。还要看样本够不够长。

周大福：王牌产品漂亮，整体波动偏大

周大福66款产品里，18款超过10年。

均值75%。波动84个百分点。

这个波动不小。

不过，它也不是全线差。18款里有6款实现率超过90%。

储蓄险「盛世传承」10年实现率在95%-105%。

周大福的王牌旗舰产品，分红表现确实亮眼。

但我不会建议普通人只看品牌名就下单。

周大福要挑着买。

你要买的是那几款表现稳定的产品。不是买“周大福”三个字。

如果你愿意花时间比产品。能接受一定波动。可以看。

如果你是完全保守型。想省心。它不如第一梯队舒服。

永明：均值很好，但样本少了点

永明28款产品里，12款超过10年。

均值86%。波动33个百分点。

12款产品里，6款实现率超过90%。

储蓄险「永明鑫满意」10年实现率在95%-105%。

这个成绩不差。

但问题也很明显。

永明超过10年的样本只有12款。

友邦是38款。国寿（海外）是36款。

样本量差距很大。

我的态度是。

永明可以看，但不能按第一梯队的确定性去看。

它的长期稳定性，还需要更多时间验证。

如果你刚好看中某款具体产品。数据也持续稳定。可以纳入备选。

但不要只因为均值86%，就觉得它和友邦、国寿完全一样。

这不严谨。

万通：年金很强，储蓄险数据不够

万通的数据很有特点。

11款产品里，只有2款超过10年。

这2款实现率分别是80%、89%。均值84.5%。波动不大。

真正亮点在年金。

「万通即享年金」「延期年金」实现率几乎100%。

如果你要的是退休后稳定现金流。万通年金值得认真看。

这个方向，它确实有标杆意义。

但储蓄险我会保留。

不是说不好。

是超10年的储蓄险样本太少。还不足以判断长期稳定性。

想买年金，万通可以重点看。想买长期储蓄险，别急着重仓。

富卫：不冒进，也不算惊艳

富卫51款产品里，24款超过10年。

实现率区间是43%-92%。均值69%。

60%的产品实现率低于70%。

这个数据不算好看。

不过它也有一个特点。

没有低于**40%**的产品。

储蓄险「盈聚天下」10年实现率稳定在65%-85%。

我的判断是。

富卫适合小金额试水，不适合高预期重仓。

它不是那种数据特别漂亮的公司。

但也不是大起大落的类型。

预算有限。想先用较小资金感受港险。能接受收益略低。可以看。

如果你想追求长期分红确定性。它不是我的第一选择。

第三梯队：保诚波动太大，宏利低值太多

这一章我会说得直接一点。

保诚和宏利都是大牌。

但分红实现率不是看名气。

你真的把数据摊开看，会发现有些地方必须警惕。

保诚：均值高，不代表稳

保诚44款产品里，21款超过10年。

实现率区间是17%-1044%。

这个跨度非常夸张。

表面上均值92%。看着不错。

但这个均值被极端高值拉高了。

21款超过10年的产品里，只有4款能长期维持80%以上实现率。

其余17款波动剧烈。

某款重疾险，某年实现率只有17%。次年又飙到1044%。

这类数据，对普通投保人不友好。

你买保险，是为了安排未来现金流。不是为了猜哪年多派，哪年少派。

保诚的王牌旗舰产品，分红实现率也有拉垮的情况。

我会把话说重一点。

只看均值买保诚，很容易被误导。

如果你特别喜欢它。可以挑单款产品慢慢看。

但要接受波动。也要接受结果可能和计划书差很远。

保守家庭，我不优先推。

宏利：多数产品离计划书有距离

宏利49款产品里，21款超过10年。

实现率区间是20%-98%。均值只有58%。

这意味着什么？

很多产品的实际分红，大概只有演示预期的5.8折。

21款里，只有2款实现率超过80%。

其余19款都低于70%。

2025年也有不少讨论，集中在宏利多款储蓄险分红实现率长期偏低。

比如2024年公布数据里，最低分红达成率只有20%。

理想退休入息计划低至29%。永达寿终身寿险低至28%。

这些不是小波动。

这是投保人最容易有落差的地方。

计划书演示10万美元分红。最后实际大概5.8万美元。

你说气不气？

我的态度很明确。

宏利这组数据，我不会建议普通家庭重仓储蓄险。

除非你把具体产品拆得很细。也能接受分红明显低于演示。

否则，不如优先选更稳的。

太平、忠意、太平洋：短期好看，但别当长期结论

还有三家公司，也值得说一下。

太平（香港）、忠意人寿、太平洋（香港）。

它们的问题不是短期差。

恰恰相反，短期数据很好看。

太平（香港）9年数据里，只有1款实现率98%。其余全是100%。

短期履约能力很强。

忠意人寿8年数据里，所有产品，包括重疾、储蓄、年金，实现率都是100%+。

短期表现接近满分。

太平洋（香港）只有2年数据。全部100%。

但它开展寿险业务较晚。长期稳定性还需要时间。

这里有个坑，很多人会忽略。

香港投资者及理财教育委员会也提醒过。保单初期预期红利通常较少。保司更容易做到100%实现率。

短期100%，不能直接等于长期100%。

我的建议是。

这三家可以小金额观察，不建议大比例投入。

愿意尝鲜的人，可以配一点。

但孩子教育金、养老主仓位，我还是更看重10年以上数据。

写在最后：选保司，别被高均值带偏

最后我给你一个很实用的判断方法。

不复杂。

第一，看10年以上数据。

5年以内参考性弱。尤其是分红保单早期，红利基数小。实现率容易好看。

10年以上，才更能看出保司投资能力、风控能力、履约能力。

第二，看波动，不只看均值。

保诚均值看着高。但区间能从17%跳到1044%。

国寿（海外）均值没那么夸张。但区间只有78%-99%。

我会优先选后者。

收益确定性，比漂亮均值更重要。

第三，分品类看。

同一家保司，储蓄险、年金险的实现率，通常比重疾险更稳。

重疾险受理赔影响大。波动更正常。

安盛就是典型例子。储蓄险不错。个别重疾险要谨慎。

如果你问我怎么排。

我会这样看。

国寿（海外）、友邦、安盛，是我更愿意优先研究的第一梯队。

周大福、永明、万通、富卫，可以挑产品。

保诚和宏利，不是不许买。但不能只看品牌。更不能只看计划书。

太平、忠意、太平洋，短期表现漂亮。长期还要等数据。

这就是我作为一个老客户的真实感受。

港险可以买。

但一定要看兑现能力。

计划书负责让你心动。

分红实现率，才负责让你冷静。

大贺说点心里话

如果你已经看中某款港险，别急着只比演示收益。把分红实现率、回本年期、提取节奏一起看，才不容易买偏。想知道不同渠道、不同产品到底怎么省钱，也可以找我帮你一起拆。