港险「創未來」分红实现率仅3%：177年老牌保司翻车，90%的人被平均值骗了

你好，我是大贺。

最近有读者问我：港险公司都说自己有百年历史，分红实现率平均90%多，是不是随便选一个都靠谱？

今天我们来看底层逻辑——表面数据只是冰山一角，深挖一层你会发现，真相远比你想象的残酷。

一个让人震惊的数字：3%

先给你看一组数据。

某家号称百年历史的香港保险公司，今年最新公布的分红实现率，最低的只有3%。

没看错，就是3%。

这是什么概念？如果你在2015年给孩子买了这款**「創未來」兒童儲蓄保障計劃**，当年业务员可能跟你说预期收益7%，结果今年一看终期红利实现率——3%。

10年过去了，你拿到手的分红，只有当初承诺的3%。

这才是核心问题：你以为买的是"稳健增值"，实际上可能连通胀都跑不赢。

177年历史的真相

这家公司是谁？我们来看它的官网宣传。

"集团创立至今177年"、"在香港扎根超过60年"——看起来底蕴深厚，实力雄厚。

但深挖一层你会发现：这家公司2019年剥离了英国和欧洲的业务，2021年又把美国的业务拆分出去，目前只专注亚洲和其它新兴市场。

说白了，跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

品牌历史是品牌历史，投资能力是投资能力。用177年的招牌来背书今天的分红表现，这逻辑本身就有问题。

分红实现率的极端波动

你可能会说：3%是极端情况，看平均值不就好了？

关键要看资产配置的稳定性，而不是被平均值迷惑。

我统计了这家公司最新的分红实现率数据：最高1044%，最低3%，平均值93.8%。

乍一看，93.8%的平均值还不错对吧？

但实际上，实现率超过80%的产品只占3成左右。

也就是说，如果你随机买一款，有7成的概率拿不到80%的分红。

这就是平均值的陷阱——少数高分红产品拉高了整体数据，掩盖了大多数产品的真实表现。

还有另一家保险公司，同样有着上百年历史，还是香港的强积金供应商。听起来非常靠谱对吧？

结果最新的分红实现率数据显示，最低的周年/复归红利的分红达成率只有26%。

所以相比于分红实现率的平均值，更应该关注它的波动区间。

波动越大，说明公司的投资能力越不稳定，你踩雷的概率也越高。

红利回撤：投资一年反而亏了

更让人心寒的是，港险还可能出现红利回撤。

2022年，前面提到的那家公司某款产品就出现了这种情况：终期红利经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

什么意思？你以为保单放着会慢慢增值，结果放了一年，钱反而变少了。

这直接导致部分客户，原本预期8年回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

本来打算孩子上大学时用这笔钱，结果发现还没回本。这种落差，买之前谁告诉你了？

投资策略决定收益天花板

为什么同样是港险，差距这么大？

分红实现率代表产品的分红意愿，但投资策略才决定产品的分红能力。这是很多人忽略的底层逻辑。

来看两款产品的对比。

颐年乐享珍藏版，目前正在限额发售：

固收类投资占比最少30%，最高100%。这样的投资策略相对稳健，波动小，但预期收益的天花板也相对有限。

再看匠心传承2优越版，目前预期收益最高的产品：

股权类投资占比最低50%，最高75%。这样的投资策略很激进，波动大，但带来的预期收益也会更高。

这就解释了为什么有的产品分红实现率能做到1044%，有的只有3%——底层资产配置完全不同，结果自然天差地别。

2025年人民币汇率波动加剧，在岸人民币1月份跌破7.3关口，专家预计全年波动区间将大于2024年。

在这种背景下，投资策略中的币种配置和风险对冲能力，就显得尤为重要。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多负面案例，是不是港险都不能买了？

当然不是。也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在**100%**及以上。

这才是核心问题：不是港险不行，而是你要会选。

分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据。

但很多人不知道的是，香港保险的分红实现率不代表当年数据，而是从产品开始分红以来的累计实现率。

所以最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。

如果公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。

胡润研究院最新发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，**56%的高净值人群计划增配境外金融产品，境外保险以28%的占比成为首选品类，而中国香港以52%**的占比成为境外投资首选目的地。

这些精明的投资者看重的，正是港险的底层投资策略和全球化配置能力。但前提是——选对产品。

选对产品的三个数据指标

最后给你一个可操作的选购框架。

• 第一，看分红实现率的波动区间，而不是平均值。波动区间越小，说明公司投资能力越稳定。那些最高1000%、最低3%的公司，赌性太大，不适合普通人。
• 第二，看投资策略是否匹配你的需求。收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。太平的颐年乐享珍藏版长期预期收益出色，但回本时间尤其是保证回本时间很长；友邦的盈御3长期收益不错，但如果做早期提领，保单收益会受到很大影响。如果你有短期现金流需求，却买了一个长期收益很高但不适合短期提领的产品，就会承受不必要的损失。
• 第三，看10年以上的历史分红数据。连续10年分红实现率都在100%以上的公司，未来表现大概率也不会差。而那些历史数据波动剧烈、甚至出现过红利回撤的公司，再便宜也要谨慎。

想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品本身更重要。