新加坡全美IUL：高净值家庭做传承，重点看这几处

你好，我是大贺。

最近又有朋友问我，张兰那张大额保单，到底是不是普通高净值家庭也能参考。

这件事不能只看热闹。

我做家族传承规划这些年，见过太多家庭因为没规划好闹翻。企业还在。资产还在。人一走，钱留给谁、怎么留，马上变成一场拉扯。

今天就聊一款经常被内地高净值客户拿来做传承配置的产品。

新加坡全美「IUL」。

它不是传统储蓄险。也不是单纯买个身故杠杆。它更像一个带投资账户、带寿险杠杆、带传承安排的长期工具。

截至2026年05月10日，如果你是企业主，或者家里已经在考虑跨境资产和下一代安排，这款产品值得认真看。

但我也先把话放前面。

短期资金别碰。健康条件复杂的人，也别只看收益演示。

为什么很多高净值客户会看IUL

IUL，全称是指数型万能寿险。

它吸引高净值客户的地方，不是某一个收益数字。

而是三件事放在一起。

有寿险杠杆。有账户透明度。指数账户下方有0%保底。

这个0%保底，很关键。

市场大幅下跌时，当年指数结算不会低于0%。不是说账户永远不会有费用影响。也不是说保单不会失效。这里要分清。

但从指数结算机制看，它确实能把大跌年份的负收益挡住。

这就是很多企业主喜欢IUL的原因。

他们不缺一点点收益。他们怕的是资产安排失控。怕的是人不在了，家里乱套。

2026年2月，英国首富戴森把6.24亿英镑财富转向新加坡，英国只留1英镑。这类新闻不是让普通人照抄富豪动作。

但它说明一个趋势。

顶级富豪越来越重视新加坡这个传承平台。

新加坡无遗产税。无资本利得税。制度稳定。金融工具成熟。

IUL就是其中很重要的一类工具。

回到全美。

新加坡目前只有两家可在内地直接投保的IUL。一个是全美。一个是永明。

全美是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这点看着小。实际很重要。

大额寿险最怕卡在核保资料上。翻译、补件、医生签章，都会拉长周期。

我自己的判断很明确。

内地客户要做IUL，全美是第一梯队里最顺手的一款。

不是因为它所有指标都赢。而是它对内地客户太友好。

远程投保前，先看合格投资者门槛

新加坡这类产品，不是想买就能买。

内地客户远程投保，前提是符合当地的合格投资者要求。

满足下面任意一个条件即可：

• 个人年收入超过30万新币，约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

这里有两个细节。

流动金融资产，一般指银行存款、股票等。不包含保单。

个人主要住宅价值，扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我接触的客户里，大多数不是用年收入来证明。也不是用总净资产。

更多是通过个人流动金融资产超过100万新币完成认定。

这个路径最清楚。资料也更好准备。

还有健康告知。

IUL的健康告知不算松。尤其是大额寿险。

有结节。高血压。既往病史。都可能要补体检资料。

资料还要经认可。要有医生签字盖章。内地也不是所有医院都符合要求。

全美的优势在这里很直接。

它支持全中文体检报告。

其他公司一般要翻译成英文。

这件事对企业主来说太重要了。很多人不是买不起。是没时间反复折腾。

全美IUL的基本盘，先摊开看

全美IUL的投保年龄覆盖很宽。

从出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。

这也说明它不是小额理财型产品。它本来就是给高净值家庭、大额保障和传承需求设计的。

缴费方式也比较多。

可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。还可以限额追加保费。

账户方面，可以挂钩4个指数账户。每年保费还能分期12个月定投到指数账户。

对不想一次性踩点的人，这个设计有意义。

还有一个对内地客户很实用的点。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

当然，不额外体检，不等于不用健康告知。这个别误解。

如果健康情况有异常，核保仍然会看资料。

另外，全美有戒烟奖励。

超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

对过去吸烟、现在已经戒掉的人，这个功能挺实在。

我的看法是。

全美IUL的基础参数不花哨，但很务实。

起投门槛高。核保要求也高。它不是大众款。它就是服务高净值客户的。

账户怎么选，别只盯最高演示

全美IUL有一个固定账户，加上四个指数账户。

固定账户全部投向债券。

前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这个账户适合什么人？

适合不想全部放进指数的人。也适合前期想稳一点的人。

指数账户就更复杂。

环球指数账户，保底0%，封顶9.27%，长期假设收益5.7%。挂钩的是40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%，封顶11.2%。长期假设收益7.25%。但每年扣费1%，实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%，封顶9.3%。长期假设收益6.5%。也有**1%**扣费。

VC无上限指数账户，是标普500波动率控制账户。保底0%，无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益率也可以参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法指数是14.24%。

但我不建议你只看过去10年。

市场好的时候，很多指数都漂亮。关键是你未来几十年能不能扛住波动，能不能接受封顶，能不能理解费用。

全美比较好的地方，是每年可以重新分配账户比例。

你可以全部进固定账户。也可以全部进指数账户。也可以固定账户加指数账户组合。

比如20%固定账户，40%标普500，40%环球指数。

这个玩法更适合有资产配置经验的人。

我的倾向很清楚。

能接受长期波动的客户，可以重点看标普500指数账户。

它也是最受欢迎的账户。

但保守型客户，不要把所有钱都压在一个指数上。固定账户要不要配一点，要认真算。

传承功能，才是全美IUL最值得看的地方

很多人看IUL，只盯收益。

我觉得有点偏。

站在家族传承角度看，全美IUL最有价值的地方，是它把身故保障、现金价值、受益人安排和分期赔付放在了一起。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。

完全退保保障利率也是2%。

这不是让你拿它当短期收益工具。

它的意义在于，极端情况下，也有一条最低保障线。

企业主做传承，最怕什么？

不是资产少一点。是资产传不下去。或者传下去以后，变成家庭冲突。

2026年2月还有一个新闻。97岁富豪再婚后，儿子孙子联手申请“法庭废父”。

这种事听起来极端。

但我做规划这么多年，真的不陌生。

再婚家庭。非婚生子女。兄弟姐妹争产。企业股权和现金流混在一起。老人晚年意识能力被质疑。

这些问题一旦爆发，靠讲感情没用。

钱留给谁、怎么留，这是个技术活。

全美IUL在传承功能上，有几个点我很看重。

它支持设置后备投保人。支持更改被保人。更改时需要重新健康告知。可以办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。支持设置多位受益人。也支持非血缘、非婚姻关系受益人。还可以设置第二顺位受益人。

这些功能看着像条款。

但放到真实家庭里，就很有价值。

比如企业主希望配偶有稳定现金流。又不希望一大笔钱一次性到手。可以考虑分期赔付。

比如家庭关系复杂。受益人不一定只有法定亲属。全美支持非血缘、非婚姻关系受益人，这就多了一层安排空间。

比如担心第一顺位受益人先离世。第二顺位受益人就很重要。

我不夸张地说。

对复杂家庭结构来说，这些功能比多1%的演示收益更重要。

收益只是数字。传承安排，是秩序。

看一个38岁男性的计划书案例

再看一个具体案例。

38岁男性。投保100万美元保额。趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性保费是96,274美元。

这相当于用不到10万美元，撬动100万美元身故保障。

保障杠杆超过10倍。

这个数字很有吸引力。

但别只看杠杆。

极端情况下，如果指数每年都是0%，这份保单会在他67岁时终止。

这点必须讲清楚。

IUL有0%保底，不等于保单一定永远有效。保单还有保险成本和费用。长期表现太差，又没有合理管理，保单可能失效。

按计划书**7.25%**收益演示，结果会好很多。

60岁，账户价值18.4万美元。70岁，账户价值30.1万美元。80岁，账户价值47.8万美元。90岁，账户价值68.6万美元。100岁，退保价值和身故金均达100万美元。110岁，退保价值和身故金达196万美元。

这个案例说明两件事。

账户价值会随着时间增长。长期可能接近并反超初始保额。

同时，前提是演示收益能够长期实现。

按7.25%演示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不会影响100万美元保额。

听起来很灵活。

但我会提醒客户。

不要随意提领。

尤其是晚年阶段。

IUL不是提款机。它是保障和传承工具。频繁提取会影响保单稳定性。

如果你买它的核心目标是传承，就不要把它当短期现金池用。

全美这家公司，为什么能做大额寿险

做长期寿险，不能只看产品。

公司是谁，很关键。

全美人寿成立于1906年。

1933年，它就在上海设立了首个销售据点。

1999年，全美被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

这类背景，对大额保单很重要。

不是为了听起来厉害。而是长期寿险要陪客户几十年。公司稳定性必须放在前面。

全美还有一个特殊身份。

它是IUL领域的早期定义者。

1997年，全美推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

这说明它不是临时做个概念产品。

它在IUL这个领域积累了很多年。

再看财务数据。

全美集团总资产达1710亿美元。

信用评级是：

• S&P：A+
• A.M. Best：A
• Moody's：A1

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

这对寿险公司很重要。

大额寿险的底层安全感，来自资产负债管理能力。不是来自销售话术。

全美还曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。

这件事我不想过度解读。

名人买过，不代表普通家庭就该买。

但它至少说明一点。

全美在处理复杂财务背景、大额保单方面，确实有经验。

高净值客户买寿险，核保不是小事。资金来源。财务证明。健康资料。受益人安排。都会被看。

全美在这类业务上比较熟。

核保速度和服务配合，也一直是它的优势之一。

我会这么评价。

全美不是最适合普通家庭的产品。

但在高额寿险和跨境传承这个场景里，它很专业。

尤其是企业主、复杂家庭、高净值客户，确实可以重点看。

写在最后：全美IUL适合谁

全美IUL的核心竞争力，不是单点收益。

而是投保政策友好。内地可远程投保。支持全中文体检。账户选择灵活。传承功能完整。

我会建议这几类人重点考虑：

有大额身故保障需求。有跨境资产安排。希望做家族传承。能接受长期持有。符合合格投资者条件。

不适合谁？

短期要用的钱，不适合。只想看高演示收益的人，不适合。健康条件复杂又不愿配合核保的人，也不适合。

如果你是企业主，已经开始想下一代怎么接，这款可以认真看。

站在下一代的角度想一想。

很多传承问题，不是发生以后再解决。而是要在人还清醒、关系还稳定、资产还可控的时候，提前安排。

大贺说点心里话

这类大额IUL，真正难的不是看懂一个收益表，而是把保单放进你的家庭结构里看。如果你想知道自己适不适合，或者怎么买更省、更稳，可以把资料发我，我帮你一起拆。