保诚信守明天、世誉财富：现在买是不是大冤种？

你好，我是大贺。

今天聊保诚的两款热门产品。保诚「信守明天」和「世誉财富」。

这几年，保诚在港险圈很有流量。

不过这个流量，不全是好事。

小红书上不少人吐槽。有人买了10年还没回本。有人分红实现率只有六七十。也有人看到账户回撤，直接退保止损。

我自己2019年买第一份港险。现在手里有3份保单。

当年我也纠结过保诚。

隽升这种老牌产品，我也认真看过。差一点就下手。

现在回头看这些吐槽。我理解。

买保险，本来买的是安全感。结果账户价值还会往回走。谁看了都难受。

但我也想说点不一样的。

保诚不是不能碰。也不是所有保诚产品都有问题。

真正的问题是：你能不能接受它的投资性格。

买了10年还没回本，保诚真的不能碰了吗？

最近保诚被骂得比较多。

有用户说，买了10年还没回本。

有用户说，分红实现率只有六七十。

还有人因为回撤问题，直接退保。

其中有一条评论挺典型。

这位用户2016年开始缴费。连续交了5年。

当时代理人给了一份纸质收益表。上面显示8年后开始盈利。

结果后来发现，实际收益远低于当初承诺。

更难受的是，中间还出现了保险价值回撤。

最后选择止损。

这种体验，确实不好。

你说它完全是误会吗？不是。

你说保诚就彻底不行了吗？也不是。

我做港险这么多年，见过很多分红保单的波动。

港险储蓄险不是银行存款。

尤其是分红险。保证部分和非保证部分，要分开看。

当年我自己买港险时，也踩过这个认知坑。

很多人只看演示表。只看第几年回本。只看长期IRR。

但没人认真告诉你。

演示不是承诺。分红不是保证。账户价值也可能回撤。

这事儿没人跟我说过。

后来我才慢慢明白。买这类产品，不能只看好看的那一列。

你要看背后的资产。看分红历史。看提领方式。看自己能不能放得住。

我对保诚的态度很明确。

保守型家庭，不适合一上来就冲保诚。

尤其是不能接受波动的人。

别硬上。

隽升回撤这件事，严重在哪里？

保诚在香港有超过60年历史。

这家公司不是小公司。

以前口碑也不错。

但前两年，招牌产品“隽升”红利大幅回撤。口碑一下掉了很多。

有网友分享过一份结单。

2016年趸交买隽升。

第5年时，退保收益率还有3.2%。

这个数字不低。

当时内地3.5%的储蓄险，通常也要接近10年，才能看到差不多的持有体验。

但到第7年，情况变了。

总额倒亏7500美金。

后面的预期也一起下调。

原本预期第10年现价大概20万美金。

2023年显示只有18万美金。

少了约2万美金。

折合大概14万人民币。

这不是小波动。

对普通家庭来说，14万人民币的预期差。很肉疼。

尤其是当初如果按代理人说法买进去。心理落差会更大。

但这里要分清两件事。

第一，隽升的回撤是真实发生过的。

第二，隽升回撤，不等于保诚所有产品都不行。

这两个判断要同时成立。

我不喜欢那种极端说法。

看到一个产品回撤，就说这家公司完了。

这不专业。

但我也不接受另一种说法。

明明有回撤，还轻飘飘说“长期看没事”。

这也不负责。

我的判断是：

隽升事件说明，保诚的收益弹性很大。上行可能大。下行也会更明显。

你买之前必须知道这一点。

不知道，就别买。

不能接受，也别买。

28.09%权益仓位，才是保诚的性格

保诚为什么会这样？

答案不在销售话术里。

在资产配置表里。

保诚2024年末，权益证券占比28.09%。

债务证券占比59.33%。

这个权益仓位不低。

对比一下。

安盛权益类资产只有20%出头。

债券类资产40%出头。

保诚明显更激进。

它不是那种特别求稳的打法。

它更像是在说：我要长期收益，我愿意承担过程波动。

说白了，保诚相比“求稳”，更偏向“求胜”。

这就是它的底色。

再看区域。

保诚资产大部分在北美和亚洲。

2020到2023年，这两个区域都不轻松。

美国疫情初期大搞财政刺激。

通胀飙涨。

2022到2023年，又开始大幅加息。

股债双杀。

债券价格跌。股票市场也震。

保诚这种配置，自然会被打到。

这就是为什么一些保单出现明显回撤。

我不惊讶。

但不惊讶，不等于不重要。

保诚的策略，注定会让持有人更有体感。

市场好时，弹得快。

市场差时，跌得也明显。

不过也要看具体产品。

并不是保诚所有产品都表现差。

比如保诚「快享钱」。

分红实现率常年维持在100%上下。

美元保单数据里，3年期到10年以上，大致在**93%到103%**之间。

这说明什么？

说明不能只拿隽升一件事，否定整家公司。

但也不能只拿快享钱的稳定，证明所有产品都稳。

港险最怕的就是这样看数据。

只挑对自己有利的。

过来人经验。

买之前一定要看清产品结构。

不要只听一句“保诚大公司”。

也不要只听一句“之前有人亏过”。

这两句话都太粗。

信守明天和世誉财富，会不会成为下一个隽升？

现在很多人问的，其实是这个。

老产品出过回撤。

那现在主推的信守明天和世誉财富，还敢不敢买？

我讲得直接一点。

有概率出现类似回撤。

这句话必须放在前面。

信守明天的投资策略，大概是股债七三开。

世誉财富看起来保守一点。

但它债券类占45%，股票类占55%。

股票占比也过半。

我会把它们这么理解。

信守明天像“冲锋枪”。

世誉财富像“手枪”。

一个更猛。一个没那么猛。

但都不是温吞型选手。

这决定了它们不会适合所有人。

先说信守明天。

它不提领时，前期不算特别强。

但中期增值速度会起来。

在一众热门产品里，可以排到中上游。

它的问题也很清楚。

不适合过早提领。

也不适合频繁提领。

终期红利占比高。早期把钱拿出来，对收益折损比较明显。

想靠它做高频现金流，我不建议。

再说世誉财富。

我拿它和宏利「宏挚传承」、友邦「环宇盈活」做过对比。

同样是1年交。

总保费50万美金。

美元结算。

0岁宝宝案例。

世誉财富的保证回本期是第9年。

宏挚传承是第17年。

环宇盈活是第16年。

总现价回本方面。

世誉财富第4年回本。

宏挚传承第3年回本。

环宇盈活第5年回本。

更特别的是，世誉财富买完后，保证现价就达到保费的85%。

交50万美金。

保证现价就是42.5万美金。

这一点很有辨识度。

但收益表现要细看。

不提领时，第30年IRR：

• 世誉财富：6.18%
• 宏挚传承：6.34%
• 环宇盈活：6.50%

这个场景下，世誉财富不算最强。

它能打，但没有明显压制力。

如果第2年起每年领1.5万美金。

第5年IRR：

• 世誉财富：1.80%
• 宏挚传承：1.60%
• 环宇盈活：1.23%

短期提领时，世誉财富前面还不错。

但拉长看，它也不是一路领先。

我的判断很明确。

信守明天，更适合长期不动的钱。

你别指望它一边高收益，一边早早领钱，还不影响整体回报。

这不现实。

世誉财富，更适合想要保证回本快，又只打算看10年左右的人。

它的优势不是终极收益碾压。

它的优势是保证现价厚。

第9年保证回本，在港险里算快。

但你要接受一点。

股票类占比过半。终期红利影响大。

市场不理想时，收益波动不会小。

如果你是特别保守的人。

或者这笔钱未来几年可能要用。

我不会推保诚这两款。

如果你明确是长期美元资产配置。

能放10年以上。

能接受中途账面不好看。

那可以看。

不是不能买。

但别把它当稳稳的定存替代。

3%和1044%同时存在，分红实现率该怎么看？

保诚的分红实现率，很有意思。

它不是单一风格。

保诚分红产品主要有三类。

人寿及储蓄保险。

退休保险。

分红重疾险。

我们重点看前两类。

总共242个分红数据。

平均分红实现率是82%。

这个水平，我觉得还算可以。

其中116个数据高于80%。

接近一半。

也有84个数据低于70%。

差不多三分之一。

这就很保诚。

好看时，特别好看。

难看时，也真的难看。

最夸张的例子。

创未来基本储蓄计划，10年以上保单分红实现率达到1044%。

另一个例子。

创未来儿童储蓄，2015年保单实现率只有3%。

一个1044%。

一个3%。

放在同一家公司里。

这就是激进策略的真实样子。

它不是线性的。

不是每年慢慢往上爬。

它更像是拉长周期后，看市场给不给机会。

很多人看到3%，会直接劝退。

我理解。

但只看3%，也不完整。

同样，只看1044%，更危险。

这两个都是极端样本。

整体来看，保诚大部分数据在**70%到90%**之间。

不算差。

但波动确实存在。

这里我想讲一个我自己的判断。

分红实现率不能单独决定买不买。

它只能告诉你，过去兑现得怎么样。

它不能承诺未来。

更不能替你承担资金周期。

很多人买港险，最大的问题不是产品本身。

是用错了钱。

本来3年后可能要买房的钱。

拿去买长期分红险。

本来心态只能接受保本保息。

却买了高终期红利产品。

最后账户一波动。

人就崩了。

这不是产品一个人的锅。

也是配置前没有把话说透。

现在内地居民海外资产配置需求确实在增加。

申万宏源2025年的研报也提到，财富结构正在从储蓄和房地产，转向更多元的投资。

海外美元保单配置在加速。

我能理解这个趋势。

我自己就买了。

但我更想提醒一句。

越是在趋势热的时候，越不能被收益表带着走。

美元保单是长期工具。

不是短炒工具。

如果你买它，只是因为最近大家都在讲海外配置。

那我建议你慢一点。

保诚敢放20年老保单数据，这点我反而重视

保诚有一个地方，我反而比较认可。

它官网单独披露了20年以上保单的分红实现率。

这个做法，在港险市场里很少见。

可以说是独一家。

它把保单生效分成几个阶段。

1到10年。

10年以上。

20年或以上。

这件事很重要。

港险本来就不是看三五年的东西。

它更偏向“防守储蓄”。

先安全保值。

再长期增值。

短期看，会被市场情绪影响。

长期看，才更接近产品底色。

保诚披露的20年以上老保单数据里。

子女培育多储蓄计划A，第20年实际平均总内部回报率6.32%。

更美好保障计划系列，5.77%。

理想人生定期储蓄保障计划，5.58%。

进宝储蓄计划，4.87%。

这些数字不差。

而且它们穿越了多个牛熊周期。

这应该就是保诚敢把20年数据拿出来的底气。

我对保诚的看法，也主要来自这里。

短期波动，我不喜欢。长期结果，我不能忽视。

它的激进策略，确实可能带来更大回撤。

也可能带来超额回报。

你不能只要后者，不要前者。

2026年还有一个变量。

不少机构在2025年四季度预测，人民币有望升值到6.7到6.8区间。

短期汇率会影响买入体验。

但我不建议用短期汇率，决定一张长期美元保单。

汇率可以看。

但别让它替你做决定。

真正要问的是，这笔钱是不是长期美元资产。

是不是未来10年、20年都不急用。

如果答案是肯定的。

汇率窗口只是辅助。

不是核心。

写在最后：是不是大冤种，要看你能放多久

回到一开始的问题。

现在买保诚，是不是大冤种？

我的答案很直接。

短期钱买保诚，容易难受。

尤其是信守明天、世誉财富这类产品。

它们不是完全求稳型。

你要的是低波动。强确定。随时可退。

那就别碰。

至少别把它放在第一选择。

能持有10到20年，又能接受波动，保诚可以看。

尤其是你本来就想做长期美元资产配置。

也能理解分红险的非保证部分。

那保诚不是不能买。

但你要知道自己买的是什么。

不是银行定存。

不是刚兑理财。

也不是销售表格上那条平滑上升的线。

如果你有高频提领需求。

或者只准备持有10年左右。

再或者看到回撤就睡不着。

我会更倾向让你看安盛、宏利这类选择。

不一定收益更漂亮。

但心态会更稳。

踩过的坑告诉你。

买港险，最怕两种人。

一种是只看收益表。

一种是只听熟人介绍。

熟人、人情单、信任大公司。

这些都不够。

钱是你的。

保单也是你的。

最后承受波动的人，还是你。

还有一种代理人，我也建议你远离。

一上来就说哪个公司最强。

哪个产品最牛。

不用问需求，直接让你买。

这种人，我不会让家人跟他聊。

真正靠谱的配置，一定先问你三件事。

钱能放多久。

中途要不要领。

你能不能接受分红波动。

这三件事说不清。

就不要急着签单。

大贺说点心里话

保诚这类产品，不是看一张收益表就能下决定。你要把产品、资金周期、渠道成本一起看。真想买，先把信息差补齐，再谈怎么买更合适。