20款港险大测评：宏挚传承、环宇盈活藏4个坑，看完少交几十万冤枉钱

2026-07-13 07:41 来源：网友分享

香港保险宏利宏挚传承、友邦环宇盈活真的值得买吗？20款港险测评扒出4个隐藏大坑，选错产品几十年亏几十万，买前不看小心踩雷后悔！

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前两天有个读者私信我，说他在某平台看了一堆港险测评，越看越糊涂——这个说宏利好，那个说友邦强，还有人吹周大福是黑马……最后他问我：大贺，这些产品不都差不多吗？随便选一个不就行了？

我当时就笑了。

同样30万美金投进去，不同产品20年后的差距可以达到几十万美金，你敢信？这可不是我瞎说，数据不会骗人。

今天我就用最硬核的数据，把市场上20款主流港险产品扒个底朝天，顺便拆穿那些"看起来很有道理"的认知误区。先别急着下结论，我们一个一个来。

误区一：港险收益都差不多？

这大概是我听过最离谱的说法了。很多人觉得港险产品同质化严重，反正都是6%左右的收益，选哪个不都一样？

我们拉个表看看。以0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金为例，来对比一下各产品的表现。

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

看到了吗？光是回本时间就差出一大截。

**宏利「宏挚传承」**5年交、6年回本，这个速度在市场上是领先的。什么概念呢？你交完最后一笔保费，第二年就回本了，钱放在那儿开始净赚。

但是如果你选错产品，可能要等8年、10年甚至更久才能回本。这中间的时间成本，算过吗？

再来看复利IRR的变化：

顶级香港储蓄分红险预期复利IRR对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

宏挚传承9年复利就能到4%，14年本金翻倍、复利达到5.8%，21年本金翻3倍、复利到6%。

用事实说话——宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

不过我得把话说全。宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到**6.5%**的复利峰值。相比之下，其他产品达到6.5%的时间是：

安达「传承首创丰成」：27年
保诚「信守明天」：28年
友邦「环宇盈活」：30年
永明「星河传承II」：35年

这个差距可不小。如果你是40岁投保，想给自己存一笔养老钱，20年后60岁开始用——那宏挚传承的前期爆发力对你来说就是实打实的优势。

但是如果你是给刚出生的孩子存钱，打算放个50年以上再传承——那后期收益更强的产品可能更适合你。所以你看，哪有什么"都差不多"？选错产品，几十年下来差的可能是一套房的首付。

误区二：收益高的产品就是好产品？

这个坑，踩进去的人更多。我见过太多人拿着计划书来问我：大贺你看，这款产品20年收益比那款高出10%呢，肯定选这个啊！

先别急。先说个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？50年以后，大家都是6.5%，拉不开差距。所以真正的比拼在于：谁能更快到达6.5%，以及在到达之前的这段时间里，谁的表现更稳。

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交15万美元、交2年）

我们拿2年交的数据来看。**忠意「启航创富（卓越版）」**在15-22年这个区间收益全场最高，看起来很诱人对吧？

但是我更推荐宏利「宏挚传承」。为什么？第一，品牌和资管能力差距明显。宏利是国际老牌保司，进入香港超过126年，管理的强积金资产占全港27.9%，排名第一。忠意虽然也是百年老店，但在香港市场的积累和知名度，跟宏利还是有差距的。

第二，分红实现率的参考价值不同。这两款产品都只有终期红利，所以分红能不能兑现是关键。宏利的分红产品样本数量多，历史数据丰富，**100%**的分红实现率更有说服力。而忠意的分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

还有一点很多人没注意到——限高政策对小保司的冲击更大。以前周大福「匠心传承2」、富卫「盈聚天下」、万通「富饶千秋」这些产品，靠着激进的收益演示，还能跟大保司打得有来有回。但现在大家都被限在6.5%的天花板下，小保司的"高收益"优势没了，拼的就是品牌、资管、分红稳定性。

这一拼，差距就出来了。如果按照"达到6.5%的时间"来排序，再结合品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦「环宇盈活」> 永明「星河传承II」> 保诚「信守明天」> 安达「传承首创」。

你看，收益高不等于产品好，背后的保司实力才是关键。

误区三：分红实现率100%就稳了？

这个误区更隐蔽，很多"专业人士"都在传播。先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红举个例子，投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。很直观。

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

为什么我要强调这个？因为分红实现率只看"非保证"部分，容易被误导。比如某产品分红实现率120%，看起来很牛对吧？但如果它的保证部分本来就很低，非保证部分占比极高，那这个120%的含金量就要打个问号了。反过来，某产品分红实现率95%，看起来没达标。但如果它的保证部分占比高，总现金价值比率可能反而更好。

宏利官网查询总现金价值比率/分红实现率页面

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了，为的就是结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据在官网披露。

宏利官网产品选择界面

宏利豐譽傳承保障計劃2总现金价值比率表

但我要特别提醒一点：不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。我见过太多"对比图表"，看上去很有说服力，殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。稍微PS一下就能改数字，你怎么知道是真的？

不是官网原版的数据不要信。尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的。我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实情况的。

所以我的建议是：自己去各家保司官网查，虽然麻烦点，但数据是真的。这里我顺便说一下2025年的大背景。根据安联《2025年全球养老金报告》，全球养老金储蓄缺口已经达到51万亿美元，到2050年全球65岁以上人口将从8.57亿激增至15.78亿。养老规划越来越紧迫，选对产品真的很重要——用数据做决策，别被忽悠了。

误区四：小公司不靠谱？

这个偏见，冤枉了不少好产品。很多人一听"周大福人寿"、"富卫"、"万通"，第一反应就是：没听过啊，靠谱吗？

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。我们拉个表看看这些"小公司"的真实实力：

周大福人寿简介

周大福人寿，前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购，2024年三季度正式更名为周大福人寿。背后的新世界集团什么来头？周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货……都是它的。

更夸张的是，周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。简直是富可敌国。近两年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。分红实现率呢？一直都很好，多款产品100%。

富卫公司简介

富卫，李泽楷旗下的盈科2013年收购荷兰ING在香港、澳门及泰国的保险业务，更名为富卫集团。2019年又收购了美国大都会的香港业务。整个业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

万通保险公司简介

万通，股东包括云锋金融（蚂蚁金服背景）和美国万通人寿（1851年成立，全美五大寿险之一）。最值得关注的是，万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，还是中国社保基金主要的管理者之一。香港一直有"真年金选万通"的说法，考虑补充养老收入的朋友可以重点关注。

所以你看，"小公司"只是相对知名度低，不代表实力弱。有些公司的背景和资管能力，甚至比你想象的强得多。当然，如果你就是追求品牌安心感，选老五家（宏利、友邦、保诚、安盛、永明）肯定没问题。但如果你愿意多做点功课，这些"新兴力量"里确实有性价比很高的选择。

正确的选择逻辑是什么？

说了这么多误区，那到底该怎么选？核心原则：先明确你的需求场景，再匹配产品。

你买港险是为了什么？

中短期用钱（6-20年）？比如孩子教育金、自己的创业储备？
长期养老提领（20年以上）？每年稳定拿一笔现金流？
超长期传承（50年+）？留给下一代甚至下下一代？

不同场景，最优选择完全不同。我们拉个表看看提领场景的对比：

5年交从第6年开始每年提取18000美金的账户余额对比表

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费的6%）：

前20年，宏利「宏挚传承」表现最好
20年以后，永明「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

5年交从第15年开始每年提取36000美金的账户余额对比表

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费的12%）：

前20年，宏挚传承和启航创富有优势
20-30年，保诚「信守明天」最强
星河尊享II综合表现依旧不差，但提领时间越往后，竞争力相对越弱

总结一下提领场景的选择逻辑：

20年内看宏挚传承：前期爆发力强，适合中短期用钱需求
20年后看星河尊享II：长期账户余额领先，适合养老提领

如果你不打算提领，就是纯放着增值呢？那就看谁先到6.5%，以及背后保司的综合实力。如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦「环宇盈活」> 永明「星河传承II」> 保诚「信守明天」> 安达「传承首创」。

港险的真正优势在哪？

聊了这么多产品对比，最后回归本质：港险到底值不值得买？用事实说话。

收益层面：香港储蓄分红险的中长期收益6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。这个差距可不小，长期复利下来差的是倍数级别的。

1的复利终值曲线图，展示2%、4%、6%年利率下1-99年的终值变化

这张图很直观：同样1块钱，2%复利99年后几乎没涨多少，6%复利99年后接近350倍。时间越长，差距越夸张。

功能层面：

多币种选择：香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。自第3个保单周年日开始，每年可以转换一次货币，终身无限次。说到货币，2025年人民币汇率走势也值得关注。根据中信银行的分析，2025年人民币对美元呈现"先抑后扬"走势，年底有望升破7.0。汇率波动会影响美元保单的实际价值，但从长期资产配置角度，持有一部分美元资产做对冲，依然是合理的策略。
变更被保人：部分公司可以无限次变更，甚至可设置候补被保人名单。这意味着保单可以一代传一代，永续复利增值。
保单拆分：灵活调度保单价值，将财富分配给多位家人，无需退保。这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。