安盛盛利II到友邦环宇盈活：2年缴和5年缴别选反

你好，我是大贺。北大硕士，做港险9年。

最近有朋友问我。香港储蓄险都在讲长期预期收益6.5%。那是不是选一个最高的就行？

我说，真别这么看。

我这次重新看了接近20款香港储蓄分红险。包括安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些主流产品。

看完之后，我的判断很明确。

港险没有一款永远第一的产品。

真正决定排名的，不是产品名字。是你交几年。放多久。中途会不会用钱。

这几个坑我见太多人踩了。销售讲长期收益。客户听成随时都有这个收益。最后一退保，发现现金价值还没长起来。

到2026年5月10日看，这个问题更值得重视。2025年港险相关咨询和投诉增加不少。很多都集中在两个点。一个是收益预期和实际不符。一个是缴费期选择错配。

不是劝你不买。是劝你买对。

先分清赛道：2年缴和5年缴，不是一张榜

很多人一上来就问。哪款收益最高？

这个问法本身就容易错。

2年缴和5年缴，是两条赛道。不能混着比。

2年缴，前期资金集中。现金价值通常跑得更快。适合手里已有一笔钱。想尽快放进去。也能接受前期投入压力的人。

5年缴，资金进入更平滑。缴费压力小一点。现金价值曲线也会更稳。适合现金流持续稳定的人。

你把这两条赛道混在一起。很容易选反。

比如你明明10年后要用钱。却只盯着30年后的演示收益。那就危险。

再比如你明明是做传承。结果只看前10年的回本速度。也会错过后面的复利爬坡。

这张榜单，其实就是把问题拆开看。

我会把它理解成三句话。

10—20年，看现金价值。

20—30年，看复利爬坡。

30年以上，看保司兑现力。

同一款产品，在不同周期里，排名会变。

这就是港险最容易被讲歪的地方。

2年缴赛道：短中期看安盛盛利II，20年后我更看宏利宏挚家传承

先看2年缴。

2年缴适合什么人？

手里有一笔明确的中长期资金。不是生活备用金。不是两三年后要周转的钱。你能接受前两年集中缴费。也希望现金价值更早释放。

这种情况下，2年缴有优势。

但我也要把话说重一点。

短期资金别碰2年缴储蓄险。

香港保监局在2025年的消费者提示里提到，储蓄险前10年退保，平均可能损失本金30%—40%。部分产品前5年退保损失更高。

这个提醒很现实。

储蓄险不是活期。不是理财通。不是你想进就进，想退就退。

10—20年：安盛盛利II的现金价值更舒服

2年缴里，10—20年这段，我会优先看安盛盛利II-至尊。

原因很简单。它不是只把后面的数字做得好看。它前中期现金价值释放也比较均衡。

数据里看，2年缴安盛盛利II-至尊，预期回本第5年。保单第20年，预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个数字我觉得有意义。

不是因为它最高。是因为它在10—20年这段，没有明显短板。

很多家庭做港险，不是真的打算放到100年。更常见的场景是教育金。房产安排。未来移民。养老前的现金储备。

这些场景，都怕一件事。

账面收益看着高。真要用钱时，现金价值不够厚。

再看保证回本。

2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

这个指标也要看。

预期回本是演示。保证回本是底线。

如果你特别保守。或者对分红不确定性很敏感。保证回本期不能忽略。

但如果你接受看预期现金价值。又是10—20年的规划。安盛盛利II在这一段确实顺手。

我的判断是：

2年缴，10—20年内更在意流动性，就优先看安盛盛利II。

但别把它理解成长期一定第一。

过了20年，局面会变。

20—30年：宏利宏挚家传承开始拉开距离

进入20—30年，重点不是回本了。

重点变成复利爬坡。

2年缴里，宏利宏挚家传承很突出。

它同样是预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。第30年，预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这段我会很直接。

2年缴看20—30年，我会选宏利宏挚家传承。

安盛盛利II前中期好看。宏利宏挚家传承在20年之后更有冲劲。

这不是说安盛不好。

是场景不同。

你要的是10多年后可能用钱。安盛更舒服。你要的是20多年后的教育金、养老金、家庭资产池。宏利宏挚家传承更适合。

这里还有一个常见误区。

很多人看到第30年都接近6.5%。就觉得差不多。

不完全是。

谁更早到6.5%。谁前面的现金价值积累更快。中间差出来的钱，也是真钱。

时间越长，这个差距越明显。

30年以上：2年缴我还是站宏利宏挚家传承

如果你看30年以上。尤其是做财富传承。2年缴里，我仍然更看宏利宏挚家传承。

数据里，2年缴宏利宏挚家传承第100年，预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

当然，第100年的数字不用太兴奋。

我不建议普通家庭拿100年演示数字下决定。它太远。变量太多。

但它有参考价值。

它说明这类产品的长期演示曲线，确实是按传承逻辑设计的。

我的态度是：

2年缴做30年以上传承，宏利宏挚家传承更值得放进第一梯队。

但前提还是那句话。

这笔钱要真能长期不动。

如果你5年、8年就可能退保。别拿传承产品当短期理财。

5年缴赛道：20年前看宏利宏挚传承，25年附近富卫盈聚天下II很强

再看5年缴。

5年缴更像普通家庭的真实节奏。

不是每个人都愿意两年内把资金打满。很多人更希望分批缴。现金流压力低一点。心理上也更稳。

但5年缴也有坑。

有些人以为分5年交，就一定更安全。

不是。

安全不安全，还是看现金价值。看回本时间。看你能不能按期缴费。

如果未来收入波动大。5年缴也会变成压力。

10—20年：宏利宏挚传承更均衡

5年缴产品里，宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

这个速度不错。

其中，宏利宏挚传承在20年这个位置比较有代表性。

保单第20年，预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

我对它的评价是：

前期不吵不闹，后面慢慢发力。

它不是那种一眼特别刺激的产品。可你看10—20年现金价值，它比较稳。回本也快。对普通家庭更友好。

这里要特别提醒安盛盛利II。

在2年缴赛道，它前中期很好。

但5年缴版本里，安盛盛利II-至尊的保证回本期是第25年。

这个就不适合保守型客户盲选。

不是不能买。

但如果你特别看重保证回本。或者你本来就只准备放10多年。这个条件要先看清。

同一个产品名。换了缴费方式。感觉就不一样了。

这就是缴费期错配。

我的判断很明确。

5年缴，10—20年更看现金价值和回本速度，我会优先看宏利宏挚传承。

不要只看6.5%。

你要先问自己，能不能等到那一天。

20—30年：富卫盈聚天下II的爬坡很快

到了20—30年，5年缴的竞争开始变味。

富卫盈聚天下II开始亮出来。

它是第6年预期回本。第25年复利IRR达到6.5%。第25年预期总收益是1,281,941美元。IRR是6.500%。

这个节奏很快。

5年缴里，如果你看的是20多年后的资金使用。比如孩子研究生阶段。养老补充。家庭第二笔资产池。

富卫盈聚天下II值得重点看。

宏利宏挚家传承也不弱。

它在5年缴里，第27年达到6.5%IRR。

但如果只看谁更快到6.5%。富卫盈聚天下II在这个窗口更占优。

我的选择会很干脆。

5年缴看20—30年，我会优先看富卫盈聚天下II。

这不是给所有人推荐。

是给周期匹配的人推荐。

你要真能放到25年附近。它的优势才有意义。

30年以上：友邦环宇盈活更适合长期传承型资金

再往后看。30年以上。

5年缴赛道里，我会把友邦环宇盈活放到很高的位置。

数据里，5年缴友邦环宇盈活第100年，预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

这个数字同样不能当承诺。

但它体现了长期设计方向。

更重要的是，到了30年以上，我已经不会只看产品演示。

我会看保司长期兑现力。

友邦这类大保司，历史分红表现不是最高。但长期经营稳定性强。品牌穿越周期的能力，也更适合传承型资金。

我的判断是：

5年缴做30年以上传承，我会优先看友邦环宇盈活。

如果你追求25年附近的爬坡速度。富卫盈聚天下II更强。

如果你追求几十年后的稳定承接。友邦环宇盈活更合适。

这两个答案不冲突。

周期不一样。答案就不一样。

30年后真正比的，是分红兑现力

港险长期收益的核心，绕不开分红。

演示收益可以写得很漂亮。但分红兑现不稳定，时间越长，差距越大。

复利不是直线。

本金1，按2%、4%、6%复利走。到40年时，大概会变成约2倍、5倍、10倍。

差一点利率。长期差很多。

这也是我为什么一直提醒大家。

30年以上，开始真正比公司。

产品条款重要。现金价值重要。演示IRR也重要。

但长期分红能不能兑现，更重要。

看过往11年平均分红总实现率，数据是这样的：

周大福100%。立桥100%。忠意100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。永明91%。富卫91%。国寿（海外）90%。安达84%。保诚73%。

这里不要简单理解成谁最高就买谁。

分红实现率是历史数据。不是未来承诺。

但它能提醒你一件事。

长期产品不能只看计划书第一页。

你要看保司过去怎么兑现。也要看它的资产配置。经营能力。币种风险。分红政策。

销售套路再多，我拆给你看。真正长期的钱，最怕两件事。

第一，买了不适合自己周期的产品。

第二，把非保证收益当成保证收益。

这两个错，都会在退保时变得很贵。

写在最后：2年缴和5年缴的答案，直接对号入座

把两条赛道放到一起看。答案其实很清楚。

如果你看10—20年。重点是现金价值和回本速度。

2年缴更优：安盛盛利II。

5年缴更优：宏利宏挚传承。

如果你看20—30年。重点是收益爬坡能力。

2年缴更优：宏利宏挚家传承。

5年缴更优：富卫盈聚天下II。

如果你看30年以上。重点是分红稳定性和长期兑现力。

2年缴更优：宏利宏挚家传承。

5年缴更优：友邦环宇盈活。

这里我再说得直接一点。

短期会用的钱，不要拿来买长期储蓄险。

10多年内要用钱，就别只盯着30年演示收益。

做传承的钱，也别只看第10年谁回本快。

买之前必须想清楚这3件事。

你准备交几年？

这笔钱准备放多久？

你更在意中途灵活，还是长期复利？

这三个答案一变。同一款产品的排名就会变。

港险不是固定答案。它是周期匹配题。

选对了，是稳稳放钱。

选反了，可能就是多等很多年才舒服。

大贺说点心里话

如果你已经有目标产品，别急着拍板。先把缴费期、回本期、现金价值和分红实现率放在一起看。很多时候，真正省钱的地方，不在收益演示里，而在买对路径里。