宏挚传承、环宇盈活、盛利II怎么选：关键看用钱时间

你好，我是大贺。

今天这篇聊的不是单一产品。是把现在香港市场上几款主流储蓄分红险，放在一张桌子上看。

我更关心一个问题。

这笔钱对应人生哪个阶段。

孩子教育。自己养老。未来传承。中途现金流。答案完全不一样。

这次对比的是10款5年缴费主流港险分红险。包括宏利「宏挚传承」「宏挚家传承」。友邦「环宇盈活」。安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。周大福「匠心传承2」。万通「富饶万家」。国寿海外「傲珑盛世」。太保香港「世代鑫享」。富卫「盈聚天下II」。

我会按收益性、灵活性、安全性拆开讲。

2026年这10款分红险，我会按用钱时间来选

很多人看港险，喜欢盯着一个数字。

长期IRR多少。第几年回本。100年现金价值多少。

这些都要看。

但我做家庭财务规划，会先问一句。

先想清楚这笔钱是干嘛的。

如果你是积累派。中间不打算提取。20年内大概率要用钱。比如孩子教育金，或者一笔确定的家庭支出。

我会优先看宏利宏挚传承。

它的早期增值能力很强。目前这组数据里，确实很难找到对手。

如果你是做20年以上传承。钱不是给自己短期周转用。更像给下一代，或者给家庭资产做长期底仓。

我会重点看友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承。

两款都能看。二选一，我个人更偏向环宇盈活。它的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史和分红记录，也让我更放心一点。

如果你是规划派。未来会边提边留。比如第6年开始每年提一点。或者第15年后补充养老现金流。

20年内提取，我还是会选宏挚传承。

提取后，账户剩余价值更好看。

20年后提取。想让提领收益尽量高。可以看安盛盛利II和富卫盈聚天下II。

如果你最在意终身现金流的确定性。尤其是养老。

我会把永明万年青星河尊享II放到前面。

这款不是最冲的。胜在稳。保证回报和提领能力比较均衡。

一句话。

你的现金流曲线决定选哪款。

别拿养老的钱当教育金用。也别拿传承的钱，去追短期回本。

20年内要用钱，宏挚传承的早期优势很明显

我们先看中短期。

测算假设是：0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

这个假设很常见。适合看教育金、家庭备用资产、20年内现金安排。

先看回本时间。

宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。第6年回本。

世代鑫享最慢。要到第8年。其他大多在第7年。

回本快，不代表一定最好。只是说明前期现金价值更厚。

对20年内要用钱的人，这很重要。

因为你不是看100年。你看的是孩子18岁。22岁。或者家庭某个确定节点。

宏利宏挚传承在这段里，表现很强。

第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。第21年本金翻三番。

这个节奏很少见。

我会直接说。

20年内要用钱，宏挚传承是我最愿意放前面的选择。

它不是功能最花的。也不是故事讲得最多的。它就是早期现金价值够硬。

有个点要提醒。

宏挚家传承是升级版。名字听起来更强。

但前20年，它跑不过老款宏挚传承。

这很正常。产品升级，不一定代表每个阶段都更强。有些升级，是功能结构更丰富。有些升级，是长期曲线更好。

买之前一定要看自己的用钱时间。

资产配置不是买单品。不是哪个新就买哪个。

如果你家里这笔钱，是孩子未来大学和研究生的钱。第15年到第20年会用。

我不会让你为了一个更漂亮的长期故事，牺牲前期现金价值。

这点我的立场比较明确。

20年内，宏挚传承更适合。

20年以上传承，环宇盈活和宏挚家传承更值得看

再把时间拉长。

香港分红险真正的优势，常常不在前几年。它的复利感，要到20年后才明显。

目前监管演示利率上限，长期约为6.5%。

这个数字不是保证收益。它是演示上限。看产品时，不能把它当成合同承诺。

但它能帮助我们看一件事。

哪款产品更快接近上限。

盈聚天下II最快。第25年触到6.5%。宏挚家传承第27年。环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世在第30年达到。

匠心传承II要42年。宏挚传承要47年。星河尊享II要50年。世代鑫享长期达不到6.5%。

这里容易看错。

盈聚天下II第25年触顶。前30年累计收益也领先。

但传承不是只看25年。

很多家庭做这类港险，是给下一代。甚至是更长的家族资产安排。

30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承表现最亮眼。

我会这样分。

20年内增值。宏挚传承。

20年以上传承。环宇盈活和宏挚家传承。

如果只让我二选一。

我会选友邦环宇盈活。

原因不复杂。

它的增长轨迹更均衡。前期不算最猛。后期也不乏力。再加上友邦历史更久，分红实现记录也更容易让人安心。

当然，宏挚家传承不是不能选。

它是强有力的备选。尤其是你本来就偏好宏利体系。也认可它的功能设计。

但我不会只看第几年触顶。也不会只看100年数字。

家庭财富传承，最怕的是前面冲得很猛，后面稳定性跟不上。

还有一点。

近两年内地中产跨境配置明显增加。香港高才通、香港银行账户、美元资产安排，很多家庭都已经在做。

港险在这里的价值，不只是收益。

它也承担多币种、传承、现金流安排的功能。

但再好的工具，也要放进家庭资产表里。

现金、基金、房产、养老金账户、保险。每一块都要有位置。

想边提领边留本金，要看盛利II和盈聚天下II

很多人买分红险，不是为了完全不动。

更真实的情况是，中间会用钱。

比如第6年开始，每年领一点。补贴教育。补贴生活。或者第15年后，开始做退休前后的现金流。

一份好保单，要能在你需要用钱时提供支持。

同时，账户里剩下的钱不能缩水太多。

这里我们看两个提领模型。

第一个是566提领。

5年缴。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

第二个是5/15/12提领。

同样5年缴。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

先看566。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。其次是盛利II和盈聚天下II。

第15到25年，盛利II反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II成为更优选择。

这个结果很有参考价值。

早期提取，宏挚传承还是强。

但时间越往后，盛利II的优势会出来。

友邦环宇盈活在这个环节，我会更谨慎。

它的设计显然不鼓励早期频繁提取。这个阶段表现相对弱一些。

这不是说环宇盈活不好。

它适合长期放。适合传承。适合不急着拿钱。

但你要是计划第6年开始年年提。

我不会优先推环宇盈活。

再看5/15/12。

第15到20年，宏挚传承领先。

第20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

我把结论说得直一点。

20年内有提领需求。宏挚传承仍然是首选。

20年后追求提领收益最大化。看盛利II或盈聚天下II。

盛利II在早期灵活提领上，有自己的方案。盈聚天下II在20到30年这段，表现也好。

如果是养老现金流，我不会只看提取金额。

我还会看剩余账户价值。看保证部分。看后面几十年能不能稳。

2025年个人养老金制度全国推开以后，很多人开始重视养老账户。

但个人养老金账户年缴上限仍是1.2万元。

对中产家庭来说，这个额度更像基础补充。很难单独覆盖未来养老缺口。

港险可以做养老现金流补充。

但前提是，别把它当短期理财。

养老的钱，要看30年。40年。甚至更久。

这笔钱对应人生哪个阶段，产品选择就会变。

要保底也要养老现金流，星河尊享II比世代鑫享更均衡

分红险的收益分两块。

一块是保证部分。一块是预期部分。

保证部分，就是合同里相对更确定的安全垫。

预期部分，要看保险公司的投资和分红派发。

很多人只盯预期收益。这个习惯不好。

尤其是拿来做养老的钱。

你不能只看高演示。还要看底在哪里。

太保香港世代鑫享，在保证回报上做得很突出。

终身保证内部收益率可达2.0%。

它有点像港版增额寿。安全感确实强。

但代价也很清楚。

它的长期预期收益约5.1%。上限相对低。

如果你只要保底。只要稳。可以看它。

但如果你还想兼顾长期增长和养老提领，我不会把它放第一。

永明万年青星河尊享II更均衡。

它长期保证回报可达1.0%。预期收益有潜力达到6.5%。

这个组合更适合养老型家庭。

不是最激进。也不是最低风险。

但它在保证和预期之间，拿了一个比较舒服的位置。

我对星河尊享II的判断很明确。

想做终身养老现金流，它比很多高演示产品更踏实。

尤其是你不想天天盯市场。也不想未来提钱时心里没底。

星河尊享II可以重点看。

当然，保证IRR高，不代表一切都好。

世代鑫享的确定性强。但长期预期弱。

星河尊享II更均衡。但前期爆发力不是最强。

这就是取舍。

家庭配置里，没有一款产品能同时拿满所有分数。

你要先确定底线。

是保底第一。还是增长第一。还是现金流第一。

6.5%演示上限可能再降，别只把它当传闻看

最后聊一下最近市场上很热的事。

今年4月16日，朋友圈流传过一张截图。

内容说，香港分红险演示利率上限可能下调。

非港元产品从6.5%降到6.0%。港元产品降到5.5%。据说2027年1月1日生效。

我问过一些业内保险公司和经纪公司的朋友。

回复比较一致。

没听说。监管也没透露过。

这张图目前不能当正式消息看。

但我不会完全忽略它。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到6.5%时，文件里写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话很重要。

演示上限不是永久不变。

全球利率如果继续往下走。美联储持续降息。资产回报被压低。

香港分红险演示上限再次下调，我认为是大概率事件。

它未必就是这张图说的时间。也未必就是这个幅度。

但方向上，不能太乐观。

如果你本来就没有需求。别为了一个传闻去买。

如果你本来就有配置香港分红险的需求。已经想清楚这笔钱的用途。

那趁现在锁住现有演示规则，我认为更稳妥。

这不是催你。

是家庭资产配置里很朴素的一点。

好的窗口期，未必一直等你。

写在最后：产品没有标准答案，用钱时间才是答案

保险配置这件事，没有标准答案。

但有清晰的选择逻辑。

20年内要用钱。宏挚传承更合适。

20年以上传承。环宇盈活和宏挚家传承更值得看。

长期提领，盛利II和盈聚天下II更有竞争力。

养老现金流和确定性，星河尊享II更稳。

关键不是哪款产品最火。

关键是看清产品特质，再对照自己的人生节奏。

种一棵树最好的时间是现在。

但前提是，你知道自己要种在哪里。

大贺说点心里话

港险不是单看收益表。更不是听别人说哪款好就买哪款。你可以把自己的用钱时间、预算和家庭现金流发我，我帮你把几款产品放在同一张表里看。