保诚信守明天、世誉财富：收益能打，但别忽略回撤脾气

你好，我是大贺。

最近问保诚的人，又多起来了。尤其是**保诚「信守明天」「世誉财富」**这两款。

一个问题很直接。

现在买保诚，会不会变成“大冤种”？

我觉得这个问题不能只看情绪。也不能只看代理人给你的演示表。

保诚不是不能买。

但它绝对不是那种适合所有人的稳稳型产品。

单看一家都漂亮。横着比才见真章。

今天我就把保诚放到港险市场里看。看它为什么被吐槽。也看它到底强在哪。更重要的是，看什么人适合它，什么人我不建议碰。

做了60年的保诚，怎么突然成了港险圈吐槽担当？

这两年，保诚在港险圈挺有存在感。

只是这个存在感，不全是好事。

小红书上有不少用户反馈。有人买了保诚产品，10年还没回本。有人说分红实现率只有六七十。也有人因为保单价值回撤，直接退保止损。

这类反馈，我见得不少。

做港险9年，我对收益波动不陌生。

但我也理解大家为什么慌。

买保险，本来买的是安全感。

你给我看的是长期储蓄。结果中间现金价值回撤。分红也没达到当初预期。普通家庭当然会难受。

尤其是熟人单。

朋友介绍。同学介绍。代理人拿着一张收益表说得很稳。

过了几年，发现实际收益差一截。

这个心理落差很大。

下面这张截图，就是一个典型反馈。用户2016年开始缴费。连续交了5年。后来发现实际收益远低于当初承诺。还出现了保险价值回撤。最后选择止损。

这事不能简单说谁骗谁。

但有一点我说得重一点。

只靠熟人信任买港险，很危险。

保险买完是你自己的。保单波动也是你自己扛。人情单对收益没有任何帮助。

保诚的问题，不是公司突然不行了。

它的问题在于，它的投资风格，本来就不是最保守那一类。

这个底层逻辑，买之前必须看懂。

权益资产接近30%，保诚为什么更偏“求胜”

香港保诚有超过60年历史。

这不是一家小公司。也不是突然冒出来的品牌。

但大公司不代表每一年都平滑。

尤其是分红储蓄险。

你看到的演示收益，背后是保司的投资账户在跑。债券。股票。基金。现金。不同配置，会带来完全不同的波动。

把数字摊开在桌面上。

保诚2024年末资产配置里，权益证券占比28.09%。债务证券占比59.33%。

这个权益比例不低。

对比一下安盛。安盛权益类资产只有20%出头。债券类资产40%出头。

保诚明显更进攻。

上面这张隽升结单，就很能说明问题。

有网友2016年趸交买隽升。前几年看起来还不错。第5年退保收益率有3.2%。

这在当年不算差。

但到了第7年，总额倒亏7500美金。原来预期第10年现价20万美金。2023年显示只有18万美金。

少了约2万美金。

折合人民币，大概就是14万。

这不是小波动。

如果你是保守型家庭。看到这种结单，很难不慌。

那问题出在哪？

我不觉得要把锅全部甩给保诚。

2020到2023年，外部环境确实很极端。

美国疫情初期财政刺激很猛。通胀飙涨。后面2022到2023年大幅加息。股债一起杀。

保诚资产大部分又在北美和亚洲。

市场一震，它受影响就更明显。

但话说回来。

这也正是保诚的性格。

它相比“求稳”，更偏“求胜”。

长期债券很难覆盖保单里**6%到7%**的预期回报。想把演示收益做上去，就需要权益资产抬收益。

保诚显然押的是长期权益复利。

押对了，长期回报可能更好。

押得不顺，短期账面就难看。

我对保诚的判断很明确。

它不是低波动选手。它是愿意用波动换长期空间的选手。

这类公司可以选。

但别把它当成内地银行存款。

更别把它当成保证收益产品。

分红险的非保证部分，就是会变。

这个认知不建立，后面一定容易吵架。

信守明天和世誉财富，是两种不同进攻方式

保诚现在比较热门的两款，一个是信守明天，一个是世誉财富。

它们都不是纯保守产品。

只是激进程度不同。

信守明天的投资策略，是股债七三开。

简单理解。债多一点。股少一点。

世誉财富看起来更“均衡”。但它的股票类资产也占到55%。债券类占45%。

这个股票比例，也不低。

所以我常跟客户说。

信守明天像“冲锋枪”。世誉财富像“手枪”。

一个打得更猛。一个看起来收一点。

但它们都不是盾牌。

这点要先摆正。

保诚不是没有稳定的产品。比如「快享钱」的分红实现率，就长期在100%上下。美元保单复归红利现金价值分红实现率，2021年3年期是100%。2020年4年期是99%。2014之前10年以上是103%。

这说明什么？

不能因为隽升回撤，就说保诚所有产品都不行。

这个判断太粗。

但也不能因为快享钱表现稳，就说信守明天和世誉财富一定稳。

产品账户不同。红利结构不同。投资策略也不同。

买保诚，最怕只看品牌。

你得看具体产品。

也得看你自己的用钱节奏。

如果你准备频繁提领。或者10年内可能用钱。保诚这类偏进攻产品，我会更谨慎。

如果你本来就是二三十年规划。中间不怎么动。那它的进攻性反而可能有价值。

把热门产品放一起，信守明天不能只看演示上限

现在很多人问港险，已经不只问收益了。

2025年四季度之后，市场上一个很明显的变化，是大家越来越看重“保证回本期”。

这个指标以前容易被忽略。

但现在利率下行。资产波动也大。客户会问得更细。

同样50万，结果差在哪？

我们拿市场上几款热门产品放一起看。

素材里的对比口径是：1年交，总保费50万美金，美元结算，0岁宝宝。

不提领情况下：

• 第10年IRR：世誉财富5.03%，宏挚传承4.40%，环宇盈活5.15%
• 第30年IRR：世誉财富6.18%，宏挚传承6.34%，环宇盈活6.50%
• 第100年IRR：世誉财富6.49%，宏挚传承6.50%，环宇盈活6.50%

如果看提领场景。

第2年起每年领1.5万美金。

第5年IRR：世誉财富1.80%，宏挚传承1.60%，环宇盈活1.23%。

这张表也提醒了一个现实。

保诚不是每个场景都赢。

友邦环宇盈活在不提领场景里很能打。0岁趸交不提领，第10年IRR有5.15%。第30年到**6.50%演示上限。比世誉财富第30年的6.18%**更高。

宏利这几年也在追。

尤其长期IRR和提领表现上，宏利产品已经明显分流保诚市场。

这就是横评的价值。

产品好不好，对手说了算。

回到信守明天。

它不提领时，中期增值速度能上来。在一众热门产品里，能排中上游。

这个我认可。

但它的提领表现一般。

原因也很简单。终期红利占比较高。你过早提领，或者提领太频繁，会削弱后面的滚存空间。

我的态度很直接。

信守明天适合长期不动的钱。

如果你打算早早领钱。拿它做高频现金流。我不建议。

它不是不能领。

但领得早，领得勤，收益就没那么好看。

这不是产品瑕疵。

这是结构决定的。

世誉财富的亮点，不是收益第一，而是第9年保证回本

世誉财富这款，我反而觉得很多人容易看错。

很多人一上来就问收益。

但世誉财富单看收益，并没有明显优势。

还是刚才同一组口径。

1年交。总保费50万美金。0岁宝宝。美元结算。

不提领第10年IRR：

世誉财富5.03%。

宏挚传承4.40%。

环宇盈活5.15%。

世誉财富比宏挚传承高。比环宇盈活低。

第30年看。

世誉财富6.18%。宏挚传承6.34%。环宇盈活6.50%。

长期看，它也不是最强。

提领到第100年。

世誉财富6.21%。宏挚传承6.50%。环宇盈活6.14%。

这就更明显了。

它不是绝对收益王。

那世誉财富强在哪？

强在保证现价。

它买完之后，保证现价就能达到保费的85%。

交50万美金，保单生效后保证现价就是42.5万美金。

保证回本期是第9年。

总现价第4年回本。

这在港险储蓄险里，很有竞争力。

尤其是2025年四季度以后，市场开始把保证回本期当成核心卖点。

保诚世誉财富保证现价第9年回本。宏利宏挚传承第17年。友邦环宇盈活第16年。

没对比就没伤害。

这个差距，真的不小。

我的判断是：

世誉财富适合想要保证回本快，又愿意拿10年左右的人。

但我不建议你把它当成长期收益最强产品。

你要的是30年、50年长期滚存。友邦、宏利都要一起看。

你要的是提领型现金流。宏利也要认真看。

你要的是保证回本期更短。世誉财富就很有存在感。

这就是它的真实位置。

不是全能。

但有一个很清楚的强项。

242份分红数据看下来，保诚不是差，是波动太明显

聊保诚，绕不开分红实现率。

保诚分红产品主要有三类。

人寿及储蓄保险。退休保险。分红重疾险。

我们重点看前两类。

素材里统计了242个分红数据。

平均分红实现率是82%。

其中116个数据高于80%。接近一半。

也有84个数据低于70%。差不多三分之一。

这个数据怎么评价？

我觉得不能说差。

但也绝对不能说非常稳。

更有意思的是极端值。

创未来基本储蓄计划，10年以上保单分红实现率达到1044%。

这个数字很夸张。

但另一边，创未来儿童储蓄2015年保单实现率只有3%。

一个1044%。

一个3%。

这就是保诚的性格。

它不是每条线都平稳。

它有可能给你惊喜。也有可能让你很难受。

很多人看到3%，第一反应就是不敢买。

我理解。

但我也不建议只盯着极端个例。

个例说明不了太多东西。

整体看，保诚大部分数据在**70%到90%**之间。并不算差。

但它确实不像某些更稳健风格的公司那样，让你每年心理波动很小。

这里我给一个很明确的判断。

保诚适合能接受波动的人。

不能接受分红下调。不能接受中间账户价值回撤。不能接受演示表变化。

那就别买保诚的进攻型产品。

不是你胆小。

是产品性格和你不匹配。

这类产品最怕错配。

你拿短钱去买长期产品。

你拿保守心态去买进攻账户。

你拿刚需现金流去买终期红利占比高的产品。

后面一定别扭。

港险分红险的核心，不是看一年两年。

它更像防守型储蓄。

先保住长期购买力。再争取长期增值。

但“长期”这两个字，不是嘴上说说。

至少要能扛过一轮周期。

如果只拿5年、8年去看，保诚会让很多人不舒服。

能熬过20年的老保单，才是保诚真正想给你看的东西

保诚官网有一个动作，我觉得挺有意思。

它单独披露了20年以上保单的分红实现率。

在港险市场里，这算很少见。

也可以说，保诚愿意把老保单拿出来给你看。

这些20年以上的保单，跨过了很多周期。

有牛市。有熊市。有低利率。有加息。有危机。

能跑到今天，参考意义更强。

数据也不差。

生效20年以上的子女培育多储蓄计划A，第20年实际平均总内部回报率是6.32%。

更美好保障计划系列是5.77%。

理想人生定期储蓄保障计划是5.58%。

进宝储蓄计划是4.87%。

这就是保诚的底气。

短期波动，它不一定好看。

长期拉开，有些老保单确实跑出来了。

所以我对保诚的最终态度，不是骂，也不是吹。

我会分人群。

如果你能持有至少10到20年。中间不频繁提领。也能接受分红波动。保诚可以看。

尤其你本来就想要更高长期弹性。

那保诚的激进风格，可能反而是优点。

但反过来。

如果你要高频提领。只准备拿10年左右。或者完全不能接受波动。保诚不是我的优先推荐。

这种情况下，安盛、宏利，甚至友邦的某些产品，可能更适合你。

尤其是现金流规划。

不要只看第100年IRR。

你真正要用钱的年份，才是关键。

比如孩子教育金。什么时候交学费。领多少年。每年领多少。

比如养老。是60岁开始领。还是65岁开始领。

比如家庭备用资金。是不是未来几年有买房、移民、创业安排。

这些东西没弄清楚，就去买一个高演示收益产品。

我会觉得太草率。

最后说回信守明天和世誉财富。

信守明天，更适合长期不动的钱。

世誉财富，更适合看重保证回本期的人。

两款都不是保守派。

都要接受保诚的进攻型底色。

你能接受，再谈配置。

你接受不了，就不要勉强。

保险不是用来赌气的。

也不是用来给代理人冲业绩的。

它要服务你的家庭现金流。

这个顺序不能反。

大贺说点心里话

如果你正在看保诚，别只拿一张演示表做决定。把同样保费、同样年期、同样提领方式放一起比，很多差异会自己冒出来。真要买，也先把信息差补上。