安盛盛利Ⅱ：28年6.5%很亮眼，但别忽略保证回本和分红变量

你好，我是大贺。

今天聊安盛「盛利Ⅱ」（2年交）。

这款产品最近在港险圈很热。热到什么程度。很多朋友发来的截图，都是同一套话术。12%预缴利息。258提领。28年预期IRR到6.5%。

这些数字确实好看。

不过我想先泼盆冷水。

爆款不等于适合你。

盛利Ⅱ不是不能买。相反，它有几个点确实很强。但你不能只看宣传页。尤其是两个地方。一个是保证回本。一个是258提领背后的分红实现率。

这两个问题看不懂。很容易买完才发现。自己要的确定性，和产品给的确定性，不是一回事。

盛利Ⅱ为什么突然火起来

安盛这次把盛利Ⅱ（2年交）重新推到市场上。打法很直接。

一个是12%预缴利息。

一个是市场独家的258提领组合。

说白了，它抓住了现在很多人的真实需求。大家不想缴费太久。也不想钱一直躺着。最好前期缴完。中后期能领。长期还能滚。

盛利Ⅱ刚好往这个方向打。

所以它成为2026年短缴储蓄险里很受关注的产品。不奇怪。

但我会把它拆开看。

收益是不是真的强。现金流是不是稳。货币和传承功能是不是有用。保司能不能撑得住。最后再看。哪些人适合。哪些人别碰。

28年预期IRR到6.5%，这是盛利Ⅱ最硬的牌

先看收益。

以宣传里的例子。2.5万美元×2年。预期回本期限是5年。预期回报达到6.5%上限，需要到28年。

几个关键年份也比较清楚。

第10年，预期IRR 4.82%。身故赔偿 128,344美元。占总保费 257%。

第15年，预期IRR 5.53%。身故赔偿 146,670美元。占比 293%。

第20年，预期IRR 6.21%。身故赔偿 176,452美元。占比 353%。

第40年，预期IRR 6.50%。身故赔偿 613,026美元。占比 1226%。

这个收益水平，我不否认。

放在2年交储蓄险里。盛利Ⅱ确实是第一梯队。

它的优势不是只在30年以后才出来。前中期也有竞争力。第10年预期IRR 4.82%。第15年 5.53%。第20年 6.21%。第30年稳定在 6.5%左右。

同类产品里。安盛盛利2和周大福匠心传承2尊享版，预期回本都是5年。中银薪火传承、永明星河尊享2、永明星河传承2、万通富饶万家，预期回本多是6年。

再看达到目标IRR的时间。

盛利2达到4.0%，需要10年。达到5.0%，需要11年。达到6.0%，需要18年。达到6.5%，需要28年。

中银薪火传承，素材里显示无法达到6.0%及以上目标IRR。

我的判断很明确。

如果你看的是长期预期收益，盛利Ⅱ确实强。

但注意两个字。预期。

港险储蓄险的高回报，很多来自终期红利。终期红利不是保证收益。这个后面我会单独讲。

258提领很漂亮，但别把演示当成承诺

盛利Ⅱ最吸睛的点，是258提领。

规则很简单。

2年缴清保费后，从第5年开始，每年可提领总保费的8%。

提取以后，账户里的剩余资金还能继续增值。

这套结构很适合做现金流规划。尤其是养老金。教育金。长期家庭备用金。还有部分财富传承安排。

举个素材里的例子。

投保规则是25万美元×2年。总保费50万美元。第5年开始，每年提领40,000美元。刚好是总保费的8%。

演示效果是这样的。

第10年，累计提领 240,000美元。剩余现值占比 105%。

第20年，累计提领 640,000美元。剩余现值占比 128%。

第30年，累计提领 1,040,000美元。剩余现值占比 132%。

第50年，累计提领 1,840,000美元。剩余现值占比 153%。

第100年，累计提领 3,849,000美元。剩余现值占比 817%。

这个设计的确厉害。

目前素材里写到。只有安盛盛利Ⅱ（2年交）能终身提领至138周年。

其他同类产品，要么提着提着会断。要么提取后保单内现价不够厚。

但我不会把258直接讲成“稳定拿钱”。

这点销售不会告诉你。

258提领的前提，是每年分红实现率达到100%。

港险分红是预期。不是保证。市场波动会影响分红实现率。

2025年Q3，港险分红实现率集中披露后，市场其实已经给过提醒。主要保司公布的分红实现率均值约88%。个别产品低至73%。这类数据不代表盛利Ⅱ未来一定会怎样。但它提醒我们一件事。

分红演示不是现金存款。

你可以喜欢258。也可以用它规划长期现金流。但别把每年8%提领，当成无条件写死的收益。

我的态度是。

拿它做长期现金流，可以。拿它当刚性收入，不合适。

9种货币和传承功能，适合需求复杂的人

盛利Ⅱ还有一块。很多普通家庭不一定马上用得上。但高净值家庭会很关心。

货币灵活度。

它支持9种货币作为保单货币。包括美元、加元、英镑、欧元、人民币、新加坡元、澳元、港元、澳门币。

不过澳门币只适用于澳门保单。香港地区提供8种货币。

从第2个保单周年日起，可以0手续费转换货币。每个保单年度可转换1次。

这个功能的价值，在汇率波动时更明显。

很多人买港险，天然会想到美元。但家庭未来未必只用美元。孩子可能去英国。也可能去澳洲。养老资金可能留在香港。也可能回内地使用。

单一货币会有不适配。

盛利Ⅱ还有一个“双重货币户口”。

从第5个保单周年日起，锁定保单价值后，可以开启环球货币账户。两个账户之间，可以双向免费无限次调配资金。

我会把它理解成一层汇率缓冲。

不是保证你一定赚汇率的钱。不是这个意思。

它的意义是。你不用把未来几十年的货币需求，今天一次性押死。

再看传承和资金安排。

盛利Ⅱ有财富管家服务。第3个保单周年日起，可以预设定期提取指示。最多给3名收款人设计不同提款计划。

但这里也要看清。素材里写到，财富管家服务行使周期是第10个保单周年日至第40个保单周年日。

也就是说。它不是从一开始就随便用。节奏要匹配。

传承守护选项也比较实用。

保单生效后，可以指定后备持有人和暂托人。比如持有人失去行为能力。或者希望孩子到某个年龄再接手保单。这个功能就有意义。

另外还有红利锁定。

第10年起可锁定终期红利。锁定后享3.75%年利率。第3年就能分拆保单。

这类功能，对单纯存一笔钱的人，感知不强。

但对企业主和高净值家庭，作用很大。尤其是多子女分配。家族资金安排。公司持有保单。搭配信托。

盛利Ⅱ也支持公司作为保单持有人。

不过公司投保规则更复杂。投保目的、被保人、受益人、后续变更，都要提前设计。

这一章我的判断是。

盛利Ⅱ不只是储蓄险。它更像一张长期资产安排工具。

但功能越多，越不适合乱买。

你用不上这些功能。它就只是漂亮参数。你用得上。它的价值会明显放大。

安盛的底子够厚，但分红还是要看未来

买储蓄险，我一直说一句话。

安全第一，收益第二。

储蓄险一放就是十几年。二十几年。甚至更久。保司的底子很重要。

安盛1817年始创于法国。是欧洲第一大、全球第五大资产管理巨头。业务覆盖全球51个市场。管理资产超6700亿美元。

评级也不差。

标准普尔评级上调至AA。惠誉国际评级AA。穆迪评级Aa2。

分红兑现方面。素材里也给了几组数据。

安进储蓄系列II–跃进，连续4年达100%或以上。

「康采II」及「康诺II」严重疾病保障，连续6年达100%。

「赏丰盛」延期年金计划，连续4年达100%。

隽盈II人寿保障计划，连续4年达100%。

全线指标产品自推出以来，所有保单每年总价值比率达100%，甚至超越达成。

这个成绩是加分项。

但我也不想把它讲过头。

过去实现率好，不代表未来一定100%。只能说明安盛过往管理能力和兑现记录不错。

这对长期储蓄险很重要。

我的判断是。

在保司底子这件事上，安盛是盛利Ⅱ的加分项。

但不要因为保司强，就忽略产品结构里的非保证部分。

火归火，盛利Ⅱ这两个软肋必须看清

盛利Ⅱ最大的问题，不在宣传页上。

它藏在结构里。

第一，保证回本不算快。

盛利Ⅱ降低了保证价值权重。提升了终期红利权重。

这会带来一个结果。

预期收益更好看。但保证价值偏低。

素材里写得很清楚。

盛利Ⅱ 2年交至尊版，保证回本需要18年。

盛利Ⅱ 2年交至盛版，保证回本需要13年。

对比一下。永明星河传承2，保证回本仅10年。万通富饶万家，保证回本13年。

所以我不会说盛利Ⅱ的保证回本有优势。

没有。

如果你是极度保守型客户，我不建议你冲盛利Ⅱ。

你要的是确定回本。它给你的核心优势，是长期预期收益和分红弹性。

这两个东西不是一类需求。

第二，258提领依赖分红实现率。

前面讲过。258很好看。但前提是分红达到演示水平。

港险分红为预期非保证。受市场波动影响。

这不是安盛一家产品的问题。是所有分红储蓄险都绕不开的问题。

但盛利Ⅱ因为把258现金流做成核心卖点。这个变量就更值得看。

10年内可能要用钱的人，别碰。

不是产品差。而是周期不匹配。

12%预缴已经不是今天还能无脑追的理由

最后讲12%预缴利息。

这确实是当时盛利Ⅱ爆火的催化剂。

优惠周期是2026年3月30日至2026年4月28日。

但今天是2026年05月10日。

按素材里的周期看，这个活动已经结束。后续有没有新一轮政策，要以安盛最新官方规则为准。

当时的规则是。

首年保费20万美元及以上。预缴部分前90天享12%保证年利率。90天后至第一年末为8%。

首年保费20万美元以下。前90天保证利率为6%。90天后为4%。

预缴保费会存入AXA安盛所持的保费储备金账户。第二个保单年度的基本年缴保费，会从预缴余额中自动扣除。

例子也很直观。

每年交20万美元。两年共40万美元。若预缴首年，可产生近1.8万美元绝对保证利息。相当于约**9%**保证收益。

但这里有两个现实问题。

第一，20万美元门槛不低。

第二，境内家庭还要考虑购汇合规。

2025年10月，外管局重申每人每年5万美元购汇额度。也严查分拆购汇。2025年1-9月，处罚分拆购汇案例同比增加23%。

这不代表不能买港险。

但它提醒你。别为了追一个活动，硬凑资金。更别为了利息，做不合规动作。

我会把适合人群说得直接一点。

适合盛利Ⅱ的人，有三类。

• 手头有闲钱。能接受2年锁资。不喜欢长期缴费。
• 能长期持有15年以上。追求高预期收益。能接受分红波动。
• 需要第5年起拿高比例长期现金流。用于养老金、教育金或传承。

不适合的人，也很明确。

• 5年内可能动用资金的人。别买。
• 极度保守。只看保证收益的人。不适合。
• 年缴达不到20万美元门槛，却想硬追12%优惠的人。没必要。

盛利Ⅱ不是神药。也不是差产品。

它是一款需求匹配度很强的产品。

你能长期放。你接受非保证分红。你确实需要现金流和传承功能。它值得认真看。

反过来。

你只想短期回本。只想保证收益。只是看别人都在买。

那我不会推。

买之前先问自己三个问题。

这笔钱能不能放15年以上？

我能不能接受分红低于演示？

我是不是真的需要258现金流和传承功能？

三个问题里，有两个答案是否定的。盛利Ⅱ就不适合你。

大贺说点心里话

港险产品最怕只看一张收益表。真正影响结果的，往往是资金周期、分红变量和购买方式。你要是拿不准，可以把自己的预算和用钱时间发我，我帮你把账算清楚。