富卫「盈聚天下II」：提领很强，但别忽略0.3%保底

你好，我是大贺。

最近有朋友拿着几张建议书来问我。预算大概50万美元。想一次性安排进港险储蓄险。候选里有富卫、友邦、保诚、安盛、宏利。

他问得很直接。

“这几家都在卷预缴。到底选谁？”

我跟他说。别急。别光盯着一个数字看。

2026年以来，美联储降息预期逐步落地。香港主流储蓄险的预缴利率，也从去年高点慢慢往下走。这个背景下，富卫「盈聚天下II」给到的4.5%预缴利率，确实还算有吸引力。

这款产品在市场上有两个标签。

一个叫“短缴提领之王”。

另一个叫“25年IRR全港最快”。

这两个说法不算空。数据上确实有支撑。

不过，这事我得把丑话说前面。

富卫「盈聚天下II」不是一款只看高演示就能下决定的产品。

它的提领能力很强。增速也很快。

但它的保证收益很低。峰值保证IRR只有0.3%。保证回本也拉到了17年。

这篇我就按高净值客户真实选品的顺序来讲。五家公司摆在桌面上。到底怎么比。

先看预缴利率，富卫站在第一梯队

2023年、2024年，内地客户赴港投保明显回暖。

公开数据里，2024年香港保险新保费达到6215亿港元，同比增长27%。内地客户占比36%。2023年新保费是4892亿港元，同比增长40%，内地客户占比32%。

人一多。对比就会变得很细。

以前很多人只问哪家公司大。现在会问预缴利率、IRR、分红实现率、提领规则、回本时间。这个变化很明显。

4月这轮预缴，几家公司基本都摆上桌了。

单看预缴利率，富卫的**4.5%**不低。

它和保诚、安盛、宏利处在同一水平线。比友邦的上限更高。

从当前市场看，这个水平属于顶格。

但今天是2026年05月10日。富卫这轮4月30日优惠，按素材规则已经过了申请截止日。之前已经申请的人，还要看保单是否能在2026年5月31日或之前缮发。

这个点很重要。

预缴利率不是想拿就一定拿到。

它有申请时间。也有缮发时间。中间还要看核保进度。

真正拉开差距的，是25年到6.5%

我带过的客户最常问这个。

“4.5%预缴是不是就代表这款最划算？”

不是。

预缴只是入场优惠。产品本身的长期表现，还是要看现金价值和提领节奏。

富卫「盈聚天下II」真正突出的地方，是增速。

5年缴方案下，几个关键节点是这样：

这个第25年到6.5%，是它最拿得出手的地方。

再放到同类产品里看，会更清楚。

这里我会给富卫一个明确判断。

只看长期预期IRR爬升速度，盈聚天下II确实很强。

比友邦环宇盈活和安盛盛利II快5年到6.5%。比保诚信守明天也快。

这就是它被叫“25年IRR全港最快”的原因。

不过，IRR只是一个角度。

这款的另一个核心，是提领。

5年缴方案下，从第6年末开始，每年可提取总保费的7%。最长可以提到第137个保单年度。

这就很适合有现金流节奏的人。

比如孩子教育金。比如退休补充。比如家庭每年需要一笔稳定提取。

你可以一边提钱。一边让剩余账户继续滚动。

从配置角度看，这种设计比单纯追求后期高现价更实用。

如果你本来就需要中期现金流，富卫会比很多只会“堆后期收益”的产品更顺手。

分红实现率91%，不算顶尖，但能看

讲到这里，很多人会忽略一个大问题。

这些IRR，大多是预期。

港险储蓄险的分红部分，不是保证收益。

富卫「盈聚天下II」的高预期，建立在富卫未来分红能力上。

那富卫历史分红表现怎么样？

整理数据里，富卫22款产品，10年以上分红实现率大概是：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 最大值103%
• 最小值56%

再横向看几家公司：

这个表很有意思。

富卫不是最高。比宏利、安盛、友邦低一点。

但它也不是弱。明显高于保诚。

我对这个数据的判断是：

富卫分红实现率可以接受，但不是让你完全放松警惕的级别。

91%这个水平，说明整体兑现还不错。70%的产品表现能做到100%以上，也说明有稳定样本。

但最小值到过56%。

这个数字提醒我们，分红实现率会波动。不同产品之间也会分化。

说句得罪同行的话。只拿“历史分红很好”去推一款新产品，不够严谨。

要看公司底盘。也要看产品本身的保证部分。

公司底盘上，富卫已经不是小公司

很多人对富卫的印象，还停留在“不是友邦保诚宏利那种老牌巨头”。

这个印象该更新一下。

富卫的前身，是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。

这十几年，富卫在香港市场跑得很快。

到2025年上半年，富卫总保费已经排到全港第四。仅次于友邦、保诚和宏利。

偿付能力方面，富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这两个数据我会看得比较重。

一个是规模。一个是偿付能力。

规模说明市场接受度。偿付能力说明资本安全垫。

从公司基本面看，富卫已经是香港保险市场的第一梯队成员。

我不会因为富卫不是最老牌，就直接把它排除。

但我也不会把它当成友邦、宏利的完全替代品。

它有自己的强项。也有自己的短板。

最大短板，是保证收益被砍得太低

前面讲了很多富卫的优势。

现在讲我最在意的地方。

盈聚天下II这次升级，有代价。保证收益被砍了。

具体数字是：

• 保单30年保证IRR：从0.2%降至0.1%
• 保单50年保证IRR：从0.4%降至0.2%
• 峰值保证IRR：从0.5%降至0.3%
• 保证回本时间：从13年延长到17年

这个变化不能轻描淡写。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本要17年。

这意味着一件事。

如果未来分红不达预期，你的保底表现会很薄。

我不建议特别保守的人买这款。

尤其是那种一听到“非保证”就睡不着的人。别碰。

这款产品的逻辑很清楚。

你要接受富卫未来分红兑现。你要接受长期持有。你还要接受前期账面不一定好看。

能接受，才谈优势。

不能接受，预缴利率再高也没用。

再看优惠细则。

5年缴美元保单，选择一次性预缴全部5年保费，可享4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

保费折扣也能叠加。

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

举个素材里的例子。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。

保费折扣首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

算下来，首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个省钱效果是真实的。

但我要提醒一句。

省下来的钱，不等于产品没有风险。

优惠解决的是入场成本。不能解决分红波动。也不能解决汇率风险。

实操上还有几个点。

预缴和后续续期保费，都需要通过香港银行账户操作。部分银行开户审核需要3-5个工作日。

合规投保要满足“三亲见”。亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为，都属于违规。保单可能被认定为无效。

这个不能侥幸。

还有汇率。

香港保险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超过5%。人民币升值时，保单折回人民币的价值会缩水。

你买的是一张几十年的长期保单。汇率不是短期噪音。它会长期影响你的真实体感收益。

写在最后：五家里，谁适合选富卫

把五家公司放在一起，我的排序逻辑不是只看预缴。

预缴利率，富卫在第一梯队。

长期增速，富卫很突出。

提领能力，富卫是强项。

公司底盘，富卫已经进第一梯队。

分红实现率，富卫能看，但不是最强。

保证收益，富卫明显偏弱。

这就是完整画像。

如果你手里是50万美元，准备放20年以上，又想从第6年后安排现金流，我会认真考虑富卫「盈聚天下II」。

尤其是教育金和退休补充场景。它的提领功能确实好用。

但如果你只想5到10年周转。

我不建议。

如果你对保证收益要求很高。

我也不建议。

如果你只是看4.5%预缴，想做短期套利。

更不适合。

适合它的人，其实很明确：

• 追求长期资产增长，能持有20年以上
• 有中期现金流需求，比如教育金、退休补充
• 能接受非保证收益波动
• 对富卫分红能力有基本信心

不适合的人，也很明确：

• 5-10年内可能要动用本金
• 不能接受任何收益波动
• 只想赚短期优惠差价
• 把演示IRR当确定收益

我对富卫「盈聚天下II」的态度很直接。

它是一款进攻性更强的长期储蓄险。不是保守型保底产品。

你看重提领和增速，它很有竞争力。

你看重绝对确定性，它不是最优选。

这两句话，比任何漂亮宣传图都重要。

大贺说点心里话

港险产品现在越来越像精细化选品。差一点利率，差一个回本年限，长期结果都不一样。你要是真在几家公司之间犹豫，最好把报价、现金价值表和自己的用钱时间放在一起看。