富卫「盈聚天下II」：提领很强，但别忽略0.3%保证IRR

你好，我是大贺。

最近有客户拿着几张建议书来找我。预算大概50万美元。富卫、友邦、保诚、安盛、宏利都看了。问我到底该选哪家。

我跟他说，别急。

港险储蓄险不能只看一张演示表。更不能只看一个预缴利率。要按顺序比。先比预缴。再比收益增速。再比分红实现率。最后看公司底盘和自己的资金周期。

今天就用这个思路，聊聊富卫「盈聚天下II」。

4月预缴利率这轮，富卫站在第一梯队

2026年以来，香港储蓄险的预缴利率已经开始回落。

这个背景很重要。

前两年利率高的时候，很多产品给出来的预缴利率更好看。现在美联储降息预期落地。保险公司的资金端压力也变了。主流储蓄险的预缴利率，从去年高峰慢慢往下走。

在这个环境里，富卫「盈聚天下II」给到的预缴利率是4.5%。

这个数字不低。

市场上有人叫它“短缴提领之王”。也有人说它是“25年IRR全港最快”。

这两个标签都挺吸引人。

但我带过的客户最常问这个：标签听起来很强，到底强在哪？是真的产品强，还是宣传话术强？

我的看法很直接。

富卫「盈聚天下II」的提领和增速，确实很能打。

但它不是没有代价。它最大的代价，是保证收益被压得很低。你看这款产品，一定要把这两面同时看。

别光盯着一个数字看。

第一轮比预缴：4.5%是什么水平

先把五家公司放到一张桌子上。

从预缴利率看，富卫的4.5%，和保诚、安盛、宏利处在同一水平线。

这就是第一梯队。

友邦这轮最高到4.3%。略低一点。

不过要注意。今天是2026年05月10日。富卫这轮资料里的预缴优惠，截止日是4月30日。也就是说，新申请已经不是“倒计时”的状态，而是按资料看已经过了申请截止。

如果你是在4月30日前递交申请，还要看另一个条件。

保单需要在2026年5月31日或之前缮发，才可以享受这次预缴优惠。

这点很实操。

很多人以为赶上申请日就行。其实不够。核保、补资料、缴费、缮发，都可能影响结果。

从配置角度看，预缴利率只是入场优惠。它能帮你降低实际成本。但它不是产品长期收益的全部答案。

第二轮比增速：富卫真正强在25年到6.5%

富卫「盈聚天下II」最有竞争力的地方，不是4.5%预缴。

而是它的收益增速。

5年缴方案里，几个节点很清楚：

这张宣传图，也是在讲这个点。

把它和几款主流产品对比，会更直观。

富卫是25年到达6.5%。

友邦环宇盈活是30年。安盛盛利II也是30年。保诚信守明天是28年。

这个差距不小。

说句得罪同行的话，如果一个客户就是冲着长期预期IRR去比，同样看6.5%这个节点，富卫这一轮确实更靠前。

它不是领先一点点。

对友邦和安盛，是快了5年。对保诚，是快了3年。资料里还提到，比老版盈聚天下快了19年。

还有一个关键功能，是提领。

5年缴方案里，从第6年末起，每年可提取总保费的7%。并且可以一直提到第137个保单年度。

这就是它被叫“提领之王”的原因。

它适合什么场景？

比如孩子教育金。比如退休补充现金流。比如家里希望每年有一笔美元现金出来，但又不想把账户彻底取空。

你可以边领钱，边让剩余账户继续滚。

这个设计很讨巧。

如果你明确要中后期现金流，富卫比很多纯增值型产品更顺手。

但我也要提醒一句。

提领能力强，不代表你可以短期套利。第6年预期回本，也不代表你第6年就该退。它的优势，仍然要放到20年以上看。

第三轮比分红实现率：富卫91%，够用但不是最强

储蓄险的演示收益，不能当成确定收益。

尤其是分红类产品。

你看到的长期IRR，通常包含非保证部分。这个非保证部分，靠保险公司的投资和分红能力兑现。

富卫的数据是这样。

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• **70%**的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 分红实现率最大值103%
• 分红实现率最小值56%

横向看一下。

富卫是91%。

这个成绩怎么理解？

我的判断是：富卫不算最强，但足够进入可选范围。

它略低于宏利、安盛、友邦。明显好于保诚。整体表现稳中向好。

但最小值56%，你也不能装作没看到。

这说明它有波动。分红实现率不是每一张保单、每一个产品、每一年都完美。你买这类产品，本质上是在接受非保证收益。

这事我得把丑话说前面。

如果你对保证收益要求极高，看到“非保证”三个字就睡不着，那富卫这类高演示产品，不一定适合你。

它的逻辑是，用较低保证收益，换更强的预期增长和提领设计。

你能接受这个交换，才继续看。

第四轮比公司底盘：富卫不是小公司了

有些客户对富卫有刻板印象。

觉得友邦、保诚、宏利更熟。富卫好像年轻一点。

这个感受可以理解。

但从公司底盘看，富卫已经不是小玩家。

富卫前身是荷兰国际集团，也就是ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。仅次于友邦、保诚和宏利。

偿付能力方面，富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这个数据说明什么？

富卫已经是香港保险市场第一梯队成员。

当然，第一梯队不等于没有风险。也不等于每个产品都值得买。

但如果只因为“富卫不如友邦老牌”就直接排除，我觉得不客观。

这几年内地客户赴港投保明显回暖。2024年香港保险新保费达到6215亿港元，同比增长27%。内地客户占比36%。2023年新保费是4892亿港元，同比增长40%，内地客户占比32%。

高净值客户扎堆去香港买储蓄险。横向对比就变成刚需。

大家不是只问“能不能买”。而是问“富卫、友邦、保诚、安盛、宏利，哪个更适合我”。

这个问题，才是今天这篇文章的重点。

但富卫这次最大的短板，是保证收益太薄

前面讲了很多富卫的优势。

现在讲它最不舒服的地方。

盈聚天下II的升级，有一个代价。保证收益被砍了。

具体看：

• 保单30年保证IRR：从0.2%降至0.1%
• 保单50年保证IRR：从0.4%降至0.2%
• 峰值保证IRR：从0.5%降至0.3%
• 保证回本时间：从13年延长到17年

这个地方，我会很谨慎。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间长达17年。

这意味着什么？

如果未来分红不达预期，你能依赖的保底部分非常有限。

当然，极端情况不是每天发生。富卫过往分红实现率也不是差。但你买这款产品，必须明白它的收益逻辑。

它不是靠高保证收益取胜。它靠预期分红、收益增速和提领设计取胜。

如果你愿意信富卫的分红能力，它的长期演示很好看。

如果你不愿意承担非保证波动，那就别碰这款。可以去看保证成分更舒服的方案。

再说优惠本身。

资料里写得很清楚。富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单，选择一次性预缴全部5年保费，可以享受4.5%保证预缴利率。预缴利息直接抵扣保费。

同时还有保费折扣。

5年缴美元保单：

• 年保费30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保费30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保费100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

两项叠加，首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享受4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。

保费折扣是首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

两项叠加后，首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这笔账很有吸引力。

但还是那句话。今天已经是2026年05月10日。4月30日申请截止已经过去。已经递交的人，要盯住5月31日前缮发。还没递交的人，不能再按这波4月优惠做确定判断。

实操上还要看三件事。

第一，香港银行账户。

预缴和后续续期保费，都需要通过香港银行账户操作。部分银行开户审核需要3-5个工作日。别把时间卡得太死。

第二，合规投保。

香港保险要满足“三亲见”。亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为，都属于违规。保单可能被认定为无效。

这个风险，比收益少一点更严重。

第三，汇率。

香港储蓄险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超过5%。

如果人民币升值，你以人民币衡量的保单价值会缩水。

长期保单持有几十年。汇率波动一定会陪着你。别只看美元账户里的数字。

写在最后：五家里，什么人会选富卫

如果五家公司摆在面前，我会这样看。

你要的是品牌稳定感。你又很在意老牌公司。友邦、宏利、安盛会更容易让你安心。

你要的是提领能力。还要更快看到长期IRR爬升。富卫「盈聚天下II」就很突出。

尤其是这两个点。

25年预期IRR 6.5%。

第6年末起，每年可提取总保费7%。

这两个组合在一起，确实是富卫的核心卖点。

但我不会把它推荐给所有人。

我会明确说。

5-10年内可能用钱的人，不适合买。

这款产品保证回本要17年。你如果中途资金紧张，很容易陷入被动。

对保证收益要求极高的人，也不适合买。

峰值保证IRR只有0.3%。这不是小瑕疵。是产品结构里的关键取舍。

只想短期套利的人，更不适合。

预缴优惠和折扣，看着能省钱。但这不是短期理财。它的主要价值，要放到20年以上。

那什么人适合？

我会优先考虑三类人。

第一，追求长期资产增长，能持有20年以上的人。

第二，有中期现金流需求的人。比如子女教育。比如退休补充。提领功能对这类人很有用。

第三，能接受非保证收益波动，并且认可富卫分红能力的人。

从配置角度看，富卫「盈聚天下II」不是最保守的选择。

它是偏进攻的选择。

你买它，是看中增速和提领。不是看中保底。

我的态度很明确。

如果你资金长期不用，又想要未来现金流，富卫值得放进候选名单。

如果你本金安全感排第一，或者10年内可能要动本金，我不建议选它。

这就是这款产品最真实的位置。

大贺说点心里话

港险选品，最怕只看演示表。产品本身要看懂，渠道和时点也要看清。你如果正在比富卫、友邦、保诚、安盛、宏利，可以把手里的建议书发我，我帮你按现金流和风险偏好重新过一遍。