20款主流港险横评：选错宏挚传承/环宇盈活，20年少拿几十万踩大坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前阵子有个客户找我复盘他5年前买的港险，当时图省事，听朋友推荐就买了某款"网红产品"。结果一算账，如果他当初选对产品，同样30万美金，20年后能多拿将近40万美金。

说白了，他不是买错了港险，是买错了"时间"。

他的需求是15年后给孩子留学用，结果买了一款后期才发力的产品，前20年收益被压得死死的。这个坑我见太多了——很多人花几十万买港险，却连"我什么时候用钱"都没想清楚。

今天这篇文章，我把市面上20款主流港险全部拉出来横评，按照你的用钱时间，告诉你到底该选哪款。

香港保险凭什么值得买？

在讲具体产品之前，先回答一个根本问题：港险到底比内地保险强在哪？

我跟你讲实话，核心就两点：收益更高、功能更多。

收益这块，香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%，而内地长期险种回报率普遍在2.0%-3.2%。你可能觉得差个3-4个点没什么。但复利这东西，时间一拉长就是天壤之别。

为什么差这么多？因为香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金，能在全球范围内捕捉优质投资机会。内地保险受监管约束，主要投资国债和银行存款，收益自然上不去。

看这张图就明白了：同样1块钱，**2%复利和6%**复利，99年后差距是几十倍。这就是为什么长期来看，港险的收益还是相当可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

功能方面，港险也是碾压级别的。香港保单提供多达9种货币选项，美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元都有。而且第3个保单周年日开始，每年都能免费转换一次货币，终身无限次。

更绝的是可以变更被保人——部分公司可以无限次变更，甚至能设置候补被保人名单。这意味着什么？保单可以一代传一代，永续复利增值。

这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

说到这，可能有人会问：2025年国内银行利率又降了，3年期定存才1.25%，港险**6%+**的收益是不是更香了？

没错，确实更香了。但别被忽悠了，不是随便买款港险就能拿到6%+。选错产品，收益可能还不如预期。

下面进入正题——怎么根据你的用钱时间，选对产品。

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

如果你的钱是给孩子留学、自己中年换房、或者10-15年后提前退休用，那你需要的是前期爆发力强的产品。

我跟你讲实话，这个场景下，宏利「宏挚传承」是断层第一。

先看数据。测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

宏挚传承5年交、6年就能回本，这个速度是市场领先的。9年复利到4%，14年本金翻倍（复利5.8%），21年本金翻3倍（复利6%）。

说白了，宏挚传承主要在前20年发力，如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

可能有人会问：忠意「启航创富（卓越版）」 15-22年收益全场最高，是不是更好？

这个坑我见太多了。启航创富确实在15-22年这个区间数据漂亮。但选产品不能只看一个指标。

宏利 vs 忠意，我更推荐宏利，原因有三：

• 品牌：宏利1887年成立，百年老字号，香港强积金一哥，公司品牌力没话说，属于国际顶尖的保险公司。忠意虽然也是百年企业，但在香港的知名度和客户基础差一截。
• 分红样本：宏利分红产品历史悠久，样本数量多，分红实现率的参考意义更强。忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。
• 红利类型：两款产品都只有单一的终期红利，分红实现率需要重点考核。宏利在这块的历史表现更稳。

结论：6-20年用钱，首选宏利「宏挚传承」，次选忠意「启航创富」。

场景二：20年后才用钱，选谁？

如果你的钱是给孙辈的教育金、自己的养老储备、或者纯粹的财富传承，那你需要的是后期收益更强的产品。

这里要先讲一个背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？各家产品大概50年之后都差不多，都是6.5%封顶。所以比的就是谁先到6.5%——先到的，复利时间更长，最终收益更高。

来看各产品达到6.5%的时间：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏挚传承：47年

看到没？宏挚传承前20年是王者。但后期确实有点乏力，47年才能达到6.5%。这就是我开头说的"买错时间"——如果你的钱是30年后才用，选宏挚传承就亏了。

那20年后用钱该选谁？

如果只看"谁先到6.5%"，安达传承首创丰成最快（27年）。但选产品不能只看收益，还要看品牌、资管能力、分红稳定性。

综合考虑，我的推荐顺序是：

1. 友邦「环宇盈活」：30年到6.5%，友邦是香港保单数量最多的保司，分红稳定性公认最强
2. 永明「星河传承II」：35年到6.5%，永明资管规模8万亿港元，投资能力顶级
3. 保诚「信守明天」：28年到6.5%，英式分红鼻祖，30年运营经验
4. 安达传承首创：27年到6.5%，速度最快但品牌相对弱一些

特别说一下安达传承首创V丰成：它的优劣势非常明显。前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。但20年开始就是市场第一了，27年到**6.5%**也是当下市场的纪录。适合追求后期高回报、对品牌没那么在意的客户。

结论：20年后用钱，首选友邦「环宇盈活」或永明「星河传承II」；追求极致后期收益选安达「传承首创丰成」。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这个场景比较特殊——你不是要一次性把钱拿出来，而是希望保单变成一个"提款机"，每年提一笔钱当养老金，一直提到终身。

说白了，这种玩法考验的是提领之后账户还剩多少钱。提太多，账户清零，保单断了；提太少，又没意义。

我拿30万美金保费，测算了4种提领方案，结论非常清晰：

方案1：第6年开始，每年提18000美金（总保费的6%）

前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案2：第6年开始，每年提21000美金（总保费的7%）

这个提领力度下，很多产品直接断单了。剩下的产品里，星河尊享II整体最强，前20年还是宏挚传承领先。

方案3：第10年开始，每年提24000美金（总保费的8%）

结论一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案4：第15年开始，每年提36000美金（总保费的12%）

这种比较晚提领的方案，情况稍微复杂一点。前20年宏挚传承和启航创富都有优势，20-30年保诚信守明天最强。但星河尊享II综合表现依旧不差。

提领场景的核心结论：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。不过要注意一点：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。如果你打算60岁才开始提领，星河尊享II的优势会缩小。

2年交怎么选？

有些客户不想交5年，希望2年交完、快速锁定。这种情况下产品格局会有变化吗？

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

静态收益（不提领）：

宏利宏挚传承+忠意启航创富（卓越版）依然是前中期回报的天花板产品，保单前20年妥妥的断层领先。

如果追求后期高回报，可以看安达传承首创V丰成——前期收益一般。但20年开始就是市场第一，27年到**6.5%**是市场纪录。

还有一款值得关注：周大福「飞扬盛世」。预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。但胜在均衡，适合"不知道什么时候用钱"的客户。

2年交提领场景：

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）的情况下：

• 前10年：启航创富、月悦出息有优势
• 10-20年：宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

有人问星河尊享II和盈聚天下怎么选？说白了，一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

2年交结论：

• 前20年用钱：宏挚传承
• 后期用钱：安达传承首创丰成
• 均衡选手：周大福飞扬盛世
• 提领场景：20年后看星河尊享II

怎么判断保险公司靠不靠谱？

产品选完了，很多人还会问：这些保险公司靠谱吗？万一倒闭了怎么办？

我跟你讲实话，能在香港卖储蓄分红险的公司，基本都是经过香港保监局严格审批的，倒闭风险极低。但公司之间确实有差距，主要看三点：历史、资管、评级。

第一梯队：百年历史老五家这五家是香港保险的"门面担当"：

1. 宏利：1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。进入香港超过126年，管理香港强积金资产27.9%，全港第一。
2. 友邦：1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。
3. 永明：1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。
4. 保诚：1848年创立，176年历史。英式分红的引领者，在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验。
5. 安盛：总部位于法国，200多年历史，连续10年全球No.1保险品牌。

其他值得关注的公司：

• 周大福人寿：前身是1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购。周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，富可敌国。分红实现率一直很好，多款产品100%。
• 富卫：李泽楷旗下，业务规模全港前五。香港本地医疗险理赔比较快的，除了友邦保诚，就是富卫。
• 万通：股东包括云峰金融和美国万通人寿，旗下资管公司霸菱是全球资管巨头。香港一直有"真年金选万通"的说法。

分红能兑现吗？怎么查？

最后一个问题，也是很多人最担心的：分红实现率能100%实现吗？

先科普两个概念：分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

怎么查？2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

这里要提醒一点：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。我见过太多图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据大家不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，因为稍微PS一下就能更改数字。还是更加建议大家自己去官网比对。

查询步骤：

1. 进入保险公司官网
2. 找到"分红实现率"或"总现金价值比率"入口
3. 选择具体产品和保单年度
4. 查看历史数据

以宏利为例，官网上可以清楚看到每款产品、每个年度的分红实现率。宏挚传承的前身产品，分红实现率基本都是100%。

我的建议：选产品时，除了看静态收益，一定要去官网查一下这家公司的分红历史。分红实现率常年90%以上的公司，才值得信赖。

大贺说点心里话

说了这么多，核心就一句话：选港险，先想清楚你什么时候用钱。

6-20年用钱选宏挚传承，20年后用钱选环宇盈活或星河传承II，想终身提领就记住"前20年宏挚、后20年星河"。

但产品只是一方面，怎么买、从哪个渠道买，同样重要。同一款产品，不同渠道的成本可能差出10万+。