永明万年青、立桥智选储蓄宝：5款港险怎么选

你好，我是大贺。北大硕士，做港险相关研究和配置已经9年。

今天聊的不是单一产品。

而是2025年港险市场里，真正被钱投票出来的几类产品。

截至2026年05月10日，我再回头看这组数据，感受很明显。

港险已经不是少数家庭的尝鲜选择了。

它变成了很多内地中产和高净值家庭的标配资产。

但我要先提醒一句。

爆款不等于适合你。

保司的生意经，咱得看懂。

你以为大家是在抢高收益。

其实背后是渠道、缴费期、现金流、币种、分红兑现方式在重新洗牌。

今天这篇，我会把5款名字先摆出来。

永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

这5款，不是同一种逻辑。

别放在一个框里比。

放错了，就容易看偏。

这5款港险，分别适合不同的钱

如果你时间不多，先记住这个判断。

短期稳健资金，我会优先看立桥「智选储蓄宝」。

它的核心很直接。

全行业唯一5年保本保息5%单利。

没有非保证收益。

这点很少见。

港险储蓄产品里，很多数字看起来漂亮。

但里面会有保证部分，也会有非保证部分。

立桥这款的好处，是把不确定性压得很低。

适合那种很讨厌波动的人。

也适合手里有闲钱，但不想折腾的人。

不过它也不是万能。

你要的是长期传承、教育金滚动、多币种规划。

它未必是最优解。

教育金、短缴、未来要提钱，我会重点看永明「万年青」。

它最出圈的点，是2年缴费，第2年起每年提取5%。

市场上很多人叫它“225提取”。

这个设计很懂内地客户。

钱不是永远不动。

孩子读书要用。

家庭现金流要留口子。

未来币种也可能变。

永明「万年青」支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。

而且收益完全一致。

这个点我很喜欢。

很多产品会有币种差异。

看起来都能选。

实际收益并不一样。

万年青没有这层汇率歧视。

这波操作我给满分。

长期储蓄，我会把友邦「环宇盈活」和保诚「信守明天」放在一组看。

友邦胜在综合能力。

品牌、渠道、长期IRR表现，都比较均衡。

保诚胜在长期认知和分红披露。

它是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

这点很硬。

2026年4月，保诚还会额外公布20年IRR数据。

如果你是养老钱。

如果你不急着提取。

保诚这类长期逻辑，就值得认真看。

宏利「宏泽传承」我会单独拎出来。

它主打快速回本。

1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。

这个设计很抓人。

高净值家庭会喜欢。

但我对它有保留。

宏利取消周年红利。

全部分红并入终期红利。

说白了，收益兑现周期更长。

前面看着舒服。

后面要看终期红利怎么兑现。

短期资金别拿它试。

这不是不能买。

是要先看懂它的脾气。

另外，2025年真正跑出来的，不只是老牌巨头。

安盛、忠利、万通、安达、中银、永明的短缴和5年期分红储蓄险，才是市场增量里的主力。

产品分化已经很明显了。

以后买港险，只看大公司名字，不够了。

立桥「智选储蓄宝」为什么突然被稳健客户盯上

整付产品，其实很好理解。

它像银行定期。

一次性缴费。

重点不是讲故事。

重点是稳健固收。

2025年的1年期产品规模里，数据很有意思。

恒生保险290亿，该期占比87%。

友邦250亿，占比56%。

汇丰211亿，占比41%。

富卫209亿，占比78%。

宏利191亿，占比61%。

永明101亿，占比48%。

立桥87亿，占比90%。

保诚66亿，占比30%。

安盛31亿，占比22%。

中银31亿，占比2%。

立桥这个数字不算最大。

但它很有代表性。

自家保费里，**90%**都来自1年期产品。

总保费增速做到148%。

这不是偶然。

它戳中了一个需求。

很多客户不想听复杂分红。

不想研究实现率。

不想承担非保证收益波动。

他就想知道一件事。

本金有没有保障。

利息有没有写清楚。

立桥「智选储蓄宝」给的是5年保本保息5%单利。

无任何非保证收益。

我对这种产品的态度很明确。

保守型客户，立桥这类产品更顺手。

尤其是企业主的短中期闲置资金。

不想放太久。

也不想看分红脸色。

它就很合适。

不过整付市场里，还有另一种玩法。

富卫「智盈汇聚」整付产品占比78%。

它背后有不少保费融资客户。

用保单抵押去银行低息融资。

赚中间利差。

2025年汇率分化明显。

这类玩法很热。

但我不建议普通家庭轻易碰杠杆。

汇率、利率、融资续期，都不是小变量。

看起来是套利。

做不好就是现金流压力。

这里面的门道可深了。

你要是稳健型家庭。

就别把融资套利当主线。

你要是有企业现金流。

也要先做压力测试。

整付产品的核心，是稳。不是赌。

永明「万年青」火起来，不只是因为收益

2/3年期，是2025年港险最热的赛道之一。

它不算太长。

又比整付更有规划感。

现金流更灵活。

收益空间也更大。

这正好打中内地客户的痛点。

2025年2~3年期产品规模里，汇丰293亿，该期占比57%。

中银224亿，占比86%。

永明101亿，占比48%。

安盛65亿，占比47%。

富卫54亿，占比20%。

中国人寿45亿，占比33%。

汇丰和中银的规模很大。

但它们很多是银行渠道逻辑。

真正从经纪渠道里被反复讨论的，是永明「万年青」。

我会把它看成2025年最有代表性的短缴爆款。

原因不是一句“收益高”。

而是三个点同时打中。

缴费短。

提取早。

币种不吃亏。

2年缴费，第2年起每年提取5%。

这对教育金很友好。

孩子小的时候存。

等到读书阶段提。

节奏是顺的。

再看币种。

美元、港元、人民币、英镑都能选。

收益完全一致。

这个设计很关键。

很多家庭现在不是单纯买美元资产。

他们要考虑孩子未来在哪读书。

美国、英国、香港、新加坡，都可能。

币种灵活，才有意义。

我见过不少家庭。

一开始只问收益。

聊到后面，真正担心的是汇率。

什么时候换。

换成什么。

孩子未来用哪种钱。

永明这款至少把这个问题简化了。

如果你是给孩子做教育金，万年青比很多长期产品更贴近用钱节奏。

但它也有边界。

你不能只看每年提取5%。

还要看提取后总现金价值怎么变化。

也要看后续分红假设。

短缴产品不是提款机。

它是把长期储蓄做得更灵活。

这句话要记住。

安盛「盛澜」系列也很猛。

2/3年期市场占比47%。

它配合经纪渠道扩张。

带动安盛整体保费暴涨134%。

这说明什么？

不是只有老牌公司能卖。

产品设计够贴近客户。

渠道推得动。

新玩家也能杀出来。

富卫也在加速。

上市后，还推出过“生娃现金奖励”活动。

这类打法很会抓注意力。

但我会提醒一句。

活动是锦上添花。

不是投保理由。

港险不是买赠品。最终还是看合同、现金价值和长期兑现。

友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」怎么放在一起看

5年期产品，是长期储蓄险的主战场。

我更看重这个赛道。

因为它代表保司真正的长期业务能力。

整付可以靠利率吸引。

短缴可以靠设计出圈。

5年期要拼的东西更多。

资产管理能力。

分红策略。

品牌信任。

长期客户服务。

2025年5年期产品规模里，友邦179亿，该期占比40%。

保诚132亿，占比60%。

宏利119亿，占比38%。

中国人寿65亿，占比48%。

安盛39亿，占比28%。

恒生30亿，占比9%。

周大福24亿，占比35%。

万通21亿，占比40%。

安达占比20%。

这组数据里，友邦、保诚、宏利三家很清楚。

就是长期储蓄赛道的核心玩家。

友邦「环宇盈活」的优势，是综合平衡。

长期IRR表现不错。

多货币可选。

渠道覆盖也强。

它不是最会讲故事的产品。

但胜在稳。

如果你不想过度追新。

又希望公司能力、渠道服务、长期表现都在线。

友邦可以放进重点清单。

保诚「信守明天」更偏长期收益叙事。

内地客户认知度高。

长期预期IRR也很有竞争力。

更重要的是，保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

这个动作很加分。

因为分红险最怕只看演示。

演示不是承诺。

实现率才是历史答卷。

当然，历史不代表未来。

但没有历史披露，我会更谨慎。

有披露，至少能比较。

保诚计划在2026年4月额外公布20年IRR数据。

截至2026年05月10日，这个节点已经很近。

关注长期养老和传承的人，可以重点看这类信息。

宏利「宏泽传承」很特别。

它主打快速回本。

1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。

这个卖点很强。

尤其对高净值家庭。

他们不是缺收益。

他们怕资金被锁太久。

回本快，会让心理压力小很多。

但我对宏利这款的设计一直有保留。

它取消周年红利。

把全部分红并入终期红利。

这会带来一个问题。

收益兑现更靠后。

你前面看到的回本节奏，和长期分红兑现，不是一回事。

宏利适合能接受长期等待的人。

不适合总想中途调整的人。

如果你未来10年资金安排不确定。

我不会优先推宏利。

如果你就是做传承。

钱长期不动。

也能接受终期红利的不确定性。

它才值得认真比较。

这三款怎么选？

我会这样排。

想稳妥均衡，优先看友邦。

想看长期披露和分红历史，重点看保诚。

想要快速回本叙事，又能接受后端兑现，才看宏利。

这不是谁绝对更好。

是钱的用途不同。

3309亿新单背后，不能只看热闹

2025年全港个人寿险长期业务新单总保费，达到3309亿港元。

同比2024年大涨超5成。

2016年疫情前峰值是1851亿港元。

2025年比这个峰值高出近80%。

这个数字很夸张。

但我不想只说市场多火。

火是表象。

背后是资产配置逻辑变了。

内地家庭在重新找长期资产。

人民币资产、美元资产、教育金、养老钱、传承钱，都在重新摆位置。

香港保险就在这个过程中，从“可选项”变成了很多家庭的“标配项”。

不过总保费不能单独看。

一次性缴清的整付保费。

和分期缴付的长期保费。

直接加在一起。

口径会失真。

你以为规模大，就是业务质量强。

其实未必。

保司的生意经，咱得看懂。

标准保费更值得看。

它会把不同缴费期折算成统一口径。

这个指标更接近保司核心竞争力。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%**。

中银人寿259亿，增速**+49.5%**。

友邦228亿，增速**+28.3%**。

保诚163亿，增速**+7.6%**。

宏利147亿，增速**+21.2%**。

中国人寿126亿，增速**+41.1%**。

永明118亿，增速**+45.5%**。

安盛110亿，增速**+126.3%**。

这里有两个判断。

友邦仍然是强者。

规模大。

渠道强。

长期产品能打。

但增速不是最猛。

安盛和永明，才是增量市场里最值得盯的变量。

永明靠经纪渠道和万年青出圈。

安盛靠短缴产品和经纪扩张冲上来。

保诚的长期品牌还在。

但**+7.6%**的标保增速，确实不快。

它不是不能买。

产品也有优势。

但从市场增长角度看，保诚已经不算最灵活的那一批。

爆款不是凭空来的，渠道才是发动机

很多人买港险，会纠结找代理人还是找IFA。

我说得直接一点。

只看一家产品，找代理人没问题。

想做全市场比较，IFA更适合。

代理人通常只推自家产品。

这不是好坏问题。

这是身份决定的。

IFA独立顾问能横向比较多家保司。

对内地客户更友好。

尤其是教育金、养老、传承、多币种这类需求。

很难用一家公司产品全部解决。

2025年非银渠道里，友邦标保228亿，增速**+28.1%**，位列第一。

这说明友邦不只是银行强。

它在代理和经纪端也很能打。

更值得看的是经纪渠道。

2025年全年经纪业务整体增速81.9%。

个人直销增速是38.1%。

差距很大。

这说明内地客户赴港投保的入口，已经明显迁移。

不是自己乱查。

也不是只听单一代理讲。

而是更愿意找能做比较的人。

永明金融经纪渠道占比98%，规模206亿。

这就是经纪渠道的绝对王者。

万年青能火，不只是产品本身。

也是经纪渠道不断比较、转介绍、口碑传播的结果。

安盛也很典型。

经纪渠道占比54%，规模75亿。

它带动公司整体**134%**的增速。

你以为是产品突然爆了。

其实背后是渠道推力变了。

TOP10公司的渠道结构差异很大。

汇丰银行占77%。

友邦代理62%，银行16%，经纪22%。

恒生银行66%。

宏利代理53%，经纪43%。

富卫银行90%。

中银银行90%，经纪10%。

保诚代理70%，经纪29%。

永明经纪98%。

安盛代理47%，经纪54%。

中国人寿银行74%，代理15%，经纪15%。

这张图很说明问题。

银行强的公司，拿的是网点流量。

代理强的公司，拿的是自家队伍。

经纪强的公司，拿的是全市场比较后的客户选择。

我更看重第三种。

尤其对内地客户。

因为你的需求通常不是单一的。

你可能既要教育金。

又要美元资产。

还要未来提取。

再加上保单传承。

单一代理人很难客观比较。

当然，IFA也在洗牌。

2025年10月1日起，香港保监局关于转介费50%封顶的新规已经生效。

之后第四季度，市场里确实出现过小型经纪行压力加大甚至倒闭的情况。

这不是坏事。

通道型经纪会被淘汰。

专业顾问型IFA会留下来。

以后找IFA，不是找谁返得多。

而是找谁能把产品、渠道、合同、现金流讲清楚。

市场份额前三很强，但买港险不能只看前三

2025年前三季度香港个人人寿新造业务市场份额里，汇丰保险16.83%。

友邦保险12.14%。

恒生保险11.25%。

富卫保险8.89%。

宏利保险8.82%。

中银人寿8.14%。

保诚保险6.18%。

永明金融5.56%。

中国人寿4.53%。

安盛保险3.98%。

前三当然强。

汇丰、友邦、恒生都有自己的流量优势。

但买产品，不是给公司排名投票。

你买的是自己的现金流安排。

产品分化已经很明显。

黑马也在不断出现。

永明靠经纪渠道和万年青杀出来。

立桥靠保本保息打中稳健客户。

安盛靠短缴产品和经纪渠道加速。

友邦、保诚、宏利继续守住长期储蓄主场。

这就是2025年港险市场的真实样子。

不是巨头独大。

也不是小公司乱冲。

而是不同需求，开始找到不同产品。

我给几个很明确的建议。

只想稳，别碰复杂分红。先看立桥这类确定性更强的产品。

给孩子做教育金，永明「万年青」值得优先比较。

长期养老和传承，友邦、保诚仍然是主桌玩家。

宏利适合长期不动的钱，不适合总想中途调整的人。

融资套利和高杠杆玩法，普通家庭别轻易碰。

2026年的港险市场，规模还会热。

但热闹不等于适合。

你要看的是保司实力。

也要看渠道结构。

更要看产品条款。

最后落到自己家。

这笔钱什么时候用。

用哪种币种。

能不能接受波动。

能不能接受非保证收益。

这些问题比“哪款最火”更重要。

先别急着买，听我讲完。

爆款可以参考。

但不要跟风。

真正好的配置，是产品刚好匹配你的家庭节奏。

大贺说点心里话

港险这几年变化很快。产品在变，渠道也在变。你真要买，别只问哪款收益高，先把自己的钱用在哪、什么时候用想清楚。