买过3份港险踩过坑，我把6大保司+安盛盛利2/友邦优劣势全扒透

你好，我是大贺。

5年前我买了第一份港险，当初完全是跟风——朋友说收益高，我就冲了。后来又陆续买了两家不同保司的产品。现在回头看，有些选择对了，有些真的后悔。

今天这篇，我想用过来人的视角，把六大保司扒个底朝天。

港险火爆，但选哪家才是关键

2025年上半年，香港保险市场又创纪录了。

全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%——这个增速可以说是历史新高。当初我也是这么想的：市场这么火，随便买一家应该都不会差吧？

后来我才明白，火爆的市场里，选错保司的代价更大。

现在香港主流保险产品收益率大约在**6.5%**左右。看着都差不多，但不同保司之间的差距，只有真正持保几年后才能体会到。今天我就从市场份额、分红实现率、投资风格、公司背景、代表产品五个维度，帮你把六大保司掰开揉碎了看清楚。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

先看硬数据。

很多人喜欢看总保费排名，但用我的经验告诉你：总保费高可能只是因为一次性交钱的人多；标准保费高才说明大家更愿意长期买这家的产品。

什么是标准保费？简单说就是把不同缴费方式统一折算：整付×10%+年度化保费。这样更能看出产品的真实吸引力。

更关键的是看非银渠道的数据。银行渠道多少会受存款业务带动，而非银渠道（经纪、代理）能更真实反映客户主动选择的偏好。

非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿，市占率11.2%，稳坐第一
• 保诚：82亿，市占率8.3%
• 国寿：78亿，市占率7.9%
• 宏利：77亿，市占率7.8%
• 安盛：53亿，市占率5.4%

国寿能挤进前五，说实话我一开始是有点意外的。后来了解到他们家傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，这个排名也就情理之中了。

不过我得提醒一句：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。这就引出下一个关键问题——分红实现率。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

这是我最想聊的部分。

当初买第一份港险的时候，我只看计划书上的预期收益，觉得哪家高买哪家。踩过的坑不想让你再踩——预期收益只是"画饼"，分红实现率才是"兑现"。

先看2025年最新数据：

几个关键发现：友邦：产品种类多、时间久、分红实现率稳定。最大值169%说明向上潜力大，最小值64%说明向下波动也控制得住。总现金价值比率中位数97%，方差小——这意味着大部分保单都能拿到接近预期的收益。

保诚：波动大，两极分化明显。最高122%，最低只有16%。为什么差这么多？因为保诚不做"削峰填谷"，不像其他保司会把收益做平滑，而是真实反映市场盈亏。市场好的时候你可能赚更多，市场差的时候也会更惨。

宏利：最稳。最大值98%、最小值78%，区间最窄。虽然没有惊喜，但也没有惊吓。

永明：和友邦类似，总现金价值比率中位数97%，方差小，表现稳健。

安盛：中规中矩，最大值117%、最小值50%，方差小。

用我的经验告诉你：如果你风险承受能力一般，就别只盯着保诚的高预期收益。很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。但你得接受市场波动带来的不确定性。

投资风格PK：稳健派vs激进派

分红实现率差异的背后，是投资策略的不同。

一目了然：保诚是唯一的激进派，权益类资产占比高达49%。这就解释了为什么它的分红实现率波动最大。其他五家都是稳健型或保守型，固收类资产占比都在**60%**以上。

当初我也是这么想的：激进型收益高，应该选保诚。后来我才明白，激进意味着你得有足够的风险承受能力，而且持保时间要足够长，才能熨平波动。选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

再看公司背景。

友邦：1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场。香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万——香港每3个人中就有1个是友邦客户。业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

保诚：1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。1964年进入香港，扎根60年。

国寿（海外）：中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。连续21年入选《财富》世界500强。

宏利：1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁是加拿大总理麦克唐纳爵士。香港强积金一哥，市占率27.3%。

安盛：1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健。

永明：1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。香港业务始于1892年，在港131年，本土化程度最高。

代表产品PK：不同需求选什么？

说了这么多，落到具体产品怎么选？用我的经验告诉你，不同需求对应不同产品：

• 20年内要用钱（孩子留学、换房）→ 宏利宏挚传承宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。宏利宏挚传承在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

• 长期规划、前期不急着用钱 → 友邦环宇盈活友邦环宇盈活在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。但复归红利占比小，提领灵活性不太行。如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，它就很合适。

• 有提领需求、想早点提领 → 安盛盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大。

• 看好人民币、希望以人民币投保 → 永明永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心的朋友，可以重点关注。

不推荐：保诚信守明天。虽然可以做到28年实现6.5%的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2。

入手时机：现在还是等等？

最后回答大家最关心的问题：现在还是入手港险的好时机吗？

先说不利因素：

• 优惠缩水
• 收益预期下调
• 部分产品下架

再说有利因素：

• 汇率划算
• 能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

我的观点很明确：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但不是所有人都适合。

说到养老规划，国内个人养老金制度2024年12月才全面实施，每年最高只能存入1.2万元，额度有限。港险作为补充养老规划的选择，确实有它的价值。

但买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。早知道就好了——当初如果有人这样掰开揉碎地告诉我，我可能就不会踩那些坑了。

大贺说点心里话

六大保司各有优劣，但怎么买、在哪买，差距可能比你想象的大得多。