3309亿港险新高后，万年青、智选储蓄宝等5款产品怎么选

你好，我是大贺。

最近每周都有朋友拿着几份港险计划书来问我。

汇丰看着大。友邦名气响。保诚历史久。永明这两年很火。安盛、立桥也突然冲出来了。

到底该信谁？

今天是2026年05月10日。我们不看广告。也不听销售话术。就看香港保监局这组数据。

2025年，香港个人寿险长期业务新单总保费到了3309亿港元。

这个数很大。

但我更想说一句大白话。

3309亿不是重点。谁真正把客户的钱留住了，才是重点。

3309亿港元，不只是热闹

2025年全港个人寿险长期业务新单总保费，达到3309亿港元。

同比2024年，大涨超过5成。

2016年是疫情前高点。当年是1851亿港元。2025年比它高出接近80%。

这已经不是简单反弹。

我带过的客户里，变化很明显。

以前聊港险，很多人会问：“有没有必要买？”

现在更多人问：“买哪家更合适？”

这就是市场心态的变化。

内地储蓄利率这几年一直往下走。很多家庭不想把长期钱只放在银行里。港险分红储蓄险，开始从“可选项”，变成很多中产和高净值家庭的“标配资产”。

不过，别看到市场大涨就兴奋。

市场热，不代表每家公司都强。保费涨，不代表产品好。排名靠前，也不代表适合你。

你记住这一点就行。

港险市场越热，越要看结构。

表面赢家是汇丰、友邦、恒生，但总保费不能全信

按总保费看，2025年前三名很清楚。

汇丰514亿。友邦447亿。恒生333亿。

这三个名字，确实是第一眼的赢家。

2025年前三季度个人人寿新造业务市场份额，也能看出头部格局。

汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。富卫保险8.89%。宏利保险8.82%。中银人寿8.14%。保诚保险6.18%。永明金融5.56%。中国人寿4.53%。安盛保险3.98%。

但这里有个坑。

总保费这个口径，天然不够干净。

一次性缴清的整付保费，会直接加进去。分期缴费的长期保费，也会加进去。两个东西放在一起比，容易把短期冲量和长期业务混在一起。

我不会只按总保费选保司。

最多把它当第一层参考。

总保费高，说明市场存在感强。渠道强。品牌强。可它不能直接说明产品长期兑现能力强。

这点很重要。

行业总保费增速中位数线是215亿。有7家公司低于这条线。

中国人寿增速**+14%。保诚增速+22%。都低于市场整体约50.8%**的增速。

这说明什么？

保诚这种老牌公司，品牌还在。客户认知也在。但2025这一轮增长，它确实没跑快。

中国人寿也一样。

我说得直接一点。

这两家公司不是不能买。但只看2025增长，它们确实掉队了。

别被销售话术忽悠。

“老牌”不等于当下增长强。“大公司”不等于产品永远领先。

买港险是把钱放二十年、三十年。你要看的不是一张海报。是公司怎么拿客户。怎么做渠道。产品有没有真正打中需求。

标保一换算，真正的头部才看得清

看港险业务质量，我更愿意看标准保费。

它会把不同缴费期折算到相对统一口径。

这比总保费更接近真实含金量。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

头部公司数据是这样的。

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%。保诚163亿**，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%。永明118亿**，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

这张表比总保费更有意思。

汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，仍然是第一梯队。

但安盛也冲进来了。

它的标保是110亿。刚好站上中位数。增速是**+126.3%**。

这个速度很猛。

再看后面的公司。

富卫79亿，增速**+42.0%。恒生75亿**，增速**+40.6%。万通49亿**，增速**+97.5%。周大福40亿**，增速**+0.9%。太寿24亿**，增速**-3.2%。安达23亿**，增速**+57.2%。忠意21亿**，增速**+106.4%**。

标保增速中位数定在富卫的42%。

超过这条线的公司，才是真正在抢增量。

这里我会给一个明确判断。

2025年真正有爆发力的，不是所有老牌巨头。是安盛、忠意、万通、安达、中银、永明这一批。

它们靠什么冲？

不是靠讲故事。

主要靠2年期、5年期分红储蓄险。缴费期短。用途清楚。现金流节奏更贴近内地客户。

再看立桥。

立桥总保费增速**+148%**。这不是小波动。是黑马级别的增长。

钱要花在刀刃上。

对客户来说，不是只问“哪家最大”。而是要问“哪家公司这类产品正在被市场验证”。

当然，增长快也不能无脑追。

安盛增速漂亮。但规模刚到中位数。立桥冲得快。但公司体量和产品线，也要分开看。

我不会把高增速直接等同于最稳。

大钱长期放，我会更看重公司长期经营和分红兑现。短钱求确定，才会看立桥这类保本保息产品。

去掉银行流量，友邦和永明更值得看

总保费里，有很多银行渠道的流量。

银行渠道当然有价值。客户多。网点强。信任成本低。

但它也有天花板。

银行卖什么，很多时候取决于母行资源和柜面推荐。产品本身是不是最优，反而不一定是核心。

我更爱看非银渠道。

也就是代理和经纪。

这更能看出保司自己获客的能力。

2025年非银渠道里，友邦标保228亿，增速**+28.1%**，排第一。

保诚163亿，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%**。

保诚的问题很明显。

体量还在。增速太慢。

我就讲大白话。

保诚是大个子，但2025年跑不快。

安盛非银标保110亿，增速**+124.6%。忠意人寿增速+106.4%。万通保险增速+95.4%。香港年金公司增速+122.3%。香港苏黎世人寿增速+100.6%**。

这些公司不是传统意义上的最强品牌。

但在增量客户里，它们确实抢到了位置。

再看渠道结构，更清楚。

汇丰银行渠道占77%。富卫银行渠道占90%。中银银行渠道占90%。中国人寿银行占74%。

这些公司很依赖银行。

友邦是代理62%，银行16%，经纪22%。宏利是代理53%，经纪43%。保诚是代理70%，经纪29%。永明经纪渠道占98%。安盛代理47%，经纪54%。

2025年全年经纪业务整体增速是81.9%。

个人直销增速是38.1%。

差距很大。

这背后是客户习惯变了。

越来越多内地客户去香港买保险，不想只听一家公司的代理人介绍。更愿意找IFA独立顾问，把几家产品摆在一起比。

我带过的客户里，这种变化非常明显。

深圳90后客户，做互联网。原本完全不懂港险。最后通过独立顾问对比多家公司，选了永明「万年青」。他在意的是子女留学、养老、汇率风险。不是单一品牌名气。

这也是永明为什么能起来。

永明金融经纪渠道占比98%，规模206亿。

我会把它看成经纪渠道的绝对王者。

友邦也很强。

它不是只靠银行。代理强。经纪也不弱。非银体量还排第一。

2025年真正做到“体量+增速”都不错的，我会选友邦。

但如果你是通过经纪渠道做多产品比较，永明一定要放进候选名单。

真正的答案，藏在三类产品里

看公司只是第一步。

最后还得落到产品。

客户买的不是排名。买的是一张保单。是未来几十年的现金流。

这一层，才是最关键的。

1年期：立桥「智选储蓄宝」适合求确定的人

1年期产品规模里，恒生保险290亿，占比87%。友邦250亿，占比56%。汇丰211亿，占比41%。富卫209亿，占比78%。宏利191亿，占比61%。永明101亿，占比48%。立桥87亿，占比90%。保诚66亿，占比30%。安盛31亿，占比22%。中银31亿，占比2%。

整付产品，有点像银行定期。

一次性缴费。看重稳健。也常和保费融资放在一起谈。

友邦「财智滚滚」多货币可选。富卫「智盈汇聚」整付占比很高。富卫这类产品，保费融资客户喜欢。

但我提醒一句。

融资不是免费午餐。

汇率、利率、抵押率，都会变。杠杆用得好，是利差。用不好，就是压力。

保守客户别轻易碰杠杆。

立桥「智选储蓄宝」的特点很简单。

全行业唯一5年保本保息5%单利。无任何非保证收益。

这句话很硬。

不靠分红演示。不靠终期红利。就是保本保息。

如果你只想要确定性，立桥这款比很多分红演示更适合你。

它不是长期传承型产品。也不是高弹性产品。

但对一部分稳健型客户，它够直接。够清楚。也难怪立桥增速能到**+148%**。

2/3年期：永明「万年青」是今年最该看的短缴产品

2到3年期产品规模里，汇丰293亿，占比57%。中银224亿，占比86%。永明101亿，占比48%。安盛65亿，占比47%。富卫54亿，占比20%。中国人寿45亿，占比33%。

2/3年期是2025年很核心的赛道。

它不像整付那么短。也不像5年期那么锁钱。对内地家庭更友好。

永明「万年青」最出圈的点，是2年缴费，第2年起每年提取5%。也就是很多人说的225提取。

这个设计很聪明。

客户不想等太久。又想保留长期增长空间。它刚好卡在中间。

更关键的是，永明「万年青」支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。收益完全一致。

这点我很看重。

很多家庭做教育金，未来孩子去哪里读书还不确定。美元、英镑、港元、人民币都可能用到。

永明「万年青」适合教育金和跨币种规划。

不是因为它“火”。是因为它把流动性和多货币问题处理得比较顺。

安盛「盛澜」系列也不能忽略。

2/3年期市场占比47%。配合经纪渠道扩张，带动安盛整体增速很猛。

富卫也很会做市场。上市后还有“生娃现金奖励”活动。声量不小。

但我自己的排序会比较清楚。

短缴、教育金、多货币，我会优先看永明「万年青」。要看激进增长和渠道热度，再看安盛。

5年期：友邦、保诚、宏利，才是长期现金流主战场

5年期产品规模里，友邦179亿，占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。中国人寿65亿，占比48%。安盛39亿，占比28%。恒生30亿，占比9%。周大福24亿，占比35%。万通21亿，占比40%。安达占比20%。

5年期，才是真正考验保司长期实力的地方。

这类产品锁定长期现金流。更看分红管理。更看投资能力。也更看公司愿不愿意透明披露。

友邦「环宇盈活」长期IRR表现出色。多货币可选。全渠道都在推。它稳固了友邦标保第一梯队的位置。

如果你要一张均衡型长期储蓄险，友邦「环宇盈活」是很稳的候选。

保诚「信守明天」的优势，是长期预期IRR和客户认知。

还有一个关键点。

保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。并且会在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这对长期客户很重要。

演示收益再好，也只是演示。长期兑现记录，才是更硬的东西。

如果你最在意长期分红透明度，保诚「信守明天」我会放在前面。

宏利「宏泽传承」很特别。

它主打快速回本。1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。

这对高净值家庭有吸引力。

但它也有争议。

宏利取消周年红利。全部分红并入终期红利。收益兑现周期更长。

这点我有保留。

说不上不能买。但你一定要知道，终期红利占比高，意味着后面变量更大。

宏利「宏泽传承」适合能长期放钱的人。不适合总想中途取用的人。

写在最后：2026年别跟风，按需求选

2025年的港险市场，不是老牌巨头守住一切。

是新玩家一起冲上来了。

安盛很猛。立桥很猛。永明在经纪渠道非常强。友邦依然均衡。保诚有长期披露优势。宏利产品设计有特色，但需要看懂分红结构。

我给你一个更直接的版本。

求确定性，看立桥「智选储蓄宝」。

做短缴、多货币、教育金，看永明「万年青」。

要均衡长期储蓄，看友邦「环宇盈活」。

看重分红披露和长期品牌认知，看保诚「信守明天」。

高净值家庭能接受终期红利变量，再看宏利「宏泽传承」。

2026年，港险还会热。

但热闹不等于适合。

客户已经从盲目追高收益，转向看保本稳健、流动性、多货币、分红实现率。

这才是成熟市场该有的样子。

买港险，别只问哪家大。

要问这笔钱放多久。未来怎么用。能不能承受波动。需不需要多货币。能不能接受非保证分红。

这些问题问清楚，产品自然会少一半。

大贺说点心里话

港险不是越贵越好，也不是越火越好。你把需求讲清楚，方案才不会跑偏。真要买，信息差和渠道差也要一起看。