永明星河系列2升级：稳字背后更要看兑现

你好，我是大贺。北大硕士，做港险第9年。

今天聊永明「星河系列2」。包括星河尊享2和星河传承2。

我自己也是永明老客户。保单持有到第7年了。不是广告我就说实话。港险分红险最怕一件事。演示很好看。几年后兑现打折。

这几年我一直盯着呢。尤其是2026年永明公布的分红数据。万年青系列总现金价值比率连续2年做到100%。星河尊享计划部分年度终期红利实现率到106%。

这个数据，比单纯讲品牌故事更有用。

不过讲永明，还是绕不开一个老故事。丘吉尔，二战，50亿美元证券。这个故事很老。但它解释了一个问题。

金融机构的“稳”，到底是怎么来的。

丘吉尔曾把50亿美元证券放进永明地下金库

二战期间，英国启动过一次高度机密的行动。叫“鱼雷行动”。

当时英国要转移国家财富。包括价值25亿美元黄金。还有50亿美元有价证券。

这些证券后来被送到加拿大。存进了永明金融蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

这件事最关键的地方，不是金额大。

而是永明金融当时是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。也是这次行动里唯一参与的商业机构。

50亿美元证券。战后完整归还给英国政府。

有一说一，这个级别的信任，不是靠宣传册写出来的。

1944年，永明还认购了1.8亿加元加拿大政府战争债券。是英国战争债券活动的单笔最大认购方。

我一直觉得，丘吉尔当年其实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

这句话听着有点重。但放在那个时代，不夸张。

不过回到今天。我们买港险，不能只听历史。

历史能说明底色。产品还要看条款。分红还要看兑现。

星河系列2这次升级，重点是三件事

这次星河系列2升级，不是单纯换个名字。

它主要动了三块。

新增3种保单货币。新加坡元、欧元、迪拉姆。

新增受益人保单暂托安排。受保人身故后，保单可以继续传承。

优化丧失行为能力支援服务。新增丧失行为能力转让安排。

我自己的感觉很明确。

这次升级，不是为了短期冲收益。更像是在补“长期家庭保单”的功能。

货币，传承，失能。

这三个东西，平时不显眼。真正遇到跨境生活、家庭传承、突发风险时，才知道有没有用。

货币从6种扩到9种，真正有用的是提取场景

原来星河系列支持6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增3种。

新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

合起来就是9种保单货币。

这个升级，我是认可的。

现在很多家庭的钱，不再只围着一个地方转。孩子可能在英国。养老可能考虑新加坡。生意可能有中东往来。医疗可能在香港或海外。

货币选择多，不等于一定收益更高。

但它能减少很多换汇摩擦。

更值得看的是另一点。美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元这5种核心货币，保证及预期回报完全一致。

这个设计很少见。

通常人民币保单和美元保单，收益结构会有差异。永明这次把几种核心货币做成同回报。说明它想解决的不是“买哪种币更赚”。

它想解决的是生活场景。

通过SunWallet，还可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

说白了，就是“全球生活，一单搞定”。

这句话听起来像口号。但功能本身有价值。

如果你未来确定有海外教育、旅居养老、跨境医疗支出。这个升级我会给高分。

如果你所有钱都只在国内用。这个优势就没那么大。

3+3+3接力，解决的是保单中断问题

第二个升级，是受益人保单暂托安排。

简单讲，受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

如果受益人还是未成年人。保单暂托人可以先接管。

这次结构是3+3+3。

可以指定受益人暂托3位。后补保单主权人3位。保单暂托人3位。

这个功能，我觉得对高净值家庭很实用。

它不是严格意义上的信托。别把它神化。

但它确实有类信托的管理味道。

持有人。后备持有人。暂托人。

一层一层接下去。

很多家庭买长期储蓄险，最怕的不是收益少一点。而是中途发生意外，保单资产没人管，或者家人之间扯不清。

这类安排，就是提前把权责写清楚。

我会把它理解成管家式类信托传承的再升级。

适合资产周期很长的家庭。也适合想给孩子、孙辈留钱的人。

但你要注意。指定人选不能随便填。家庭关系越复杂，越要提前沟通。否则工具再好，也救不了混乱安排。

失能支援升级，难听但很现实

第三个升级，讲起来不太舒服。

丧失行为能力。

但我建议大家认真看。

这次可以预先指定一名或多名家人。作为丧失行为能力后保单转让的继承人。

也可以定义100%转让。或者25%比例以上的多人转让。

保障金领取人也升级了。

原来只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。

还可以定义100%领取。或者25%比例以上多人领取保障。也能设定领取顺序。

这类功能平时没人爱看。

但作为一个老客户，我反而很在意。

明天和意外，谁先来。没人知道。

早点把最坏结果预设出来，不是悲观。是不想给家人增负。

我不建议大家只盯着IRR买港险。

真正长期的保单，后面会经历很多事。婚姻。子女。移居。疾病。失能。继承。

产品有没有这些预案，差别很大。

星河尊享2的核心优势，是保证回报和长期提领

说完升级，再回到产品本身。

我重点讲星河尊享2。

它最硬的一点，是长远保证收益高达1%。

这个数字放在香港储蓄分红险里，很有分量。

市场上热门港险的保证收益峰值，大多在**0.2%-0.7%**之间。

5年交对比里，永明星河尊享2和星河传承2都是1.00%。宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。友邦环宇盈活是0.32%。安盛盛利2是0.23%。

我说得直接一点。

保守型客户，我会更偏向星河尊享2。

原因很简单。分红险的非保证部分再好，也要未来兑现。保证部分才是写进合同的底线。

星河尊享2把这个底线抬高了。

在悲观情境下，它的数据也不弱。

美元2年缴。星河尊享2预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2悲观情境下，第10年是0%。第20年3.57%。第30年3.88%。第100年4.46%。

保证内部回报率也能看出差距。

美元2年缴下，星河尊享2从第60年起稳定在1.00%。盛利2从第60年起大概是0.22%-0.23%。

这里我不绕。

能承受市场波动的朋友，选盛利2也说得过去。它在一些早期提领表现上确实漂亮。

但求稳的人。尤其想长期提领现金流的人。我更推荐星河尊享2。

再看“566”提领方案。

也就是保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直在第一梯队。

第30年，星河尊享2剩余现金价值是694,433美元。盛利2是696,452美元。这一段盛利2略高。

但你要看背后的底层。

盛利2保证收益峰值只有约0.25%。它更依赖市场和分红表现。

星河尊享2的保证底线更厚。

到第100年，星河尊享2约34,730,588美元。盛利2约34,730,587美元。宏挚传承约34,730,587美元。

这个数据说明一件事。

长期现金流规划，星河尊享2很能打。

它不是短线回本型产品。也不适合拿一笔几年内要用的钱去放。

短期资金别碰。长期不动的钱，可以认真看。

还有一个点，很多人会忽略。

星河尊享2是目前市场上少见的人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

通常美元保单收益高于人民币保单。

但星河尊享2这块做到了同收益。

30年人民币IRR对比里，星河尊享2是6.31%。盛利II是6.32%。傲龙盛世是6.31%。匠心传承2是6.29%。

星河尊享2预期回本是7年。预期到达6.5% IRR需要到第50年。

这个点适合谁？

适合不想承担太多汇率波动的人。

也适合未来支出主要在人民币体系里的人。

如果你本来就要美元资产配置。那直接看美元版本就行。

如果你纠结汇率。人民币版本的星河尊享2，我会放进重点备选。

写在最后：我更看重2026年的兑现数据

截至2026年05月10日，我看星河系列2，最在意的不是它升级了几个功能。

我更看重兑现。

2025年以后，香港保险业监管局对分红实现率披露要求更细。过往分红保单追溯期从5年延长到10年。覆盖产品数量也增加。

这对行业是好事。

以前很多数据藏在角落里。现在会越来越摆到台面上。

分红险好不好，不能只看演示。要看保司过去有没有兑现。

永明这次的数据，确实给得硬。

万年青系列产品总现金价值比率连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划2年缴和5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品是100%。

还有一点，我很喜欢。

永明对部分产品归原红利做了**5%-8%**的上调。还涵盖已停售产品。

已停售的万年青·星河尊享计划SunJoy Global。万年青·星河传承计划SunGift Global。2026年归原红利率都上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

这个动作很关键。

因为保司愿意照顾已停售产品，说明它不是只把资源给新单。

作为一个老客户，我对这点很敏感。

自己保单账户拉出来看过。红利有没有调。实现率有没有撑住。老客户有没有被遗忘。这个比宣传话术真实得多。

当然，我也不想把话说满。

星河尊享2不是所有人都适合。

如果你只看前几年回本。它未必最讨喜。

如果你拿的是短期周转资金。也不合适。

如果你追求极致进攻型收益。它可能不够刺激。

但如果你要的是长期提领现金流。更在意保证底线。还希望货币和传承功能更完整。

星河尊享2值得重点看。

在我这里，它不是靠故事取胜。

是品牌底子、保证回报、提领表现、人民币同收益、分红兑现，几个点叠在一起。

一个保司能经历这么多大风浪走到今天。至少值得认真看。

而星河系列2这次升级，我的判断也很明确。

偏长期、偏稳健、偏家庭传承的人，可以上桌比较。

大贺说点心里话

港险不是只看哪款产品漂亮。更要看怎么买，买什么版本，钱放多久。如果你正在对比星河系列2，也可以把你的预算和用钱时间发我，我帮你把信息差先捋清楚。