安盛盛利2：保证收益垫底、红利锁了就解不开，为什么我说它仍是港险提领天花板？

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年了。

最近后台问安盛盛利2的人特别多。但我发现一个现象：很多人只知道它"提领厉害"，却不知道这款产品有两个硬伤。

今天我们理性分析一下，把盛利2的优缺点全部摊开讲清楚。如果你追求高保证、短期要用钱、或者对安盛没信心——先别急着下单，看完再说。

先泼冷水：盛利2的两个硬伤

很多测评文章上来就吹收益，我偏要反着来。买保险是几十年的事，缺点不讲清楚，后面踩坑了怪谁？

第一个硬伤：保证回本巨慢，保证收益几乎垫底

5年缴费的话，盛利2的保证回本时间是25年。什么概念？你今年35岁买，60岁才能保证拿回本金。

更扎心的是，它的长期保证收益只有0.23%，在主流产品里几乎是垫底的存在。

从表格能看出，像永明、友邦的产品，保证回本周期大多在7-8年。而盛利2要25年，差距确实大。

有舍有得，盛利2就是牺牲了保底，把更多空间给了增值红利。后面我会讲这个"舍"换来了什么。

第二个硬伤：红利锁定了就解不开

盛利2支持红利锁定功能。但不支持解锁。

什么意思呢？你可以在市场高点把非保证红利锁定成保证收益。但一旦锁了，就是落子无悔，不能再解锁放回去继续投资。

对于懂投资、想择时操作的朋友，这确实是个遗憾。不过话说回来，如果你觉得自己判断不准市场周期，这个功能有没有也无伤大雅。

但为什么它还能成为提领王？

讲完缺点，你可能会问：既然保证这么低，为什么盛利2还被叫做"提领王"？

答案藏在它的产品结构里。

盛利2有个核心特点：5年缴费，从保单第5年开始，每年可以提取本金的7%，一直提领下去，永不断单。

这就是传说中的557提领——5年缴、第5年起提、每年提7%。

自从安盛盛利2出现之后，永明万年青在港险市场的提领王宝座就要拱手让人了。

为什么它能做到？

因为盛利2的保额增值红利（类似复归红利）在总现金价值中的占比非常高。

从逻辑上讲，复归红利越多，保单结构越稳，越适合提领。这就是盛利2能扛住大比例提取的底层原因。

提领数据实测：全港唯一557

光说结构好没用，我们直接看数据。

先看566提领（第6年起每年提6%）

这是要求最低的档位，大多数产品都能做到。

但盛利2的表现是：提取后20年复利就能达到6.41%，到第26年稳定在6.5%。

566提取后，剩余收益几乎领先市场所有产品。

再看567提领（第6年起每年提7%）

到这个档位，很多产品就已经扛不住了，提着提着就会断单。而盛利2依然稳如老狗。

最后是557提领（第5年起每年提7%）

这是最严苛的测试。

市场上其它所有产品，没有一个能做到557提领，它是全港唯一，实力超级恐怖。

我们拿盛利2和另一款热门产品星河尊享2做个对比：

30岁女性，6万美元5年缴，第5年开始每年提取总保费的7%（即4200美元）。

第10年，盛利2现金价值267,803美元，IRR 3.85%；星河尊享2只有240,527美元，IRR 2.85%。

更关键的是：星河尊享2在第63年断单。而盛利2可以持续提领到70年以上。

盛利2提取完之后，23年复利就能达到6.5%，越战越勇。

这样的结构设计，提取是对它最大的尊重。

这里多说一句。2025年存款利率持续下行，有银行一年降息7次，部分中小银行3年期存款利率已经降到1.2%。理财产品业绩基准也首次跌破2%。在这个背景下，盛利2提领后仍能保持**6.5%**复利的优势就更加凸显了。

静态收益：不提也是综合最强

可能有人会说：我不一定要提领，纯放着增值行不行？

当然行。而且盛利2不提领的表现，同样是第一梯队。

不提取情况下，5年缴费，盛利2前10年、20年、30年的IRR分别是3.52%、5.82%、6.5%。

以0岁男孩、10万美元5年缴为例：

• 第10年现金价值660,340美元
• 第20年1,387,972美元
• 第30年2,925,600美元

跟市场上主流产品对比，这个水平在每个阶段都不是最高的，但一直数一数二，是综合各个阶段收益最均衡的。

举个例子更好理解。

就像跑800米，宏挚传承第一圈比别人跑得都快，但到第二圈就累了，被很多人反超。友邦环宇盈活和保诚信守明天，前面跑得没那么快，但第二圈最先冲过终点。

而盛利呢？第一圈虽然不是冲在最前面的，但是紧跟着前两名跑，而第二圈也和友邦保诚一样，最先冲过终点。

预期回本周期7年，综合收益最均衡——这就是盛利2的静态表现。

安盛靠谱吗？看分红实现率

前面讲了盛利2保证收益低，很多人会担心：万一分红实现不了呢？

这个担心很合理。但从逻辑上讲，香港产品稳不稳定，不只在于保证有多少，更重要的是公司的分红实现率和投资能力。

去年我们团队花了两周时间，把香港市场12家主流保险公司的分红实现率全部扒了一遍，做了个详细排名。

安盛的数据是这样的：

• 过往分红实现率在**90%**以上的数据占比七成以上
• 分红实现率达**80%**及以上的数据占比9成
• 10年以上储蓄保单平均分红实现率81.8%
• 周年/复归/终期红利的平均值都在**95%**以上

不过安盛也有个拖后腿的数据：有一个重疾险的分红实现率最低只有28%。虽然这不代表安盛整体水平，但确实加大了波动，所以我们只能把安盛排在第二梯队。

如果去掉这个异常值，安盛是妥妥的第一梯队。

作为全球最大的保司，不要小看安盛。它是稳健选手的代表。

还有这些隐藏功能值得关注

除了收益和提领，盛利2在功能细节上也做了全面升级，很多人容易忽略。

1. 货币转换：9种货币、0手续费

支持美元、澳元、英镑、加拿大元、欧元、港元、澳门币、人民币、新加坡元互相转换。

从第3个保单周年日开始可转换，而且0手续费——这在整个市场里都是很少见的。

2. 双货币户口：市场首创

这是盛利2首创的功能，从第5个保单周年日起可使用。

你可以把保单里一部分钱放到外币户口，也有活期利息。比如要出国看望定居海外的孩子，可以提前把红利锁定一部分放在这个户口，随用随取，很方便。

3. 财富管家：高净值客户专属

这个功能可以为最多3位收款人预先设定开始提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

保单直接打给第三方，不经过你的手和账户，隐私性很棒。还能做到类年金似的定期打款，下达一个指令，多次重复执行。

财富管家很适合高净值客户。

4. 身故赔付：最低130%

普通香港储蓄分红险身故最低赔付保费的101%-105%，几乎没有身故杠杆。而盛利2只要满足一定条件，身故最低可赔付总保费的130%。

结论：瑕不掩瑜，适合谁买？

总结一下。

盛利2有两个硬伤：保证回本慢（25年）、保证收益低（0.23%）、红利锁定不可逆。

但它的优势同样明显：

• 全港唯一557提领，提领后收益仍能达到**6.5%**复利
• 静态收益综合最均衡，预期回本周期7年
• 安盛分红实现率稳健，**90%**以上占比超七成
• 货币转换、双货币户口、财富管家等功能诚意满满

提领只是安盛盛利2众多优点中的一个，并不能完全概括这款产品。

从逻辑上讲，盛利2有一些小问题，但仍是市场上最强的产品之一。

那么它适合谁？

• 有长期规划意识，能接受25年保证回本周期的人
• 需要稳定现金流，打算用提领功能做养老补充的人
• 对安盛这家公司有信心，相信其投资能力的人
• 不追求高保证，更看重实际分红表现的人

哪些人不适合？

• 追求高保证、心理上接受不了0.23%保证收益的人
• 短期可能要用钱，等不了7年回本的人
• 喜欢择时操作、需要红利锁定解锁功能的人

适合的才是最好的。如果实在不喜欢低保证，可以看看高保证的产品。

大贺说点心里话

写了这么多，其实最重要的问题还没讲：同样一份盛利2，怎么买能省最多钱？