3309亿港险新高后，万年青、智选储蓄宝、环宇盈活怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不单聊某一款产品。

我想把永明「万年青」、立桥「智选储蓄宝」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、**宏利「宏泽传承」**放在同一张桌子上看。

截至2026年05月10日，2025年香港保险市场的数据已经很清楚了。

总保费冲到新高。产品也很热。

不过，热不等于都适合你。

从资产配置的角度看，真正要看的不是哪款卖得多。是这笔钱放进去之后，能不能匹配你的家庭现金流、币种需求、教育金、养老和传承安排。

光买保险不够，得算总账。

3309亿港元新单背后，是一场资产再配置

2025年，全港个人寿险长期业务新单总保费达到3309亿港元。

这个数字很夸张。

同比2024年，大涨超过5成。

2016年是疫情前的一个高点。那一年是1851亿港元。2025年比它还高出接近80%。

季度数据也能看出热度。

Q1是934亿港元。Q2是803亿港元。Q3又回到907亿港元。Q4是665亿港元。

这里我有一个很明确的判断。

港险已经不是少数人的可选项。它正在变成很多中产和高净值家庭的标配资产。

尤其是美元资产。

2025年港险市场里，美元保单占比达到80.3%。港元是16.02%。人民币只有2.49%。

这个结构很说明问题。

全球化时代，单一货币风险最大。

2025年美联储进入降息节奏。9月基准利率下调到4.0%-4.25%。香港银行存款利率也跟着下行。

很多家庭开始意识到一件事。

短期存款利率会变。汇率会变。教育、养老、传承这些支出不会消失。

这笔钱要放对篮子。

只看总保费排名，会把很多东西看偏

总保费排名很直观。

2025年前十大保司里，汇丰514亿，友邦447亿，恒生333亿。这三家稳居头部。

2025年前三季度个人人寿新造业务市场份额也能看到格局。

汇丰保险16.83%。友邦保险12.14%。恒生保险11.25%。后面是富卫8.89%，宏利8.82%，中银人寿8.14%，保诚6.18%，永明金融5.56%，中国人寿4.53%，安盛3.98%。

但我不建议你只看这个排名。

总保费有天然问题。

一次性交的钱，和分期交的钱，会直接放在一起加总。

这就像把一套全款房和一份月供合同，简单加在一起比大小。

数字很大。可它不一定代表业务质量更强。

总保费只能当第一层参考。不能当投保决策。

这点很关键。

汇丰、友邦、恒生体量强。没问题。

但一款产品适不适合你，还要看缴费期、回本节奏、分红结构、币种转换、提取规则和渠道服务。

标准保费更能看出保司的真实含金量

看保司实力，我更愿意看标准保费。

它会把不同缴费期折算到一个更可比的口径。

2025年标准保费收入中位数是110亿港元。

汇丰人寿325亿，增速**+40.2%。中银人寿259亿**，增速**+49.5%。友邦228亿**，增速**+28.3%**。

保诚是163亿，增速**+7.6%。宏利是147亿**，增速**+21.2%。中国人寿126亿**，增速**+41.1%。永明118亿**，增速**+45.5%。安盛110亿**，增速**+126.3%**。

这里有两个判断。

第一，汇丰、中银、友邦、保诚、宏利、永明，仍然是第一梯队。

第二，安盛的增长很猛。

标保增速中位数定在富卫的42%。安盛做到**+126.3%**。这不是小波动。

不过，我会提醒一句。

增速快不等于长期一定稳。

它说明产品和渠道在当年打得很准。也说明市场愿意买账。

但长期分红险不能只看一年声量。要继续看实现率、资产配置能力、产品持续管理能力。

非银渠道里，友邦的底盘最硬

银行渠道有自己的优势。

网点多。客户流量大。信任成本低。

但它也有一个问题。

银行卖得好，未必代表产品本身最能打。

银行渠道依赖母行流量。增长天花板也更清楚。

我更关心非银渠道。

也就是代理和经纪。

这部分更能看出保司的自主获客能力。

2025年，友邦非银渠道标保228亿，增速**+28.1%**，位列第一。

保诚163亿，增速**+7.6%。宏利147亿**，增速**+21.2%**。

安盛非银标保110亿，增速**+124.6%。忠意人寿增速+106.4%。万通保险增速+95.4%。香港年金公司+122.3%。香港苏黎世人寿+100.6%**。

这组数据里，我会更偏向友邦。

友邦是少数做到体量和增速都不错的公司。

保诚的问题也很明显。

它体量还在。但增速只有7.6%。大个子跑不快。

不是说保诚不能选。

保诚的长期分红历史和客户认知都很强。

但你如果问我2025年谁在非银渠道更有冲劲。友邦和安盛更明显。

经纪渠道为什么突然变得这么重要

2025年，经纪业务整体增速是81.9%。

个人直销增速是38.1%。

差距很大。

这说明内地客户赴港投保的入口，已经发生变化。

越来越多人不再只找单一公司代理人。

他们开始找IFA，也就是独立理财顾问或经纪渠道。

原因很简单。

代理人通常只能讲自家产品。

IFA可以把多家保司放在一起比。

比如同样做教育金。

有的人适合永明「万年青」。有的人适合友邦「环宇盈活」。有的人更适合保诚「信守明天」。还有人只是想要确定性，那立桥「智选储蓄宝」就更直接。

一张保单顶半个家办。

前提是配置对了。

2025年，永明金融经纪渠道占比达到98%，规模206亿。

宏利经纪业务135亿。友邦经纪业务98亿。安盛经纪渠道占比54%，规模75亿，带动公司整体增速达到134%。

TOP10渠道结构也很有意思。

汇丰银行渠道占77%。友邦是代理62%、银行16%、经纪22%。宏利是代理53%、经纪43%。保诚代理70%、经纪29%。永明几乎全靠经纪，占98%。安盛经纪占54%。

我的看法很直接。

永明是经纪渠道里的绝对强者。

这也解释了为什么永明「万年青」能在2025年打出来。

不是单纯产品好。

是产品设计、经纪渠道、内地客户需求，三件事对上了。

五款热门产品，别放在一个标准里硬比

这一章我们讲产品。

立桥「智选储蓄宝」、永明「万年青」、友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」、宏利「宏泽传承」。

它们都热。

但它们不是同一类钱。

你要先问自己，这笔钱到底要干什么。

1年期和整付：立桥「智选储蓄宝」更像稳健资金仓

1年期产品规模里，恒生290亿，该期占比87%。友邦250亿，占比56%。汇丰211亿，占比41%。富卫209亿，占比78%。宏利191亿，占比61%。

永明是101亿。立桥是87亿，该期占比高达90%。保诚是66亿。安盛31亿。中银31亿。

整付产品，本质上更像银行定期的替代方案。

它追求稳。追求确定性。追求短中期资金安排。

立桥「智选储蓄宝」的特点很突出。

5年保本保息，5%单利。没有任何非保证收益。

这个定位很清楚。

我会把它推荐给风险偏好低的人。

比如企业主手里有一笔闲置港币或美元资金。

不想做波动资产。也不想赌分红演示。

那立桥这款可以看。

它最大的优点，就是不用猜。

立桥总保费增速达到148%。黑马不是白来的。

但它也不是万能。

你想做长期传承。想要多货币转换。想要几十年复利空间。

那它不是第一选择。

稳健资金仓可以。长期家族现金流，不够。

2/3年期：永明「万年青」是教育金和多货币规划的强选项

2/3年期是2025年很热的赛道。

汇丰规模293亿，占比57%。中银224亿，占比86%。永明101亿，占比48%。安盛65亿，占比47%。富卫54亿，占比20%。中国人寿45亿，占比33%。

这类产品为什么受欢迎？

缴费期短。流动性比5年期更友好。长期又还能保留分红空间。

永明「万年青」就是典型代表。

它是2年缴费。

第2年起每年提取5%。也就是大家常说的225提取。

它还支持美元、港元、人民币、英镑4种货币。

重点是，收益完全一致。

我很看重这个设计。

很多留学家庭最头疼的不是收益多一点少一点。

而是孩子未来去哪读书不确定。

美国、英国、香港、新加坡，都可能变。

币种错了，会很麻烦。

永明「万年青」把这个痛点打得比较准。

如果你是给孩子做教育金，又希望兼顾提取和币种灵活，我会优先看万年青。

当然，它也不是给所有人用的。

如果你特别在意长期品牌稳定感，或者更喜欢传统大公司体系，友邦和保诚会更让你安心。

如果你只是要确定收益，立桥更直接。

5年期：友邦、保诚、宏利，拼的是长期现金流

5年期产品，才是真正的长期储蓄主战场。

友邦规模179亿，该期占比40%。保诚132亿，占比60%。宏利119亿，占比38%。

后面是中国人寿65亿，安盛39亿，恒生30亿，周大福24亿，万通21亿。

5年期不是短钱。

你要有心理准备。

这笔钱最好是长期不用的钱。

教育、养老、传承，比较适合。

短期周转资金别碰。

友邦「环宇盈活」的优势，是长期IRR表现和多货币功能。

资料里提到，友邦「环宇盈活」支持9种货币转换。

这点很适合全球家庭。

孩子未来留学。家人移居。资产分布多地。

这种情况下，币种转换不是花架子。

它是真需求。

如果你看重品牌、长期稳定、多货币安排，我会把友邦「环宇盈活」放在前排。

保诚「信守明天」也很有代表性。

它的长期预期IRR很受关注。

更关键的是，保诚是全行业唯一公布20年以上分红实现率的保司。

并且会在2026年4月额外公布20年IRR数据。

这对保守型客户很重要。

分红险最怕只看演示。

历史实现情况，至少能帮你看管理风格。

如果你最看重长期分红记录和客户认知，保诚「信守明天」仍然是强选项。

宏利「宏泽传承」走的是另一条路。

它主打快速回本。

1年交3年预期回本。5年交6年预期回本。

这对高净值家庭很有吸引力。

尤其是不希望账面前期太难看的人。

但宏利这款也有争议。

它取消周年红利。全部分红并入终期红利。

说白了，收益兑现周期更长。

我对这个设计有保留。

不是说不能买。

而是你要知道，终期红利的波动和等待感会更强。

如果你追求前期可见现金流，我不会把宏泽传承放第一。

但如果你接受长期持有，并且喜欢它的回本节奏，那可以单独测算。

这五款怎么放进家庭账户

我会这样分。

立桥「智选储蓄宝」，适合确定性资金。

不想碰非保证收益。就看它。

永明「万年青」，适合教育金和多币种规划。

尤其是孩子未来留学方向还没定的家庭。

友邦「环宇盈活」，适合长期全球现金流。

品牌、币种、长期持有体验都比较均衡。

保诚「信守明天」，适合看重长期分红历史的人。

你愿意用时间换稳定感。它有它的位置。

宏利「宏泽传承」，适合高净值家庭做传承设计。

但要接受终期红利集中兑现的特点。

别混着买。

也别看谁火就买谁。

从资产配置的角度看，产品不是越多越好。

是每一笔钱都要有任务。

写在最后：2026年别只追爆款，要先看钱的用途

2025年的3309亿港元，不是短期反弹。

它更像结构性新高。

港险正在变成内地家庭配置美元资产、长期现金流和跨境传承的重要工具。

但市场越热，越要冷静。

产品分化越来越明显。

黑马也越来越多。

巨头不再永远躺赢。

客户需求也变了。

过去很多人只问收益。

现在越来越多人会问保本、流动性、多货币、分红实现率、提取安排。

这是好事。

我的建议很简单。

短期资金，别碰长期分红险。

只要确定性，就看保本保息。

做教育金，要看提取和币种。

做养老和传承，要看长期现金价值和分红稳定。

爆款只是市场答案。

适合你，才是家庭答案。

大贺说点心里话

港险不是买一张产品就结束。更像是在给家庭搭一个长期账户。你要是想看清不同渠道、不同产品之间的真实差别，可以先把信息差补齐，再决定怎么买。