永明星河系列2升级后：1%保证回报很硬，但别只看故事

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组产品。

我一直有个习惯。越是市场上热的产品，我越想挑毛病。因为很多产品不是不好。是销售讲得太满。客户听完只记住了收益。忘了看底层条件。

永明这次升级，确实有东西。品牌故事也很硬。产品数据也很硬。

但我还是会按老规矩来。能夸的地方直接夸。该提醒的地方，也不含糊。

每八个香港人就有一位永明客户，这事要从丘吉尔说起

很多朋友第一次听到这个数据，会有点意外。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

这不是一个小数字。香港保险市场这么卷。友邦、保诚、宏利、安盛都在。永明能做到这个渗透率，背后一定不是只靠销售话术。

说到永明，我会想到一个很老的故事。

二战期间，法国沦陷。英国面对德国“海狮计划”的威胁。当时英国启动了“鱼雷行动”。要把国家财富转移出去。

这批资产包括25亿美元黄金，还有50亿美元有价证券。

北大西洋那条路，并不安全。航行期间，134艘盟国货船被德军击沉。但英国运送这批资产的船，最后都被加拿大海军接应成功。

这件事里，永明扮演的角色很特别。

那50亿美元有价证券，最后存入了永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。

永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

战后，这批证券完整归还给英国政府。

这段历史，我不想讲得太煽情。

但你换个角度想。丘吉尔当年确实是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

这就是我看永明时的底色。

我得承认。永明在我心里，一直是港险里的白月光。不是因为它每个产品都完美。而是它的底层信用，很难被替代。

当然，历史故事不能直接等于今天产品一定好。

这是两回事。

我们看港险，不能只听故事。还要看合同。看保证。看分红。看提领。看传承安排。

161年0违约，是永明最硬的底牌

港险产品有一个底层问题。

你买的不是一年两年。很多人是给孩子教育金。给自己退休金。给家族传承。动辄几十年。

这时候，保司本身的穿越周期能力，就很关键。

永明已有161年0违约历史。它经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历了近3年疫情。

关键是，它没有走到申请政府援助那一步。

这个点很重要。

保司不是不能遇到困难。金融机构也不可能永远顺风顺水。但真正值得看的，是大风大浪来了以后，它怎么扛。

1918到1920年西班牙流感期间，永明赔付了210万美元。1944年，它认购了1.8亿加元加拿大政府战争债券。这是英国战争债券活动的单笔最大认购。2019年新冠疫情期间，永明捐助了200万美元。

我会把这类信息看成“底层安全垫”。

它不是收益率。它也不会直接让你的保单多赚几个点。

但长期储蓄险，本来就不是只看收益率。

尤其到了2026年5月10日这个时间点。港险市场的讨论，越来越集中在分红兑现、长期稳定、跨境合规上。

2025年前三季度，港险投诉里，“分红与演示不符”类占比约18%。这是前三大投诉类型之一。

这说明什么？

客户最容易失望的，不是保单不能买。是当初听到的演示，和后来的体验有落差。

还有一个前提也要说清楚。2025年10月，金监总局再次提示跨境保险风险。境外保单在境内不受法律保护。大陆居民投保香港保险，需要本人赴港签约。

这不是吓人。

这是合规前提。

你既然选择买港险，就要明白法律适用地。也要更重视保司信用。一个能穿越161年周期的保司，至少值得认真放进候选名单。

星河尊享2的1%保证回报，确实是硬指标

回到产品。

永明星河系列2里，我最关注的还是星河尊享2。

它最打眼的地方，是保证回报。

市场上热门港险的保证收益峰值，大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2的长远保证收益高达1%。

这个数字，在大厂产品里很少见。

5年交热门港险保证峰值对比里，永明星河尊享2、星河传承2都是1.00%。宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。友邦环宇盈活是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

我说得直接点。

如果你是求稳型客户，1%保证回报就是星河尊享2最值钱的地方。

分红险的总收益，永远有非保证部分。演示再漂亮，也要看兑现。

保证回报不一样。它是写进合同底层的部分。

当然，保证高也不是白来的。在香港RBC监管体系下，保证回报越高，占用资本成本越大。保司敢给，就意味着它要拿真资本去支撑。

美元2年缴的保证内部回报率里，星河尊享2从60年起稳定在1.00%。盛利2从60年起约0.22%-0.23%。

这里我会给一个很明确的判断。

保守型家庭，要做长期现金流，我会优先看星河尊享2。

不是说别的产品不能买。是它的保证底座更厚。未来分红没达到预期时，它更不容易让人心态崩。

但我也得挑个刺。

星河尊享2不是短期资金产品。你如果两三年后就要用钱。或者资金周转很紧。别碰这类长期储蓄分红险。

它适合长期放的钱。适合不急用的钱。适合做十几年、几十年的安排。

悲观情境、提领、人民币保单，星河尊享2都能打

只看1%保证，还不够。

我会继续看三件事。

悲观情境下怎么样。长期提领怎么样。人民币保单怎么样。

先看悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率为：第10年2.00%，第20年4.32%，第30年4.64%，第70年4.71%，第100年4.69%。

同期盛利2的数据是：第10年0%，第20年3.57%，第30年3.88%，第100年4.46%。

这个差距不算小。

我更在意前30年。因为大部分家庭，不会真的拿到第100年才看结果。

第10年、第20年、第30年能不能稳住，才更贴近真实用钱场景。

再看提领。

“566”提领方案，是保单第6年至100岁，每年提取18000美元。

这个场景很像退休现金流。也像长期教育金、家族生活费安排。

数据里，从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直占据前列。第30年，星河尊享2剩余现金价值是694,433美元。盛利2是696,452美元。保诚信守明天是600,447美元。

第30年，盛利2略高一点。

但别急着下结论。

盛利2的保证收益峰值只有0.25%。这代表它的提领结果，更依赖市场和分红表现。

这里我态度很明确。

能承受分红波动的人，选盛利2无可厚非。求稳的人，我更推荐星河尊享2。

它不一定每个年份都冲在最前面。但它的保证底座更让人安心。

最后看人民币保单。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单收益。这个很好理解。不同币种的投资环境不同。长期预期也不同。

但星河尊享2有个特别的点。

它是目前市场上少见的，人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

30年人民币IRR对比里，宏挚传承是5.63%。盈御多元3是5.83%。信守明天是5.85%。傲龙盛世是6.31%。盛利II是6.32%。星河尊享是6.31%。匠心传承2是6.29%。

如果你未来用钱主要在人民币场景。比如国内养老。国内家庭支出。或者你就是不想承担美元兑人民币波动。

那星河尊享2的人民币版本，确实很有吸引力。

我不会说所有人都该买人民币保单。

但对人民币资产偏好强的人，星河尊享2可以重点看。

它兼顾了收益。也减少了汇率波动带来的心理压力。

星河系列2这次升级，补的是实际使用场景

这次星河系列2升级，我觉得不是简单换个包装。

它补了三个实际场景。

货币。传承。失能。

先说货币。

原来已有6种保单货币。美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增了3种。新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

总共变成9种保单货币。

更关键的是，5种核心货币的保证及预期回报完全一致。包括美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。

这个在市场上很少见。

现在很多家庭的生活半径变大了。

孩子可能去英国。未来可能去新加坡。医疗可能在香港。养老可能在内地。也可能有中东业务往来。

地缘政治不确定。汇率也不稳定。

横跨亚洲、欧洲、中东的货币组合，确实更贴近现在的家庭资产安排。

通过SunWallet，还可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

说白了。永明想做的是“全球生活，一单搞定”。

这句话听着像宣传语。

但这个功能本身有价值。

少一次换汇。少一次手续费。少一次汇率损耗。长期看，都是钱。

再说传承。

星河系列2新增了受益人保单暂托安排。受保人身故后，指定受益人可成为新的受保人和保单主权人。受益人是未成年人时，可以由保单暂托人接管。

它还支持指定受益人暂托3位、后补保单主权人3位、保单暂托人3位。

也就是常说的3+3+3结构。

这个安排，我很喜欢。

因为高净值家庭最怕的不是资产少。是发生意外后，保单没人接。家里人扯皮。未成年孩子无法顺利承接。

持有人、后备持有人、暂托人的接力结构，目的就是让保单资产不中断。

这属于管家式类信托传承的再升级。

最后是失能安排。

这次优化了丧失行为能力支援服务。新增丧失行为能力转让安排。

你可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后的保单转让继承人。也可以定义100%转让，或者25%比例以上的多人转让。

保障金领取人，也从原来只能指定1位，升级到最多可按优先顺序指定3位。

这类功能不性感。

销售也不爱重点讲。

但我会很重视。

明天和意外，谁先来，没人知道。提前把最坏的情况预设好，不是悲观。是不想给家人增加负担。

写在最后：2026分红数据，是我愿意给星河系列2高分的原因

最后看分红兑现。

截至2026年5月10日，永明已经公布了2026年相关分红数据。

万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划（2/5年缴），2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划（2年缴），2024缮发年度实现率为105%。

其余多数产品实现率为100%。

还有一个细节。

永明对部分产品的归原红利进行了**5%-8%**上调。里面还涵盖了已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划（SunJoy Global）、万N青·星H传承计划（SunGift Global），2026年归原红利率上调至5%。调整从2026年4月1日起生效。

这点我很看重。

很多保司对已停售产品没那么积极。永明这次连停售产品也上调，说明它不是只照顾新单。

对老客户也有交代。

我最后给个清楚判断。

星河系列2适合三类人。

第一类，长期资金。至少十几年不用。更看重稳。

第二类，要规划长期提领现金流。比如退休金、教育金、家族生活费。

第三类，有多币种生活场景。或者希望做人民币保单，又不想牺牲收益。

不适合的人也很明确。

短期要用钱的人。现金流紧的人。只盯着演示最高收益的人。别急着买。

港险不是短跑。更不是拿来炒的。

如果你问我，星河尊享2和同类产品怎么选。

我的答案很直接。

求稳，优先星河尊享2。能接受更强分红波动，再去看其他高演示产品。

永明这次升级，不是把短板全部抹掉。它最大的限制，还是长期储蓄险本身的资金周期。

但在品牌信用、保证回报、提领能力、人民币保单、多币种和传承安排上，它确实打得很完整。

我拉着放大镜找了一圈。

能挑的刺不多。

最该提醒你的，反而是别把长期钱和短期钱混在一起。

大贺说点心里话

如果你正在看星河系列2，我建议别只问收益高不高。还要把缴费期、提领节奏、币种、传承人都一起算清楚。港险真正的信息差，往往不在产品名上，而在怎么买、怎么配、怎么少走弯路。