宏利宏挚传承/安盛盛利II/永明万年青PK：99%的人港险养老选错亏大了

你好，我是大贺。

最近后台收到一个很典型的咨询：35岁，手握220万人民币，想用港险做养老规划。目前在宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II之间纠结。

这三款都是市面上的热门产品，但从资产配置角度看，它们的定位完全不同。今天我先把结论放在前面，再一条条给你论证。

先说结论：三款产品，三种定位

不能只看单一维度，这三款产品各有各的"主战场"：

宏利宏挚传承：15年内各种提领方式下都有绝对优势，但后劲不足。如果你15年内有留学、置业或突发医疗支出需求，闭眼入。但作为养老规划？不太合适。

安盛盛利II至尊：中短期收益表现亮眼，尤其适合年龄偏大、临近退休的人群。想每月多领点钱对冲养老风险，选它。

永明万年青星河尊享II：保证收益高、长期资金稳定。风格保守、看到保证收益高就心安的人，这款更适合你。

结论说完了，下面逐一论证。

论证一：为什么说宏利只适合短期？

先看这位客户的基本情况：35岁，每年投入6万美元，连交5年，总投入30万美元。

我们用最常见的"566提领"方式来测算——第6年起每年领取保费的6%，也就是18000美元。

数据很清晰：前14年，宏利账户余额最多。

客户45岁时领第一笔退休金，宏利账户有31.52万美元，比安盛的30.55万多了近1万，比永明的29.05万多了2万多。

但是，第15年，安盛反超宏利。

换成更极致的"567提领"（每年领21000美元）或"5108提领"（第10年起每年领24000美元），结论一样：宏利前14-15年表现凸出，第20年后长期垫底。

这是底层逻辑：宏利的产品设计偏向短期爆发力，长期来看后劲不足。如果短期内有大额支出需求，宏利确实是不错的选择。但养老规划讲究的是"活到老领到老"，这恰恰是宏利的短板。

论证二：为什么安盛适合追求高收益？

继续看数据。

566提领方式下，客户61岁时累计已领取退休金30.6万美元，超过本金——这意味着从这一刻起，后面领的都是"纯赚"。

到客户65岁时，账户余额对比：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

安盛和永明几乎打平，但都比宏利多出20万美元。

再看更极致的567提领（每年领21000美元）：第15年安盛反超后一路领先，直到保单第76年度永明才追平。

从资产配置角度看，安盛的动态收益相比永明表现更好，但差异不大。如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要略优于永明——尤其适合年龄偏大、希望中短期内多领钱的人群。

论证三：为什么永明适合保守型？

前面聊的都是"能赚多少"，现在聊聊"能保住多少"。

第一，保证回本时间

这个指标决定了你的本金什么时候能100%确定拿回来：

• 永明：13年
• 宏利：18年
• 安盛：25年

永明保证回本时间最短，安盛需要25年——两者差出一倍时间。这意味着什么？如果中途遇到极端情况需要退保，永明的本金安全性更高。

第二，保证收益IRR

• 永明：长期能实现1%
• 宏利：长期能到0.64%
• 安盛：最高只能到0.23%

永明的保证收益是安盛的4倍多。稳健第一，这对保守型投资者来说是实打实的安全垫。

第三，复归红利占比

复归红利一经派发即为保证收益，占比越高产品越稳定：

• 永明：22.76%
• 安盛：14.12%
• 宏利：没有设置复归红利

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个维度，永明整体表现更好。对于养老现金流规划来说，稳定性尤为重要——毕竟谁也不想退休后还要担心本金亏损。

回到你的需求：提前退休需要什么？

2024年香港保险新造保单保费2198亿港元，同比增长22%，创十年新高。市场火爆说明需求旺盛，但越是热门越要理性选择。

长期来看，用港险养老的核心是动态提取能力，而非静态收益。毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

566提领方式下，客户75岁时账户余额：

• 安盛：106.44万美元
• 永明：106.44万美元
• 宏利：72.16万美元

安盛和永明打平，都比宏利多出34万美元。

所以回到开头的结论：

• 15年内有大额支出需求 → 宏利
• 追求中短期高收益、临近退休 → 安盛
• 风格保守、看重本金安全 → 永明

选对一款靠谱的理财保障产品，真的能给提前退休添不少底气。提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，同样影响你的最终收益。很多人不知道的是，同一款产品，渠道不同，到手成本可能差出好几万。