国寿万里优悠：每年保证派息3.73%，但99%的人买错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊的这款产品，元旦前刚上市就被吹爆了——国寿「万里优悠」，号称每年保证派息3.88%。

说实话，刚看到的时候我也兴奋了一下。但仔细研究完条款、做了几轮计划书对比后，我冷静了。

这款产品，只适合两类人。如果你不在这两类里，买了大概率会后悔。

结论先说：只有这两种人该买

我先把结论放在最前面，省得你看到最后发现不适合自己。

第一类：给刚出生的孩子买教育金。

从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁，每一年的利息都是白纸黑字写死的。孩子成长、读书、成家、买房、创业，这些人生大事不能靠"分红好不好"来决定。

第二类：35岁左右的职场人，给自己买一份兜底收入。

35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁。每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。

我也是过来人，35岁这道坎我懂。职场不会永远给你饭吃。但这份保单可以。

如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品不适合你。它解决的是人生关键阶段"不能出错"的钱，使用范围比较窄。

核心卖点：保证派息3.73%，连续26年

先纠正一个被市场反复误读的点：

所有跟你说派息3.88%的人，全是玩文字游戏。

以40岁女性、每年交20万、交5年为例，总保费100万。

从保单第5年开始，每年派息37310元，派发到保单第30年，连续派发26年。

注意，派息金额不是38800元。所谓的3.88%，是指派发"基本金额"的3.88%，而基本金额不等于保费。100万保费对应的基本金额是961585，实际派息率是3.73%。

但即便是3.73%，在港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。整个保障年期合共派发基本金额的100.88%，这个确定性是实打实的。

长期表现：吃息同时本金翻倍

很多人担心：每年领钱，本金不就越领越少了吗？

恰恰相反。

从保单第5年开始，每年领3.73万利息，领到第30年，总共保证领回97万。此时保单里剩余的本金还有多少？约140万，总收益接近240万。

如果继续持有到90岁（保单50年），本金甚至能涨到近400万。

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。这才是这款产品真正的魅力所在。

附加功能：无限传承+国家队背书

除了派息，这款产品还有两个加分项。

第一，无限传承。保单满一周年后，可以无限次更改被保人。可以给你的儿子、孙子接着吃息。每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。无限传承，吃息永动机。每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

第二，国家队背书。买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。财政部持股90%，社保基金持股10%。把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

更重要的是，国寿过往所有终期红利实现率都在**100%**及以上。这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

为什么不适合其他人？

说完优点，必须说说这款产品的硬伤：

• 派息不够快这款产品从保单第5年才开始派息。这个速度在内地算快的，但在香港不够看。其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。
• 30年后确定性消失保证派息只持续到保单第30年。30年之后虽然每年也有3.73%的现金流，但这部分是周年红利，属于非保证。虽然国寿历史分红实现率好，但依然有一定的不确定性。
• 收益一般，保证回本慢保证回本时间需要25年，属于非常慢的。保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金。

最终建议：确定性需求选它，收益需求看别的

这款产品的本质是什么？

前30年，现金流是保证的，像固定收益债券。30年之后，现金流是非保证的，像股票分红。它包含保证利息、保证现金价值、周年红利、终期红利4个部分，结构复杂但定位清晰——解决人生关键阶段不能出错的钱。

2025年两会期间，35岁职场危机成为热点话题。数据显示，超60%的岗位明确要求35岁以下，40岁以上求职者投递简历回复率不足20%。互联网大厂35岁以上员工占比持续走低，35岁以上失业者中近一半人因收入骤降从中产滑入低收入群体。职场收入的不确定性，需要确定的现金流来兜底。

如果你是给孩子准备教育金，这款产品作为学费储备特别合适。孩子人生前30年的关键节点，每一笔钱都是确定的。等孩子30而立，这笔现金流变成分红也没问题。

如果你是35岁左右的职场人，给自己留条后路。40岁开始领钱，正好对冲职场风险。知道自己饿不死，有底气才能从容。到了65岁，社保养老金接上，保险账户里的分红还能让养老金更上一层楼。

但如果你追求的是快速回本、高收益回报，这款产品真的不适合你。确定性需求选它，收益需求看别的。

大贺说点心里话

这款产品的核心价值在于"确定性"，但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。