富卫盈聚天下II：保证收益砍到0.3%，我为什么还说它值得考虑？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款争议挺大的产品——富卫「盈聚天下II」。

很多人问我：这产品收益看着挺猛，25年就能到6.5%。但富卫这公司靠谱吗？保证收益怎么这么低？

别急，数据不会骗人。我先把缺点摊开说，你看完再决定要不要往下读。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

我不卖产品，只做测评，所以丑话说在前面。

第一，保证收益确实低。

盈聚天下II的长线保证回报峰值只有0.3%，你没看错，零点三。对比升级前，30年保证IRR从0.2%降到0.1%，50年从0.4%降到0.2%。这意味着什么？如果未来分红实现率大幅下滑，你能拿到手的「保底」收益非常有限。

第二，保证回本时间拉长了。

5年交的保证回本时间从13年延长到17年，多等4年才能确保不亏本。虽然预期6年就能回本，但「预期」和「保证」是两码事。

第三，富卫成立时间短。

2013年才成立，到现在也就12年历史。对比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。

说实话，如果你是极度保守型投资者，看到这里可能就可以关掉了。但如果你愿意多了解一下，接下来的数据可能会让你改观。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人觉得富卫是「小公司」，这个认知需要更新一下。

先看股东背景。富卫的主要股东是盈科拓展，创始人是李嘉诚次子李泽楷。除此之外，还有11家重量级股东：瑞士再保险（全球第二大再保险公司）、新加坡政府投资公司（主权基金）、阿波罗资管、加拿大养老基金、华泰证券……这些名字随便拎一个出来，都是全球金融界的头部玩家。

再看官方认证。2021年，香港保监局把富卫和友邦、保诚一起认定为「香港三大国际保险集团」，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

硬指标方面，富卫2024年在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在主流保险公司中遥遥领先。穆迪评级A2、惠誉评级A，都是顶级信用水平。

2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四。说它是「港资翘楚」，和外资保司相比毫不逊色，这话不夸张。

分红实现率：10年数据说话

公司背景好看是一回事，能不能兑现承诺是另一回事。别听销售吹，看数据。

我花了几天时间，整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的成绩单：22款产品，10年+总分红实现率均值91%，复归红利和终期红利均值都是91%。**70%**的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。

最大值103%，最小值56%，波动属于正常范畴。总体表现稳中向好，在主流保司中处于中上水平。

顺便说一句，2025年博鳌论坛刚公布的数据显示，全球养老金缺口已达51万亿美元，中国养老金替代率仅40%，远低于国际**70%**基准线。在这个背景下，富卫91%的分红实现率，对于长期养老储备来说，是个相对靠谱的选择。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

铺垫完公司背景和分红实现率，现在来看产品本身。盈聚天下II最大的升级就是：往前卷。

5年交的数据：达到6.5%复利的时间从44年缩短到25年，提前了整整19年。预期6年回本（原来7年），15年IRR5%，20年IRR6%，25年IRR6.5%。

跑个分你就知道了——目前整个港险市场，最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II。超越了友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及此前的纪录保持者安达传承首创V的27年。

2年交同样亮眼：18年达到6%，28年达到6.5%，几乎也是市场最快。

还有个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光看自己的数据不够，得横向对比。以6万美元×5年交=30万美元为例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品放在一起。

一张表说清楚：前20年，宏挚传承依旧是收益之王，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20-30年，盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。30年+长期持有，收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

再看2年交，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期更是市场第一水准。

和同级别港资保险公司对比呢？优势更大。富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，盈聚天下II只需28年。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

买储蓄险不只是看账面数字，还要看实际提领效果。以5年交5-10-8提领为例（第10年起每年提取总保费8%）：18-25年，盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II。

为什么提领能力增强了？我对比了新老盈聚天下的计划书，发现归原红利不仅占比提高了，而且提早一年释放，两两叠加更有利于提领。

2年交更猛。以255提领为例（第5年起每年提取总保费5%），盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

总结一下：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。看重品牌选盛利II，看重稳定性选星河尊享II，看重综合提领收益选盈聚天下II。

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

富传家选项：可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。这个功能在行业里比较罕见，相当于把盈聚天下II升级成了一个可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

初生婴儿奖赏：受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

和同级别港资保司对比，富饶千秋、匠心传承2分别需要41/42年达到6.5%，盈聚天下II只需28年。综合来看，优势确实不小。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

最后总结一下。盈聚天下II的升级逻辑很清晰：牺牲保证收益，换取更快的预期回报。这是一笔交易，不是所有人都愿意接受。

但有意思的是，即使保证收益降低了，盈聚天下II的保证回本速度依旧比环宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）都快。2年交预期5年回本，18年复利破6%，28年到6.5%，这个成绩单放在市场上相当能打。

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在分红波动时产生信任危机，盈聚天下II从收益、提领、分红实现率各方面看都没问题。但如果你求稳妥，喜欢百年老店的产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合你。

毕竟港险限高后，各家最终收益上限都是6.5%，25年到还是30年到，差距不算特别显著。这种情况下，大品牌确实有天然优势。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更重要。

大贺说点心里话

数据分析到这里就结束了，但买保险这事，光看测评还不够。同样一款产品，不同渠道买，到手价格可能差出好几万。