永明万年青・星河尊享II：美元和人民币保单到底怎么选

你好，我是大贺。

最近问港险储蓄的人又多了。

一个很现实的背景是，2025年10月之后，银行存款利率又往下走。国有大行3年期定存，大概到了1.25%-1.55%这个区间。5年期普遍也低于2%。

钱放银行，越来越没感觉。

很多中产家庭开始看香港储蓄险。这个动作我理解。咱们普通人买保险不是为了炫富，是为了安心。

但问题也来了。

同样是香港储蓄险，到底买美元保单，还是人民币保单？

尤其是像永明「万年青・星河尊享II」这种产品。2026年香港主流储蓄险里，它的美元和人民币长期IRR，资料里都能看到6.5%左右。

这就更容易让人纠结。

收益看着差不多。那是不是随便选？

我不这么看。

货币选错了，后面会很麻烦。尤其是普通中产家庭。中产家庭没那么多闲钱可以试错。真金白银的决定，得想清楚。

同样是永明万年青・星河尊享II，纠结点不在收益数字

很多人一聊港险，就默认美元保单更好。

理由也简单。

美元是硬通货。美元资产全球流动性强。长期收益看起来也更高。

这个判断不能说完全错。

但它很容易漏掉一个关键问题。

你的钱最后在哪里花？

我见过不少家庭。嘴上说做全球资产配置。实际呢。孩子不一定出国。养老也在国内。房子在国内。父母医疗在国内。日常开销也在国内。

这种家庭买美元保单，就不能只看演示IRR。

因为保单里显示的是美元价值。你最后要花人民币。中间就多了一个汇率变量。

这个变量有时候是加分项。有时候是减分项。

2026年看主流香港储蓄险。美元保单长期IRR通常更高一些。但不是所有产品都这样。

永明「万年青・星河尊享II」就是一个很典型的例子。它的美元和人民币长期IRR，都能做到6.5%左右。

这件事说明什么？

说明别再简单理解成“美元一定收益高，人民币一定收益低”。

至少在某些产品上，差距已经没那么粗暴了。

我会把选择拆成三个问题。

钱在哪里用。能放多久。你能不能接受汇率波动。

这三个问题，比“哪种货币看起来更高级”重要得多。

真正的分水岭，是汇率风险谁来扛

很多人以为，人民币保单和美元保单的区别，就是保单上写人民币，还是写美元。

不是。

这只是表面。

更深一层，是汇率风险谁来承担。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层资产并不是简单的人民币资产。它背后依然会配置全球优质美元资产。比如美股、美债等。

但保险公司会通过远期、期权等金融工具，把汇率波动风险对冲掉。

说白了。

你交人民币。将来领人民币。中间汇率怎么变，由保险公司去处理。

这就是人民币保单的核心价值。

省心。

它不是收益最高的选项。但它把一个很烦人的变量拿掉了。

美元保单就不一样。

美元保单底层资产也是全球美元资产。收益以美元计算。资产增长也以美元体现。

但汇率风险，是投保人自己承担。

未来人民币贬值，你会觉得很舒服。美元换回人民币，可能多一截。

未来人民币升值，你就不舒服了。保单美元价值涨了。换回人民币却可能缩水。

这不是理论问题。

素材里有个案例。上海一位客户，5年前买了香港多币种保单。美元计价。今年因生意需要，把钱转回人民币。结果汇率损失达到15%。

这就是我一直提醒大家的地方。

美元保单不是不好。

但你得真的用得上美元。

如果你未来本来就要给孩子交海外学费。要做移民安排。要海外置业。美元保单很合适。

如果你只是听别人说美元更强，就跟着买。我不建议。

尤其是没海外规划的普通中产家庭。你要非常谨慎。

人民币保单的长期收益，很多时候会略低。原因也不复杂。保险公司替你做了汇率对冲。对冲是有成本的。

美元保单没有这部分成本。再加上美元资产的长期复利优势。收益空间通常更大。

但收益空间更大，不等于你到手一定更多。

这笔钱我们自己掂量一下。

你拿的是人民币工资。住在国内。未来大额支出也在国内。那你买美元保单，其实是在主动加一个汇率赌局。

我不喜欢把保险做成赌局。

收益、汇率、场景、操作，四个维度要分开看

这部分我们算细一点。

不算账，只谈感觉，很容易被演示收益带着走。

1. 收益差距，短期不明显，长期会拉开

2026年市场上，美元保单长期IRR，以30年持有期看，通常在**6.2%-6.5%**之间。

人民币保单长期IRR，大概在5.8%-6.2%之间。比美元保单低0.3%-0.5%。

乍一看，差距不大。

但储蓄险吃的是长期复利。时间一长，差距会变得明显。

素材里有一个测算。

投入100万元。持有30年。

美元保单按6.3%IRR计算。30年后本息合计约629万元。

人民币保单按6.0%IRR计算。30年后本息合计约574万元。

差了55万元。

这个差额不小。对中产家庭来说，55万不是小钱。

但我还是要泼一点冷水。

这个测算成立的前提，是你能长期持有。也能接受美元期间的波动。还要接受非保证收益的变化。

香港储蓄险的收益，通常分保证和非保证两部分。非保证部分主要看分红。

美元保单的非保证收益波动略高。但长期实现率通常更稳定一些。

这句话你可以这样理解。

美元保单长期上限更好。但你不能拿演示收益当确定收益。

别被高收益忽悠了，稳才是硬道理。

2. 汇率一变，美元保单到手收益会变脸

汇率影响有多大？

看一个简单测算。

你买一份10万美元保单。持有5年。保单价值涨到12.05万美元。年化大概3.8%。

如果汇率还是7.2。能换回86.76万元人民币。

如果汇率变成6.5。只能换回78.33万元人民币。

中间汇损是8.43万元。

折算下来，人民币口径年化收益，从3.8%降到1.7%。

这就很扎心。

保单本身在涨。你感觉自己赚钱了。

但一换回人民币，到手少了一截。

这就是美元保单最容易被忽略的地方。

它不是只看保单账户价值。还要看你最终用什么货币花钱。

人民币保单就简单很多。

缴费和领取都以人民币结算。保险公司已经做了汇率对冲。你不用天天盯汇率。

这对很多普通家庭很重要。

不是每个人都愿意研究美元指数。也不是每个人都能承受汇率突然变化。

如果你买保险之后，每天还要盯汇率。那就不是省心了。

3. 场景比收益更重要

我一直觉得，货币选择最重要的不是收益表。

而是用途。

钱在哪里花，就尽量用对应货币做规划。

孩子未来去美国、英国、加拿大读书。家庭有移民安排。未来要海外置业。那美元保单更顺。

你不需要反复换汇。也不怕人民币短期波动影响海外支出。

这种家庭，我会直接偏向美元保单。

但如果钱100%在内地使用。比如国内养老。国内教育。家庭传承。父母医疗。子女买房支持。

我会优先选人民币保单。

很明确。

对纯内地使用的中产家庭，人民币保单更理性。

你少赚一点演示收益，换来少一个汇率变量。这个交换我觉得值得。

尤其是家庭现金流不算特别宽裕的人。不要为了多一点预期收益，把未来用钱的不确定性放大。

4. 操作门槛，也别低估

美元保单还有一个实际问题。

你需要开通香港银行账户。用来缴保费和领取收益。

每年缴纳美元保费，也会占用个人每年5万美元的换汇额度。

如果保费比较高，就要考虑额度安排。可能要拆分缴费。也可能要家庭成员配合。

这对高净值家庭不是大问题。

对普通中产家庭，就是麻烦。

人民币保单相对更顺手。尤其是领取端。理赔和分红都是人民币。钱回来时不用再占额度。

当然，人民币保单资金出境也涉及换汇和额度。这个不能装作不存在。

但整体看，人民币保单对内地客户更友好。后续服务也更贴近内地使用场景。

尤其是跨境理财通持续推进。深港保险一体化也在往前走。长期看，人民币保单的便利性会更强。

我自己的态度很明确。

第一次买香港储蓄险。没有明确海外规划。优先看人民币保单。

不要一上来就被美元保单带跑。

内地家庭怎么选，我会按这三步来

讲到这里，很多朋友会问。

那我到底该怎么选？

我不会给你一个万能答案。因为每个家庭的钱，确实不一样。

但我会给一个很实用的顺序。

先看用途。再看年限。最后看风险承受能力。

第一步，看钱最终在哪里花

这是最核心的判断。

如果资金100%在内地使用。比如养老、国内教育、家庭备用、财富传承。

优先选人民币保单。

不要犹豫。

这种场景下，你买人民币保单，不是保守。是清醒。

如果有明确海外需求。比如孩子留学。移民规划。海外置业。未来就是要花美元。

直接选美元保单。

这类钱就不该反复换来换去。

如果两种需求都有。比如一部分用于国内养老。一部分用于孩子海外教育。

拆分配置最稳妥。

可以五五开。也可以三七开。比例看你未来支出结构。

我更喜欢这种做法。

它不极端。也不押单边。

第二步，看你能放多久

香港储蓄险不是短钱工具。

如果你持有年限不足5年，我不建议买任何香港储蓄险。

不是不建议买某个币种。

是这个品类都不适合。

前期退保亏损会比较大。可能连保费都拿不回来。

这点必须说重一点。

短期要用的钱，别碰储蓄险。

如果能持有5-15年，人民币保单更稳妥。

这个阶段，汇率不确定性很强。美元保单还没完全发挥长期复利优势。汇率波动反而可能影响你的体验。

如果能持有15年以上，美元保单的优势才更值得考虑。

长期时间足够长。复利能跑出来。汇率波动也更容易被摊平。

但前提还是那句话。

你要么有美元使用场景。要么真的想分散人民币资产风险。

不是为了跟风。

第三步，看你能不能睡得着

风险偏好这件事，别骗自己。

有些人嘴上说能接受波动。汇率一跌，马上焦虑。天天看账户。天天问能不能转换。

这种人就别买太多美元保单。

保险是为了让你安心。不是让你添堵。

如果你资产几乎全是人民币。比如80%以上都在人民币资产里。又能长期持有。那配置一部分美元保单，可以分散单一货币风险。

但如果你本身就保守。只想让钱稳稳对接国内生活。

人民币保单够用了。

普通中产家庭，我更倾向这个方案：

先用人民币保单筑牢财富底盘。再拿一部分长期不用的闲钱，配置美元保单。

这比一把梭美元更稳。

高净值家庭可以更灵活。海外规划多。资产体量大。可以提高美元保单比例。

但普通家庭不要照抄高净值打法。

人家的试错成本，和你不一样。

投保前这三个地方，我会特别提醒

1. 不要只盯高收益

美元保单演示收益高一点，很正常。

但你要测算最坏情况。

比如人民币升值。比如你提前需要用钱。比如非保证分红没有完全达到演示。

这些都要想。

如果最坏情况你也能接受，那才可以考虑。

如果一旦少赚一点就心疼。一旦汇率亏一点就睡不着。

我不建议重仓美元保单。

2. 不要频繁转换货币

现在有些多币种保单，支持货币转换。

听起来很灵活。

但灵活不等于免费。

部分保险公司货币转换，会收取**1%-3%**的差价。部分多币种保单支持转换，也会有差价成本。

你频繁转来转去。成本会慢慢吃掉收益。

我见过一些客户。总想靠转换货币赚汇率波段。

我不建议这样做。

储蓄险不是炒汇工具。

如果你担心未来用途变化，可以优先看有保单拆分功能的产品。未来把一部分拆出来转换。这样更稳一点。

3. 储蓄险不是家庭保障的第一步

这一点我说过很多次。

香港储蓄险的核心，是储蓄增值。不是基础保障。

投保前，先看看家里的医疗险、重疾险、寿险有没有配齐。

尤其是家庭主要收入来源。

人没保住，就急着做储蓄增值。顺序反了。

先保住“人”。再考虑“钱”的增值。

中产家庭现金流很宝贵。每一笔保费都要花在刀刃上。

写在最后：永明万年青・星河尊享II的关键，不是选贵的，是选对的

2026年看香港保险市场，人民币保单和美元保单的差距，确实在缩小。

人民币保单的优势，是便捷和稳健。

美元保单的优势，是长期收益空间和全球流动性。

没有哪个币种天然更高级。

永明「万年青・星河尊享II」这种美元和人民币长期IRR都在6.5%左右的产品，更提醒我们一件事。

别只盯币种标签。

要回到自己的家庭场景。

有明确海外规划。能长期持有15年以上。也想分散人民币资产风险。美元保单可以选。

资金全程在内地使用。厌恶汇率波动。追求省心。人民币保单更适合。

两边需求都有。拆分配置最稳。

我的立场很简单。

普通中产家庭，没海外规划，不要硬买美元保单。

人民币保单不丢人。它解决的是确定性。

而对很多家庭来说，确定性本身就很值钱。

大贺说点心里话

港险不是看一张演示表就能定的。币种、缴费、领取、未来用钱场景，都要一起算。你要是拿不准，可以把自己的预算和用途发我，我帮你把这笔账算明白。