忠意启航创富（卓越版）：前20年全港收益第一，致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近咨询美元资产配置的朋友越来越多。说实话，我理解这种焦虑——人民币汇率在6.9到7.7之间来回波动，美股估值高得吓人，美债收益又在下行。很多人问我：有没有既能锁定美元、又能拿到6%以上收益的稳健选择？

今天要聊的忠意「启航创富（卓越版）」，就是一个典型案例。

这款产品在港险圈被吹得很凶——"前20年收益之王""短期爆发力天花板"。数据确实能打：保单前25年预期收益市场第一，前20年收益可以做到全港第一。

但我必须先泼盆冷水：第30年开始，长期收益基本掉出第一梯队。

产品特点非常鲜明，就是主打前20年高收益。这意味着什么？它不是万金油，而是一把"专用刀"——用对了削铁如泥，用错了可能伤到自己。

今天我就把这款产品彻底拆开，优势在哪、短板在哪、适合谁、不适合谁，一次说清楚。

收益拆解：短期爆发力有多强？

先看硬数据。

忠意启航创富（卓越版）的前期收益优势非常明显，我直接上几个关键数字：

• 回本速度：2年交，3年就回本，20年翻3.34倍
• 预期回本时间：仅需4年，市场排第一
• 10年预期IRR：5.03%，在支持2年缴的产品中排名第一
• 20年预期IRR：6.24%，收益直接翻3倍

什么概念？同样一笔钱，放20年，这款产品能让你多赚不少。

我拉了一张不同缴费期的收益对比表：

可以看到，不管是2年缴还是5年缴，在叠加保费回赠后，收益都有明显提升。尤其是5年缴+18%回赠的方案，第20年预期IRR能达到6.38%。

再看市场横向对比：

以2年缴+现行折扣为例，忠意启航创富（卓越版）在第5年、第10年、第15年、第20年、第25年的预期收益，基本都是第一梯队甚至榜首。

说句大实话：如果你追求的是中短期美元资产增值，在目前的市场上，很难找到比它更能打的产品。

优惠加持：保费回赠如何放大收益？

收益高是一方面，但能不能"薅到羊毛"，还得看优惠政策。

好消息是：即日起至12月31日，忠意的保费回赠优惠力度不变。

具体怎么回赠？我直接上表：

重点看5年缴：无门槛优惠18%起步，保费次年回赠。如果年交保费达到20万美元以上，回赠比例能到25%。

叠加回赠后，收益曲线直接上了一个台阶。5年缴（18%回赠）方案下，第10年预期IRR提升至4.25%，第20年达到6.38%。

从表里可以看到，在5年缴产品中，忠意启航创富（卓越版）第15年、第20年的收益表现都排在前列。

我更推荐大家选择5年缴——不仅年交保费压力更小，在大力度的保费回赠加持下，长期收益表现更出色。

说白了，这款产品确实是目前还能"薅到羊毛"的硬通货。但优惠窗口期不等人，错过了就是错过了。

致命短板：提领即亏的真相

讲完优点，必须讲短板。这也是我最想提醒你的部分。

忠意「启航创富（卓越版）」有个致命缺陷：只有保证收益+终期红利（非保证）两个账户，缺少复归红利。

这意味着什么？红利结构失衡，提领后收益断崖式下跌。

看看产品说明书怎么写的：

关键信息：终期红利在退保（全部或部份退保）或保单终止时支付。

这意味着你中途提领，终期红利会被透支，保单后期增值潜力被大大削弱。

我用经典的"566提领密码"做个演示——5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%：

看第50年的账户余额：

• 永明万年青星河尊享II：1,462,665
• 忠意启航创富（卓越版）：537,789

差距不是一点点，是接近3倍。

如果你打算短期内就开始领钱至终身，想用作教育金、养老金，永明、万通等适合提领的产品可能更适合你。

保司背书：忠意的硬实力

产品有短板，但保司实力不能忽视。

香港忠意是意大利忠利保险集团的子公司。忠意集团创于1831年，快200年历史了，是意大利第一的保险集团，也是全球最大的保险及资产管理企业之一。

核心数据：

• 资产管理规模：6.9万亿港元（8630亿欧元）
• 偿付能力：210%-212%
• 业务覆盖：全球超50个国家

这是典型的"大而不能倒"的保险公司，稳定性极强。

更关键的是分红实现率。忠意人寿是香港唯二两家、所有在售分红产品过往分红实现率都达到或超过100% 的保险公司之一。

分红实现率100%+意味着什么？保司说给你多少，实际能拿到的只多不少。 这在港险市场里是非常硬的背书。

投资策略：收益背后的逻辑

高收益不是凭空来的，得看投资策略。

忠意启航创富（卓越版）的资产配置策略：

• 固收类资产占比：20%-100%
• 权益类资产占比：0%-80%

这个区间给了保司相当大的动态调整空间。风险资产占比相对克制，整体策略以控制波动、稳中求益为主。

具体怎么调？

• 保单初始期：固收类资产占比达到60%，非固收类40%——先稳住本金
• 保单后期：非固收类资产占比逐渐从40%增长到80%——追求增值

这种"前稳后进"的策略，确实更容易穿越周期。

忠意也做了数据回测：

根据过去数据回测，目标投资组合资产20年间增长约3.8倍，内部回报率约6.43%。

有效的策略，确实更容易穿越周期——兼具保本和增值。这也是这款产品短期收益能打的底层逻辑。

总结：谁适合这款产品？

说了这么多，最后回到核心问题：这款产品到底适合谁？

适合的人群：

1. 追求前20年高收益，计划10-20年不动本金的中产及以上客户——忠意启航创富（卓越版）可能是"最优解"
2. 把它当作纯储蓄的"中期理财工具"——到期一次性取出，中途不挪用，享受短期收益红利
3. 有明确的美元资产配置需求——比如未来孩子留学、海外置业等，需要一笔美元储备

不适合的人群：

1. 打算边存边领的朋友——做教育金、养老金这种需要持续提领的规划，这款产品会让你越领越亏
2. 追求超长期收益的朋友——30年以上的持有周期，它的优势会被其他产品反超
3. 需要多币种灵活切换的朋友——忠意启航创富（卓越版）只支持美元保单，没有货币转换功能

说到美元资产配置，最近高盛的研究报告指出，美元实际汇率比1973年以来均值高近两个标准差，历史上类似高估期最终以美元25%-30%贬值告终。

这意味着什么？美元资产需要精选，不是什么都能买。港险美元保单的好处是：锁定长期收益，规避短期汇率波动。鸡蛋不能放一个篮子，但放哪个篮子、放多少，得想清楚。

忠意启航创富（卓越版）是名副其实的"前20年收益之王"，给短期投资者提供了新选择。但它不是万能药——用对场景是利器，用错场景是负担。

如果你符合上面说的适合人群，当前的优惠窗口期确实值得考虑。如果不符合，也别硬上，市场上还有更适合你的选择。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但买保险这件事远没这么简单。同样一款产品，通过不同渠道买，成本可能差出一大截。

怎么买、找谁买，可能比买什么更重要。