富卫「盈聚天下II」：4.5%优惠已过，但这点更要看清

你好，我是大贺，北大硕士，做港险9年。

今天聊 富卫「盈聚天下II」。

这款产品，4月那波讨论很热。核心是两个词。一个是 4.5%预缴利率。一个是 “短缴提领之王”。

放到整个市场看，这不是富卫一家在卷。2026年以来，美联储降息预期落地。香港主流储蓄险的预缴利率，已经从去年高位慢慢回落。

在这种背景下，4.5%就很扎眼。

不过今天是 2026年05月10日。4月30日的申请截止已经过去了。现在再看这款产品，不是劝你追优惠。而是把它拆开看清楚。

它到底强在哪里。它的代价在哪里。以及，什么人适合把钱放进去。

4.5%预缴利率，真正省的是哪笔钱？

先把规则讲清楚。

富卫「盈聚天下II」这次预缴优惠，针对的是 5年缴美元保单。选择一次性预缴全部5年保费，可以享受 4.5%保证预缴利率。

这个利息不是额外打到你账户里。它是直接抵扣保费。说白了，就是投保时少交一部分钱。

这点挺实在。也容易被误会。

它不是保单收益率。它不是未来IRR。它只是你提前把保费放进去后，保司给你的预缴利息。

优惠申请截止日是 4月30日。而且还有一个时间条件。优惠期内申请后，保单需要在 2026年5月31日或之前缮发。

这句话很关键。

已经赶上申请的人，也别只盯着“我交了资料”。还要看保单能不能在5月31日前顺利缮发。核保、补资料、体检，都会影响节奏。

另外，还有保费折扣可以叠加。

5年缴美元保单的折扣分三档：

• 年保费 30,000美元或以下：首年折扣 5%，次年折扣 12%
• 年保费 30,000-99,999美元：首年折扣 5%，次年折扣 14%
• 年保费 100,000美元或以上：首年折扣 5%，次年折扣 16%

两项叠加。首两年合计折扣最高可达 21%。

这确实不小。

但我会把它看成“入场成本下降”。不是产品风险消失。优惠只是买得便宜一点。不是未来收益一定兑现。

年缴10万美元，账面上能省多少？

用一个简单例子。

年缴 10万美元。5年总保费 50万美元。选择预缴。享受 4.5% 预缴利率。

预缴利息大约 4.5万美元。这笔钱直接抵扣保费。

保费折扣是首年 5% 加次年 16%。合计大约 2.1万美元。

两项加起来，大概省 6.6万美元。

首两年实际支出约 43.4万美元。综合折扣约 13.2%。

这个数字好看。也确实能降低入场成本。

但你要注意。这个只是大致估算。正式报价还是要看保险公司系统。

我更想提醒一句。

别把“省下6.6万美元”，理解成“赚了6.6万美元”。

这不是投资收益。只是少交。它改善的是前期现金流。不是锁定未来回报。

如果你本来就打算买。这个优惠有价值。

如果你只是被优惠推着走。我不建议。港险不是抢券。它是一张几十年的长期保单。

25年IRR 6.5%，富卫确实卷得很狠

富卫「盈聚天下II」被叫做“短缴提领之王”。这个称号，不算空喊。

看5年缴方案。

第6年预期回本。第15年预期IRR 5%。第20年预期IRR 6%。第25年预期IRR 6.5%。

这组数字，放到整个市场看，确实很能打。

同期对比才有意义。

同样看达到 6.5% 的时间：

• 盈聚天下II（5年缴）：25年
• 安达传承首创V：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 安盛盛利II：30年

富卫比友邦、安盛快 5年。比保诚快 3年。比安达快 2年。

这就是它最有杀伤力的地方。

港险进入2.0时代了。以前大家比品牌。比历史。比分红实现率。现在还要比速度。谁能更快把长期IRR推到6.5%，谁就更容易被市场看见。

富卫这次明显是在抢位置。

再看提领。

5年缴方案下，第6年末起，每年可提取总保费的 7%。可以一直提到第 137个保单年度。

这个设计很适合有现金流需求的人。

比如孩子读书。比如退休补充。比如家庭每年需要一笔相对稳定的美元现金流。

你可以边领钱。边让剩余账户继续滚动。

这点我认可。也是我觉得盈聚天下II最值得看的地方。

不过，它不是万能提款机。提取会影响账户价值。演示里的“边领边增值”，有一个前提。未来分红要跟得上。

这句话不能省。

漂亮数字背后，保证收益是最大短板

我对这款产品的态度很明确。

预期收益很漂亮。保证收益很薄。

这就是盈聚天下II最核心的矛盾。

4.5%的预缴利率，放在当时4月市场里，和保诚、安盛、宏利处在同一水平线。属于顶格水平。

但预缴利率只是优惠。不是保单底层保证收益。

真正要盯的，是保证IRR。

盈聚天下II升级后，有一个代价。保证收益被砍了。

具体看：

• 保单30年保证IRR：从 0.2% 降到 0.1%
• 保单50年保证IRR：从 0.4% 降到 0.2%
• 峰值保证IRR：从 0.5% 降到 0.3%
• 保证回本时间：从 13年 延长到 17年

这组数字，我会非常在意。

因为它告诉你一件事。盈聚天下II的高预期收益，更多来自非保证部分。

也就是分红。

如果未来分红表现很好，25年6.5%的演示就有机会接近。如果未来分红不达预期，到手结果会打折。

极端情况下，保底收益非常有限。峰值保证IRR只有 0.3%。

我不建议保守型客户只看它的6.5%。

尤其是那种一听“保证”两个字就安心的人。你要看清楚。这里保证的不是6.5%。保证部分很低。

这款产品的底层逻辑，是你相信富卫未来长期分红能力。

这点不能含糊。

还有一个时间问题。

4月30日是硬截止。素材里没有延期迹象。现在已经是5月10日。还在看的朋友，要把重点从“抢4.5%”切回“这张保单本身值不值得”。

我会更关心两个问题。

第一，你的钱能不能放够20年以上。

第二，你能不能接受分红波动。

这两个问题答不清。别急着买。

富卫分红91%，公司基本面不是弱项

既然盈聚天下II吃的是分红能力，那就必须看富卫本身。

从数据看，富卫不是小公司了。

富卫前身是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后独立运营。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。仅次于友邦、保诚和宏利。

偿付能力比率约 290%。全港排名第四。远高于监管要求的 150%。

这组数据说明什么？

富卫已经不是“新玩家试水”。它在香港保险市场，已经进入第一梯队。

再看分红实现率。

富卫22款产品，10年以上分红实现率表现如下：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• 70% 的产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成
• 最大值 103%
• 最小值 56%

横向看，友邦 93%。安盛 95%。宏利 96%。保诚 73%。富卫 91%。

富卫略低于友邦、安盛、宏利。明显好于保诚。和永明持平。

这个成绩，我觉得可以接受。

但不能吹过头。

91%不是100%。最小值56%也提醒你，分红表现确实会波动。不同产品、不同年份、不同红利类型，结果都不一样。

这不是一家公司的事，是整个行业的信号。

港险储蓄险的核心，已经从“看演示表”，变成“看公司长期兑现能力”。

谁在卷，谁在躺，一看数据就知道。

富卫现在很明显在卷。卷预缴利率。卷25年IRR。卷提领功能。卷市场排名。

这对投保人是好事。竞争会让产品更进取。

但进取的另一面，就是保证收益更低。你不能只拿它的长处，假装短板不存在。

我的判断是。

富卫基本面能支撑你认真考虑这款产品。

但它还没强到让你忽略保证收益下调。

写在最后：盈聚天下II适合谁，不适合谁？

富卫「盈聚天下II」这款产品，我会给一个比较明确的判断。

适合长期美元资金。适合需要中后期现金流的人。

不适合短期资金。也不适合极度保守的人。

4.5%的预缴利率，在当时市场环境里属于顶格。叠加首两年最高 21% 保费折扣，前期确实能省一笔。

产品本身也有亮点。

25年预期IRR 6.5%。第6年末起，每年可提总保费 7%。提取时间可以拉到第137个保单年度。

这个组合很少见。

但另一边，峰值保证IRR只有 0.3%。保证回本时间长达 17年。

这就是我的保留。

我会建议这三类人重点看：

• 追求长期资产增长，能持有 20年以上 的人
• 有中期现金流需求的人，比如子女教育、退休补充
• 能接受非保证收益波动，也认可富卫分红能力的人

这三类人，盈聚天下II确实有竞争力。

我不建议这三类人碰：

• 5-10年内可能要动用本金 的人
• 对保证收益要求极高，不能接受波动的人
• 只想短期套利，冲着优惠来的人

尤其是短期资金。别碰。

港险储蓄险最怕的不是买贵一点。最怕的是钱放不住。中途要退。再好的演示收益，也救不了流动性错配。

富卫「盈聚天下II」不是一款保守产品。

它是一款进攻型很强的长期储蓄险。优势很明显。短板也很明显。

能接受这个交换。可以看。

接受不了。就别勉强。

大贺说点心里话

买港险，产品当然重要。买法也很重要。同一款产品，渠道、时间、缴费方式不一样，实际成本可能差很多。

如果你想把富卫「盈聚天下II」和友邦、保诚、安盛、宏利放在一起算，我可以帮你按真实预算拆一遍。