盛利II、宏挚传承、环宇盈活：6.5%复利别看错

你好，我是大贺。

北大硕士，做港险9年。我自己也买过3份港险。家里人配过5份。这事我不是站在旁边看热闹。我是真交过钱的人。

今天聊一个很多人都会卡住的问题。港险计划书里常见的6.5%复利，到底该怎么看？

这两年，港险确实热。胡润研究院在2025年11月发过一份白皮书。里面提到，86%高净值人群考虑境外资产配置。56%计划提高境外投资比例。境外保险占比28%，是首选品类。

人多了。话术也就多了。

我当年也差点被一句“收益最高”带着走。后来多看了几页计划书。尤其是备注小字。才发现，很多收益好看的产品，前提特别多。

过来人告诉你。港险不是不能买。但你不能只盯着一个6.5%。

代理人张口就是6.5%，这个数字到底从哪儿来

你现在去问储蓄险。很多人会直接给你看高收益榜。表格很漂亮。IRR一路往上。后面经常能看到6.5%。

这个数字不是凭空来的。但它有一个很关键的前提。

市面上大部分收益榜单，都是基于完全不提领的极限测试。

说白了。钱放进去。几十年不动。不取教育金。不取养老金。不做周转。一路滚到很后面。

这当然可以算。也有家庭确实这么做。比如纯传承。比如给第三代留钱。比如这笔钱本来就不会动。

但普通人不是这样。

大多数人买储蓄险，是为了孩子读书。为了退休现金流。为了未来有一笔稳钱。中间很可能要拿。

如果你本来第10年、第15年就要用钱。那你看50年不提领收益。意义就很有限。

我对这类榜单的态度很明确。只讲最高收益，不讲提领前提，我不会信。

闭眼冲不如想清楚。你要先问自己一句。这笔钱，到底准备放多久？

6.5%不是前几年给你的，是长时间滚出来的

先把复利这件事讲透。

复利很厉害。但厉害在后面。不是前几年。

一块钱本金。按2%复利滚40年，终值大概是2.21。按4%复利滚40年，终值大概是4.80。按6%复利滚40年，终值大概是10.29。

差距不是线性的。越到后面，差距越大。

这也是港险计划书最容易让人心动的地方。你看第40年、第50年。数字确实好看。

比如2年交方案里。宏利「宏挚家传承」和安盛「盛利II-至尊」，第50年预期总收益都约678万美元。IRR都是6.5%。

5年交方案里。友邦「环宇盈活」第50年预期总收益约618.9万美元。IRR也是6.5%。

这个阶段，我认可复利的威力。30年以上，确实能拉开差距。尤其是给孩子做长期教育储备。或者做财富传承。它的价值会慢慢出来。

但我也要讲一句不好听的。

如果你只准备放10年，就别拿50年的6.5%安慰自己。

这不是同一个问题。也不是同一拨人。

分红实现率不到位，计划书上的6.5%会变样

港险储蓄险还有一个核心变量。就是分红。

很多产品的长期收益，主要靠非保证部分撑起来。计划书会演示。但演示不等于承诺。

你真正该看的，不只是演示IRR。还要看保司过去的兑现能力。

过往11年平均分红总实现率里。数据大概是这样：

• 忠意、周大福、立桥：100%
• 万通：98%
• 宏利：96%
• 安盛：95%
• 友邦：93%
• 富卫、永明：91%
• 国寿海外：90%
• 安达：84%
• 保诚：73%

这个表不能简单理解成谁高就买谁。分红实现率也要结合产品系列。还要看统计口径。更要看未来投资环境。

但它能提醒你一件事。

长期持有，比的不是谁的计划书画得大。比的是保司长期兑现能力。

我会更偏向看友邦、安盛、宏利、永明这类老牌公司。不是说其他不能买。而是30年、50年的钱，不能只看一张漂亮表格。

这点我立场很明确。超长期配置，我不会只追最高演示收益。保司底盘不够稳。我会直接降权。

尤其现在很多人跟风买港险。小红书上“中途退保亏损”讨论也很多。有些人一开始只看高收益。几年后急用钱。才发现现金价值和自己想的不一样。

这不是产品一定差。是买之前没把规则看懂。

一旦你中途提钱，排名马上会变

真正买过的人都知道。很多家庭不是“死存不取”。

孩子上学要钱。退休后每年要钱。家里现金流偶尔要补。这些都是现实。

我们看一个很典型的566提领演示。条件是：5年交。年交6万美元。从第6年起，每年提取总保费6%。也就是每年提取18000美元。

这个场景就更接近普通家庭。不是只看最后留多少钱。而是边走边拿。

这个表很有意思。

前15年，**宏利「宏挚传承」**账户价值领先。它的前中期表现确实强。这一点没必要回避。

但到第30年开始。安盛「盛利II」、富卫「盈聚天下II」、永明「万年青星河尊享II」，账户价值开始步调一致。

如果你是真提领需求。我最推荐看永明「万年青星河尊享II」。

原因很简单。它不一定每个阶段都最炸。但它更稳。

永明「万年青星河尊享II」保底收益高达1%。它的复归红利占比也在20%以上。复归红利的特点，是派发后即保证。这个对提领型家庭很重要。

我自己会这么选。如果你每年都要拿钱。别只追最高账户值。要看确定性。要看保底。要看已派发部分能不能锁住。

强提领场景里，我会优先永明星河尊享II。不是因为它最会讲故事。而是它的稳，确实有用。

前20年才是真实战场，盛利II和宏挚传承更耐打

很多人问我。我也不想放50年。就想放个10到20年。该怎么看？

这才是普通人更真实的问题。

10到20年阶段。我不会跟你大谈终身复利。太远了。用不上。

这个阶段，我只看几件事。回本快不快。现金价值厚不厚。中途拿钱难不难。

流动性比长期复利更重要。

2年交方案里。我会重点看安盛「盛利II-至尊」。它预期第5年回本。第20年复利IRR达6.21%。预期总收益972312美元。

这个数据很能打。更关键的是，10到20年这段不瘸腿。现金价值释放比较顺。

同样是2年交。宏利「宏挚家传承」也很强。第13年保证回本。第5年预期回本。第24年达到6.5%复利IRR。

但如果只看10到20年。我会更偏向安盛盛利II。它前中期释放更顺。短中期用钱的人，会更舒服。

5年交方案里。我会看宏利「宏挚传承」。它预期第6年回本。第20年复利IRR达6.00%。

富卫「盈聚天下II」也不弱。同样预期第6年回本。第20年IRR也达6.00%。

但我会把选择说得更直接一点。

2年交，10到20年，我选安盛盛利II。5年交，10到20年，我选宏利宏挚传承。

短期资金别碰这类产品。这话我反复讲。但你要是有10年以上不用的钱。又想兼顾一点灵活性。这两款确实值得放进候选名单。

20到30年，宏挚家传承和盈聚天下II开始拉开差距

再往后看。20到30年是另一个阶段。

这时前期流动性的权重下降。长期复利的权重上升。产品之间的差距会被时间放大。

2年交方案里。宏利「宏挚家传承」表现非常突出。第24年达到6.5%复利IRR。这是全场最快。

到第30年。它的预期总收益是1923756美元。IRR达6.5%。

我对它的判断很明确。2年交，20到30年不提领，宏挚家传承是我会优先看的。

它不是短期最方便的那个。但20年后，优势明显。

5年交方案里。富卫「盈聚天下II」跑得很快。第30年预期总收益1756392美元。IRR达6.5%。

素材里还有一个关键点。它第25年达到6.5%复利IRR。同级别里很快。

如果你做的是长线养老金。或者孩子教育金跨度比较长。20年以上不打算频繁动。这两款要重点看。

但我不建议你把这句话理解成“直接冲”。我更建议你把需求先写下来。什么时候交钱。什么时候拿钱。中间有没有大额支出。家庭现金流能不能撑。

当初我也是这么纠结的。后来我发现，产品排名会变。但用钱节奏不会骗人。

20到30年不提领。2年交看宏挚家传承。5年交看盈聚天下II。

这个判断，比单问“哪款收益最高”靠谱多了。

写在最后：2026年看港险，别只问哪款最高

到2026年05月10日这个时间点。我对港险储蓄险的看法很清楚。

“哪款产品收益最高？”这个问题本身就不准确。

你真正要问的是：我交几年？我放多久？中途拿不拿？拿多少？是教育金，养老金，还是传承金？

变量一变。答案马上变。

不提领场景下，可以简单记这张图。

我按持有周期说得更直白一点。

10到20年。2年交选安盛盛利II。5年交选宏利宏挚传承。

20到30年。2年交选宏利宏挚家传承。5年交选富卫盈聚天下II。

30年以上。2年交选宏利宏挚家传承。5年交选友邦环宇盈活。

如果你有持续提领需求。尤其是每年都要拿。我会把**永明「万年青星河尊享II」**放到更靠前的位置。它的保底和复归红利结构，更适合稳稳拿钱。

最后提醒一句。

港险的6.5%不是骗局。但它也不是你随时能拿到的利息。它需要时间。需要分红兑现。也需要你别乱提。

别踩我踩过的坑。先把自己的用钱节奏想清楚。再去看产品。

大贺说点心里话

如果你已经看中某款产品，别急着签。先把缴费期、提领节奏和渠道成本放在一张表里算。很多时候，真正省钱的地方，不在产品名上，而在信息差里。