10款香港分红险对比：宏挚传承、环宇盈活、盛利II谁更适合你

你好，我是大贺。

今天这篇，我们不聊单一产品。聊一组很多人会放在一起看的香港分红险。

包括宏利「宏挚传承/宏挚家传承」、友邦「环宇盈活」、安盛「盛利II」、永明「万年青星河尊享II」，还有富卫、万通、国寿海外、太保香港、周大福人寿的几款主流产品。

最近问这类产品的人明显变多了。

一部分是年轻爸妈。想给孩子放一笔长期钱。

一部分是30多岁、40多岁的人。开始认真想养老现金流。

还有一部分高净值家庭。更关心传承、保单分拆、长期稳定。

咱实在说。港险不是谁收益最高就买谁。

先想清楚你要啥。

你是想前20年增值快。还是想30年后给孩子传承。你是想未来每年提钱用。还是更看重保证底线。

这几个答案不一样。产品选择会完全不一样。

10款5年缴产品，别放在一个篮子里看

这次对比的是10款5年缴费主流分红险。

测算口径也统一。

0岁男孩。每年交6万美元。连续交5年。总投入30万美元。

产品包括：

• 宏利「宏挚传承」
• 宏利「宏挚家传承」
• 友邦「环宇盈活」
• 安盛「盛利II」
• 永明「万年青星河尊享II」
• 周大福人寿「匠心传承2」
• 富卫「盈聚天下II」
• 万通「富饶万家」
• 国寿海外「傲珑盛世」
• 太保香港「世代鑫享」

我会把它拆成三件事看。

收益性。灵活性。安全性。

听起来很普通。但这三个维度，正好对应三类真实需求。

想钱长得快，看收益。

未来要用钱，看提领。

怕分红不达预期，看保证。

没有最好的，只有最合适的。

别跟风买。尤其别只盯着一张演示表。

前20年增值，宏挚传承确实很强

先看早期增值。

这一段我态度比较明确。

如果你就是看前20年左右的增值，宏利宏挚传承很难绕开。

回本时间上，宏挚传承、宏挚家传承、盈聚天下II最快。都是第6年回本。

世代鑫享最慢。要到第8年。

其他产品大多在第7年回本。

回本只是第一层。

宏利宏挚传承更厉害的地方，是前段现金价值冲得快。

第9年，复合年化突破4%。

第14年，本金翻倍。

第21年，本金翻三番。

这个节奏，在中短期产品里很少见。

我给你打个比方。

有的产品像长跑选手。30年后才发力。

宏挚传承更像前半程冲得很快的人。

你要在孩子大学、婚嫁、创业这些节点用钱。它的节奏更贴近。

不过这里也要讲清楚。

宏挚家传承是升级版。功能更丰富。

但看前20年收益。它跑不过老款宏挚传承。

这点很多人容易想反。

不是名字更新。短期现金价值就一定更强。

我的判断很直接。

20年内要用钱。优先看宏挚传承。

但你要是准备放30年、50年。就别只看它前面跑得快。

30年后传承，我更偏向环宇盈活

长期传承要换一套看法。

香港分红险现在的监管演示利率上限，长期大约是6.5%。

这只是演示上限。不是保证收益。

但它能帮我们看一个问题。

哪款产品更快接近长期上限。哪款后劲更足。

从达到**6.5%**上限的时间看。

盈聚天下II最快。第25年触顶。

宏挚家传承第27年。

环宇盈活、盛利II、富饶万家、傲珑盛世，都是第30年达成。

后面几个慢一些。

匠心传承II要42年。

宏挚传承要47年。

星河尊享II要50年。

世代鑫享长期达不到6.5%。

前30年，盈聚天下II累计收益领先。

30年之后，友邦环宇盈活和宏利宏挚家传承更亮眼。

这就是我为什么会把场景分开。

20年内增值。宏挚传承更强。

20年以上传承。环宇盈活和宏挚家传承更值得看。

两款里，我会更偏向友邦环宇盈活。

理由不是单看某一年数字。

它的增长轨迹更均衡。友邦的投资历史、分红实现记录，也更让我安心。

长期传承这件事，不是冲刺。

它拼的是几十年的耐力。

高净值家庭做二代传承，我会优先看环宇盈活。

宏挚家传承也可以进备选。

但我不会只拿前20年的表去判断它。

要提钱用，盛利II和盈聚天下II更有戏

接下来讲灵活提领。

这块很重要。

很多人买的时候说不取。过几年情况变了。

孩子教育。父母医疗。自己创业。退休现金流。

计划常常变。

一份好保单，不能只看账户里滚了多少。

还要看你提走一部分钱之后，剩下的钱还能不能继续长。

这次看两个模型。

第一个是566提领。

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提18000美元。

第二个是5/15/12提领。

同样5年交。年交6万美元。第15年起，每年提取总保费的12%。也就是每年提36000美元。

先看566。

前15年，宏挚传承账户剩余价值最高。

后面是盛利II和盈聚天下II。

15到25年，盛利II开始反超宏挚传承。

30年以后，盛利II、星河尊享II、盈聚天下II更占优。

这里要点名说一下友邦环宇盈活。

它不是不好。

但它明显不鼓励早期频繁提取。

你拿它做早期现金流。表现会弱一些。

这点别硬拗。

再看5/15/12。

15到20年，宏挚传承还是领先。

20到30年，盈聚天下II逐渐胜出。

30年以后，星河尊享II、盛利II追平。

我的判断是这样。

20年内有提领需求。宏挚传承仍是首选。

提取后账户剩余价值更高。

20年后才开始提钱。盛利II和盈聚天下II更值得看。

盛利II的早期灵活提领设计，有自己的特点。

盈聚天下II在20到30年阶段的表现也很突出。

要是做养老现金流，我还会把星河尊享II放进来。

它不是最激进的。

但它稳。

对养老来说，稳有时候比漂亮更重要。

保证收益这条线，世代鑫享最硬，星河更均衡

分红险收益分两块。

保证部分。预期部分。

预期部分看起来更诱人。

保证部分更像底线。

市场不好时，保证部分才是你真正能抓住的东西。

从保证内部收益率看，太保香港世代鑫享很突出。

它终身保证内部收益率可达2.0%。

这个水平，在这组产品里很显眼。

我会把它理解成更像“港版增额寿”的设计。

安全感很足。

但代价也明显。

世代鑫享长期预期收益约5.1%。

它把底做得厚。上限就没那么高。

你不能又要高保证。又要长期冲到最前面。

这不现实。

永明万年青星河尊享II是另一种思路。

长期保证回报可达1.0%。

预期收益也有潜力达到6.5%。

它在保证和预期之间，做得更均衡。

我的看法是。

极度保守，只看底线。世代鑫享最直接。

想做养老现金流，又不想放弃长期潜力。星河尊享II更合适。

尤其是中年人规划退休。

每年想拿钱。账户还要留一部分继续滚。

星河尊享II会让人更踏实。

别小看这种踏实。

养老规划最怕的，不是收益少一点。

是现金流节奏被打乱。

6.5%上限会不会再降，这件事不能忽略

最后要聊一个时间点。

截至2026年5月10日，市场上有一张截图传得挺多。

截图说，香港分红险演示利率上限可能要下调。

非港元产品从6.5%降到6.0%。

港元产品降到5.5%。

传闻生效时间是2027年1月1日。

这张图现在不能当成官方文件。

我也问过业内保险公司和经纪公司。

大家回复很一致。

没听说。监管也没透露过。

这类消息，不能当成确定政策讲。

但你要注意另一个事实。

2025年香港保监局首次把非港元保单演示上限调到**6.5%**时，文件里已经写得很清楚。

保监局会根据经济展望、市场惯例、投资组合变化等因素，定期检讨演示利率上限。

这句话才是重点。

传闻真假先放一边。

演示上限本来就不是固定的。

全球利率往下走。美联储降息周期继续。资产回报被压低。

再次下调演示上限，我认为是大概率方向。

只是时间和幅度，还要等官方。

这两年内地客户赴港投保多，也有这个背景。

养老焦虑。传承焦虑。资产长期回报下行。

2024年香港保险总资产达32.8万亿港元。新保费6215亿港元，同比增长27%。内地客户占比达到36%。

这不是大家突然喜欢买保险。

是很多家庭开始重新算长期账。

还有一点也顺便说清楚。

内地居民赴港投保，本人亲赴香港签约，保单合法有效。

这个合法性问题，不用反复纠结。

真正要纠结的是买什么。怎么配。什么时候配。

我的态度很明确。

本来就有配置需求的人，不要一直等。

不是让你冲动下单。

而是不要把“再看看”变成拖延。

香港分红险的演示上限一旦调整，后面新产品的演示空间会变。

你现在能看到的方案，不一定一直在。

种一棵树最好的时间是现在。

这句话有点老。

但放在长期利率下行的环境里，确实不算错。

写在最后：四个冠军，对应四类人

这篇信息量不小。

我给你收一下。

前20年增值。选宏利宏挚传承。

早期现金价值强。第9年复合年化突破4%。第14年本金翻倍。

年轻爸妈给孩子做教育金、婚嫁金，可以重点看。

20年以上传承。看友邦环宇盈活或宏利宏挚家传承。

两款里我更偏向环宇盈活。

增长更均衡。长期稳定性更让我安心。

20年内要提钱。宏挚传承还是强。

提取后账户剩余价值高。

这个场景不要硬选环宇盈活。

20年后追求提领收益。看盛利II或盈聚天下II。

盛利II灵活提领有自己的设计。

盈聚天下II在中长期提领阶段表现也不错。

追求终身现金流安全感。重点看星河尊享II。

它保证和预期更均衡。

养老规划里，我会更喜欢这种产品。

最后还是那句话。

保险配置没有标准答案。

但它有清晰的匹配逻辑。

先想清楚你要啥。

再看产品把力气用在了哪里。

别跟风买。也别只看一张高收益演示表。

大贺说点心里话

如果你已经看中了某一类产品，下一步别急着签。先把缴费期、提领节奏、币种、家庭现金流放在一起算一遍。港险真正的信息差，往往不在产品名字里，而在怎么买得更合适。