新加坡全美IUL：适合高净值家庭传承，但门槛别看轻

你好，我是大贺。北大硕士，做港险和高净值传承规划第9年。

今天聊新加坡全美「IUL」。

这款产品，最近问的人不少。很多企业主不是只问收益。更关心一件事。

钱留给谁。怎么留。留多久。会不会因为家里关系变化，最后闹得很难看。

这才是大额寿险真正的价值。

张兰女士那张1487万美元保费的保单，很多人都听过。外界容易只盯着金额。可我更关心背后的逻辑。为什么这类企业家愿意用大额寿险做传承安排。

2026年，跨境财富传承这件事更热了。2月有新闻提到，78岁英国首富戴森把6.24亿英镑资产转向新加坡。英国只留1英镑。这不是普通家庭能照抄的动作。但方向很清楚。

顶级富豪越来越重视新加坡。

新加坡无遗产税。无资本利得税。再叠加保险、信托、家族治理工具。确实适合做跨境传承底座。

不过话说回来。

新加坡全美IUL不是大众理财产品。

它适合的是资产体量够、保障需求重、传承目标明确的人。短期想赚快钱的人，不合适。现金流不稳的人，也别碰。

为什么很多高净值客户会看IUL，又为什么会看全美

IUL，全称是指数型万能寿险。

它不是传统储蓄险。也不是直接买指数基金。

它的核心，是把寿险保障和指数账户结合在一起。账户可以挂钩指数表现。市场涨的时候，有机会参与收益。市场大跌的时候，指数账户有0%保底。当年结算不低于0%。

这点很关键。

高净值家庭买这类产品，不只是为了收益曲线。更是为了大额身故保障。为了资产传承的确定性。为了账户管理透明一点。

我自己看IUL，会先看三个问题。

保额杠杆够不够。账户规则清不清楚。未来传承安排能不能落地。

全美在内地客户里关注度高，也不是没原因。

目前新加坡只有两家可在内地直接投保的IUL。一个是全美。一个是永明。

全美还有一个特别实际的优势。

它是新加坡唯一支持全中文体检资料的IUL。

这个点听起来不性感。但在真实投保里很重要。尤其是企业主。体检资料多。过往病史多。翻译、补件、医生签章，每一步都会影响核保效率。

我的判断很直接。

如果内地客户想远程做新加坡IUL，全美确实是优先级很高的一款。

不是因为它完美。而是投保路径、中文资料、核保服务，都更贴近内地客户。

远程投保全美IUL，先看合格投资者门槛

很多人一听“内地远程投保”，第一反应是担心合规。

这件事要讲清楚。

按照新加坡当地规则，只要符合“合格投资者”身份，远程投保是可行的。逻辑类似部分内地户籍人士投保香港保险时，不一定都要赴港。

但门槛不低。

满足下面任意一项即可：

• 个人年收入超过30万新币。约合160万人民币。
• 个人流动金融资产超过100万新币。
• 个人总净资产超过200万新币。

这里有两个细节。

第一，流动金融资产一般指银行存款、股票等。不包含保单。

第二，个人主要住宅价值扣除贷款后，最多只能贡献100万新币。

我见过的大多数客户，走的是第二条。也就是个人流动金融资产超过100万新币。

这个最直接。资料也相对清楚。

你要注意。

资产够，不代表一定能顺利承保。

IUL健康告知相对严格。尤其是结节、高血压、脂肪肝、既往手术史这些情况。可能需要提交经认可的体检报告。还要有医生签字盖章。

内地符合要求的医院，不是随便一家都行。

这里全美的优势就出来了。

全美支持全中文体检报告。其他公司一般要求翻译成英文。

对客户来说，这不是省一点翻译费的问题。是降低沟通成本。也减少误译和补件。

我会把这一条看得很重。

因为大额保单真正难的，不是填表。是核保。是财务资料。是健康资料。是中间每一步都能不能顺。

全美IUL的基本盘：100万美元起投，不是小额配置

再看产品参数。

全美IUL的投保年龄覆盖很宽。从出生15天到80岁都可以。

最低起投保额是100万美元。

这就决定了它不是小额储蓄工具。也不是普通家庭随手配置的保单。

缴费方式比较灵活。可以趸交。也可以选2年、5年、10年、15年或20年交。还支持限额追加保费。

账户端可挂钩4个指数账户。每年保费也可以分期12个月定投到指数账户。

这点我挺喜欢。

一次性把全年保费打进指数账户，时间点可能不舒服。分12个月进去，节奏更平滑。

还有一个对企业主友好的点。

400万美元保额以内，不需要额外体检。

当然，这不等于没有健康核保。该问的还是会问。该提交的还是要提交。

戒烟客户也有机会调整费率。超过一年没吸烟，并通过尼古丁测试，可以回归非吸烟费率。

我的看法是。

全美IUL的投保友好度很强，但它的资金门槛也很清楚。

100万美元保额起。合格投资者门槛。健康告知严格。它天然筛掉了大部分普通客户。

这不是缺点。是产品定位。

1个固定账户+4个指数账户，别只盯演示收益

很多人看IUL，最容易被演示收益带着走。

我不建议这么看。

演示收益只是一个假设。真正要看的是账户结构。保底规则。封顶规则。扣费。还有未来能不能调整比例。

全美IUL有一个固定账户。加上4个指数账户。

固定账户全部投向债券。前10年保底利率2.0%。10年后保底1.5%。目前实际利率是4.1%。投保首年利率保证4.1%。

这部分更稳。

指数账户的逻辑不同。保底是0%。市场下跌，当年结算不低于0%。但上涨收益会受到封顶影响。VC无上限指数账户除外。

几个账户放在一起看，会更清楚。

环球指数账户，保底0%。封顶9.27%。长期假设收益5.7%。挂钩40%标普500、35%恒生、25%欧洲斯托克。

标普500指数账户，保底0%。封顶11.2%。长期假设收益7.25%。额外扣费1%。实际封顶是10.2%。

标普500伊斯兰教法指数账户，保底0%。封顶9.3%。长期假设收益6.5%。额外扣费1%。

VC无上限指数账户，挂钩标普500波动率控制。保底0%。无封顶。长期假设收益7.5%。这是去年10月新推出的账户。

过去10年平均年化收益也可以参考。

环球指数是7.67%。VC无上限是10.30%。标普500指数是12.67%。标普500伊斯兰教法是14.24%。

不过我提醒一句。

历史收益好看，不代表未来一定这样走。

尤其是IUL。中间有封顶。有扣费。有账户规则。不要把它当成直接买指数。

我自己更喜欢的方式，是做组合。

比如一部分放固定账户。一部分放标普500。一部分放环球指数。每年再重新分配比例。

标普500指数最受欢迎。这个我认可。

但我不会建议所有人都满仓一个账户。企业主的家庭资产，本来就有经营风险。保险账户没必要再做得太激进。

站在下一代的角度想一想。

这张保单未来不是一年两年的事。它可能会陪一个家庭几十年。

终身2%兜底和10年分期赔付，才是传承里的关键

全美IUL还有一个底线设计。

它提供终身不低于2%利率的最低退保价值和最低身故保障。完全退保保障利率也是2%。

这句话翻译成人话。

极端情况下，也能守住基本保障。

当然，指数账户每年都按0%走，保单表现肯定不会好看。但至少产品设计上有兜底，不是完全裸奔。

传承功能上，它也比较完整。

支持设置后备投保人。支持更改被保人。更改时需要重新健康告知。可办理身故金类信托。最长可分10年分期给付身故金。

受益人设置也灵活。

可以设置多位受益人。支持非血缘、非婚姻关系。也可以设置第二顺位受益人。

这个功能对企业主来说太重要了。

我见过太多家庭因为没规划好闹翻。二婚家庭。非婚生子女。企业股权纠纷。老人晚年再婚。最后全部变成法律战。

2026年2月，新加坡也有类似新闻。97岁富豪再婚后，儿子孙子联手申请“法庭废父”。这种事听起来像八卦。其实背后是传承工具缺位。

钱留给谁、怎么留，这是个技术活。

全美IUL的分期赔付、多受益人、第二顺位受益人这些功能，解决的不是收益问题。是家庭秩序问题。

38岁男性趸交96274美元，演示很漂亮，但不能乱提

看一个计划书案例。

38岁男性。投保100万美元保额。选择趸交。保费全部投入标普500指数账户。

一次性缴纳96,274美元。获得超过10倍的保障杠杆。

这就是IUL吸引高净值客户的地方。

用相对小的保费，撬动大额身故保障。

但你一定要看极端情况。

如果指数每年都是0%，这份保单会在他67岁时终止。

这个信息很重要。

很多人只看7.25%的演示。忽略0%的压力测试。我不喜欢这种看法。太乐观。

按**7.25%**收益演示，账户价值会这样走：

• 60岁，账户价值18.4万美元。
• 70岁，账户价值30.1万美元。
• 80岁，账户价值47.8万美元。
• 90岁，账户价值68.6万美元。
• 100岁，退保价值和身故金均达100万美元。
• 110岁，退保价值和身故金达196万美元。

这个演示确实漂亮。

账户价值逐年递增。长期慢慢接近初始保额。再往后有机会反超。

计划书还显示，从第11年开始，每年提取10%账户价值，不会影响100万美元保额。

但我会很谨慎。

我不建议客户随意提领。

尤其是晚年阶段。保单稳定性比短期支取更重要。你今天多拿一点，未来账户缓冲就少一点。

IUL可以灵活支取。没错。

但灵活，不等于应该乱用。

这张保单最核心的价值，还是身价保障和传承安排。不是拿来频繁提款。

全美人寿的底子：1906年成立，IUL经验确实深

长期寿险，最后一定要看公司。

全美人寿成立于1906年。1933年就在上海设立首个销售据点。1999年被荷兰全球保险集团收购。

荷兰全球保险集团，是全球9大“不能倒”的保险公司之一。

全美在IUL领域也有历史位置。

1997年，全美推出美国市场首个指数型万能寿险雏形，叫Transdex 500。

这点不是营销包装。它确实是IUL领域很早的玩家。

目前全美集团总资产达1710亿美元。信用评级为S&P A+、A.M. Best A、Moody's A1。

投资组合里，**93.8%**是投资级债券。

我对全美的评价是。

它在大额寿险和复杂财务核保上，经验确实强。

尤其是企业主。收入结构复杂。公司股权复杂。跨境资产复杂。普通保司未必愿意接。就算愿意接，过程也可能很慢。

全美曾承保张兰女士1487万美元保费的保单。这个案例本身也说明，它处理高额保单的能力不弱。

当然，公司强，不代表产品适合所有人。

大额寿险最怕买错场景。也怕现金流跟不上。更怕把演示收益当承诺。

写在最后：全美IUL适合谁

我给这款产品的判断很明确。

符合合格投资者条件的高净值客户，可以重点看新加坡全美IUL。

尤其是企业主。跨境家庭。二代传承需求明确的人。还有不想频繁折腾账户，又想配置大额寿险杠杆的人。

它的核心优势，是内地可远程投保。支持全中文体检。账户选择灵活。保障和传承功能完整。

但我不建议三类人碰。

短期资金别碰。现金流不稳别碰。只想看演示收益的人别碰。

这款产品的本质，不是赚快钱。

它更像一件家族工具。用来锁定保障。安排受益人。控制赔付节奏。把一笔钱更有秩序地留给下一代。

大贺说点心里话

如果你已经在看新加坡IUL，别只问哪款收益高。更要问投保路径、核保、受益人安排和未来提领会不会出问题。真要买，信息差和方案细节，往往比产品名更重要。