富卫盈聚天下II：25年6.5%很快，但保底太薄

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近被讲得很热。很多人盯着两个词。一个是“25年IRR 6.5%”。一个是“提领之王”。

这两个点确实亮。但我更想先把难听的话讲在前面。

盈聚天下II最大的短板，是保证收益太薄。

你要是只看演示收益。很容易觉得它很香。但港险储蓄险不能只看演示。尤其是这种靠分红拉长期收益的产品。保底部分，一定要先看清。

盈聚天下II最难看的地方：峰值保证IRR只有0.3%

我看这款产品。第一眼不是看它25年到6.5%。而是看它的保证收益。

这个地方，我会明显保留。

盈聚天下II升级以后。有一个代价。保证收益被砍了。

具体数字是这样：

这个表很直白。保证IRR不是高。是很低。

峰值保证IRR只有0.3%。保证回本时间拉长到17年。

这意味着什么？

你不能把25年6.5%当成确定收益。它是预期。它依赖分红。它依赖保险公司未来长期投资表现。也依赖公司愿不愿意按演示去派。

我不喜欢把这种风险讲得很吓人。但也不能装作没看见。

如果未来分红明显低于预期。你的保底体验会很弱。这款产品不是靠保证收益取胜。它的逻辑很清楚。

你买的是富卫未来分红能力。不是买一个高保证收益的存款替代品。

这一点必须摆在最前面。

我不建议保证收益控选它。尤其是那种一看“保证”两个字才安心的人。这款不合适。

它的长板很长。但短板也很短。短到不能忽略。

保底低，富卫分红到底能不能信？

讲完保底。再看分红。

港险储蓄险的分红实现率。不是万能指标。但它是一个很重要的观察窗口。

咱们拉张表看。

这个数据，我会给一个中上评价。

不是最强。但也不是弱。

富卫总分红实现率10年+均值为91%。复归/周年红利是91%。终期红利也是91%。这个一致性还可以。

更关键的是。70%的产品表现≥100%。也有多款产品连续3年100%达成。

当然，里面也有低点。最小值到过56%。这说明分红不是铁板一块。不是每张保单都漂亮。不是每个年度都稳定。

我们再横向放一下：

同行衬托，一目了然。

富卫91%。低于宏利、安盛、友邦。但明显好于保诚。和永明大体持平。

我的判断是。富卫分红实现率不算顶尖，但已经够进入主流可比较区间。

如果你要求分红历史必须全市场最稳。那富卫不是第一选择。我会更偏向宏利、安盛、友邦这类老牌大公司。

但如果你愿意用一点分红稳定性的折让。去换更快的收益曲线和更强提领能力。盈聚天下II就有讨论价值。

这里别听单边故事。得看全市场。

富卫的分红表现。不是“拍胸口稳”。也不是“不能碰”。我会把它放在一个位置。

能信，但不能盲信。能买，但不能按保证收益逻辑买。

这句话很重要。

富卫这家公司，已经不是小玩家

很多人对富卫还有点陌生。觉得它没有友邦、保诚、宏利那么有存在感。

这个印象可以理解。但放到2026年再看。富卫已经不是小公司了。

富卫的前身。是荷兰国际集团ING的亚洲业务。

2012年。这块业务被李嘉诚次子李泽楷收购。之后独立运营。

到了2025年上半年。富卫总保费已经排到全港第四。仅次于友邦、保诚和宏利。

偿付能力也要看。富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。远高于监管要求的150%。

这个数据说明什么？

不是说它永远不会有问题。保险公司没有这种绝对承诺。

但从公司基本面看。富卫已经是香港保险市场第一梯队成员。这个判断我认为没问题。

我不会把富卫当成边缘公司看。也不会因为它比友邦年轻。就直接否定它的产品。

它的问题不在公司底子。它的问题在产品结构。

盈聚天下II靠分红拉收益。而保证收益又偏低。这就要求你对富卫长期分红有信心。

信心从哪里来？

一是公司规模。二是偿付能力。三是历史分红实现率。四是同类产品表现。

这几个维度看下来。富卫不是最稳的那个。但它有资格上牌桌。

真正的亮点：25年到6.5%，提领窗口也早

讲完短板。再讲它为什么还能火。

盈聚天下II在市场上被叫作“短缴提领之王”。这个称号不是白来的。

它的收益曲线很激进。尤其是5年缴版本。

核心节点如下：

2024到2025年以后。港险储蓄险已经从7%以上高演示时代。慢慢进入6.5%稳健兑现时代。

到了2026年。很多主流2到3年缴储蓄险。30年预期IRR集中在5.8%到6.5%。6.5%已经是头部标杆。

富卫这个点强在哪里？

它不是30年到6.5%。它是25年到6.5%。

再跟同类产品放一起：

这个差距不小。

比友邦环宇盈活快5年。比安盛盛利II快5年。比保诚信守明天快3年。比安达传承首创V快2年。

素材里还提到。它比老版盈聚天下快了19年。

这个地方，我认可它的优势。

如果你追求的是长期增速。盈聚天下II在同类里很能打。

还有一个点。就是提领。

5年缴方案下。第6年末起。每年可提取总保费的7%。可以一直提到第137个保单年度。

这就是它“提领之王”的核心来源。

这类设计很适合两种现金流场景。

一种是孩子教育金。前面几年不动。第6年以后开始有节奏提取。

另一种是退休补充。不追求一次性拿走。而是每年提一点。账户剩余价值继续滚。

说白了。它不是纯粹追求最后一笔总值。它更强调中后期现金流。

这个设计我挺喜欢。但前提还是那句话。你要接受非保证收益波动。

能接受波动。它的提领能力很强。不能接受波动。别被“每年7%”这几个字带跑。

4.5%预缴和21%折扣，能省钱，但别只为优惠买

再看优惠。

这里要特别提醒一下。今天是2026年05月10日。素材里的预缴申请截止日是4月30日。也就是说，申请窗口按规则已经过去。

如果你是此前已经在优惠期内申请。还要看另一个时间点。保单须在2026年5月31日或之前缮发。才符合预缴优惠要求。

规则本身是这样的。

富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单。选择一次性预缴全部5年保费。可享4.5%保证预缴利率。

这笔预缴利息。不是另外打给你。而是直接抵扣保费。

4.5%是什么水平？

在当时的市场里。我认为属于顶格水平。

当时几家公司大概是这样：

富卫和保诚、安盛、宏利在同一梯队。比友邦上限更高。

再看保费折扣。

5年缴美元保单：

两项叠加。首两年合计折扣最高可达21%。

举个例子。年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴。享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。直接抵扣保费。保费折扣是首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

算下来。首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个优惠不小。确实能省一笔。

但我态度很明确。

不要为了优惠买一张长期保单。

优惠只是降低入场成本。不能改变产品底层逻辑。盈聚天下II底层逻辑还是分红险。还是长期持有。还是低保证、高预期、强提领。

你认这个逻辑。优惠是加分项。你不认这个逻辑。优惠再高也别硬上。

写在最后：能接受短板的人，才适合看它的长板

富卫「盈聚天下II」这款产品。我会这样定性。

它不是保守型储蓄险。它是高预期、强提领、低保证的长期分红型产品。

它最强的地方。是25年预期IRR到6.5%。在同类里速度很快。

它另一个强点。是第6年末起每年可提总保费7%。现金流设计很有吸引力。

但它最弱的地方。也必须记住。

峰值保证IRR仅0.3%。保证回本时间长达17年。

这两个数字。决定了它不适合所有人。

我会建议这些人考虑：

• 追求长期资产增长。能持有20年以上。
• 有中期现金流需求。比如子女教育。退休补充。
• 能接受非保证收益波动。也认可富卫分红能力。

我不建议这些人碰：

• 5到10年内可能要动用本金。
• 对保证收益要求极高。
• 不能接受分红波动。
• 只想做短期套利。

尤其是短期资金。别碰。

10到15年内可能要用的钱。我也不建议放这里。

如果你看重的是长期增速。也能接受分红不确定性。盈聚天下II值得进候选名单。

如果你要的是稳稳保底。这款我不会优先推。

它的长板很明显。但前提是。你真的能扛住它的短板。

大贺说点心里话

港险产品别只比演示收益。也别只看优惠。真正要算的，是你自己的资金周期、风险承受力，以及怎么买更省。如果你想把几款产品放到同一张表里看，可以来找我拉清单。