永明「万年青・星河尊享II」：美元和人民币别选反

你好，我是大贺。

最近有朋友问我，香港储蓄险到底选美元保单，还是人民币保单。

他一上来就问我。

“是不是美元收益一定更高？”

我没直接回答。

我让他先列了三张表。

家庭现有资产表。未来大额开支表。可长期不动的钱表。

看完以后，他自己就明白了。

钱的用途决定钱的形态。

这句话放在香港储蓄险里，特别重要。

今天我们就拿**永明「万年青・星河尊享II」**做一个产品锚点。聊清楚美元保单和人民币保单，到底该怎么选。

这不是单纯比较哪个收益更高。

更不是听别人一句“美元硬通货”，就把钱全换成美元。

我会更关心一件事。

这笔钱未来在哪里花。能放多久。你能不能接受汇率波动。

关于香港储蓄险，很多人一开始就想错了

很多人看香港储蓄险，第一反应是看币种。

美元。人民币。

然后马上得出一个很粗的判断。

美元更国际化。人民币更省心。

这个判断不算错。

但太浅了。

人民币保单和美元保单的区别，不只是计价货币不同。

真正的区别，是你把哪一部分风险留给自己。

也就是说。

选美元，不只是选一个美元账户。

选人民币，也不只是图交费方便。

你是在选择汇率风险由谁承担。你也在选择未来这笔钱的使用场景。

还有一个常见误区。

很多人默认，美元保单收益一定高于人民币保单。

这个说法在过去有一定参考意义。

但到2026年，不能这么简单看了。

香港主流储蓄险里，已经有产品把美元和人民币的长期演示收益拉得很接近。

比如永明「万年青・星河尊享II」。

它的美元与人民币长期IRR，都稳定在6.5%左右。

这个点很关键。

它说明一件事。

币种选择，不再只是“谁收益更高”的问题。

而是“谁更适合你家”的问题。

我做家庭资产配置时，很少孤立看一份保单。

别只盯着这一份保单看。

你要先看整个家庭的钱。

房产是不是全在内地。收入是不是人民币。孩子未来会不会出国。养老在哪里花。有没有海外账户。有没有美元负债。

这些问题，比单看一张收益演示表重要得多。

2025年11月，胡润研究院和某头部私行发布过一份《2025中国高净值人群全球资产配置白皮书》。

里面有个数据挺有意思。

2025年中国高净值家庭海外资产配置比例中位数升到27%。比2023年提升了5个百分点。其中保险类占比21%。

这说明什么？

香港保险已经不是一个孤立产品了。

它越来越像家庭全球资产配置的一块拼图。

拼图放对位置。它有价值。

放错位置。收益再好，也可能别扭。

人民币保单的底层资产，其实也不只是人民币

很多朋友以为。

我买人民币保单，底层资产应该就是人民币资产。

这个理解不准确。

目前香港市场上的人民币储蓄险，底层资产通常还是全球优质美元资产。

比如美股。美债。其他美元体系里的资产。

人民币保单的特别之处，不在于底层完全变成人民币。

而在于保险公司帮你做了汇率处理。

它会通过远期、期权等金融工具，对冲人民币和美元之间的汇率波动。

你交人民币。未来也按人民币领取。

中间汇率怎么波动，你不用天天盯着。

这部分风险，由保险公司承担。

美元保单就不一样。

美元保单底层资产也是全球美元资产。

但汇率风险留给投保人自己。

你未来如果用美元。

这很好。

学费用美元。海外置业用美元。移民生活用美元。

保单本身和未来开支币种一致。

这叫匹配。

但你未来如果要换回人民币花。

那汇率就会直接影响你到手的钱。

人民币贬值时，你可能多赚一截。

人民币升值时，你可能被吃掉一截收益。

这不是小波动。

有时候会很疼。

配置的逻辑是匹配。

不是看哪个币种听起来更高级。

人民币保单的收益，很多时候会略低于美元保单。

原因也不复杂。

保险公司帮你承担汇率风险，就需要付出对冲成本。

这些成本不会凭空消失。

它会体现在长期收益里。

美元保单没有这部分对冲成本。

再加上美元资产长期复利优势。

收益空间通常会更大一点。

但我不建议你只盯着“更大一点”。

你要问自己。

这笔钱未来是不是一定要换回人民币。

如果答案是肯定的。

那美元保单的高收益，就不一定完整属于你。

因为最后那道汇率门，你还得过。

永明「万年青・星河尊享II」打破了“美元一定赢”的直觉

我们来看收益。

2026年美元保单的长期IRR，以30年持有期为例，通常在**6.2%-6.5%**之间。

人民币保单长期IRR通常在**5.8%-6.2%**之间。

两者差距大概是0.3%-0.5%。

短期看，这个差距不刺激。

一年差一点点。

三五年也不夸张。

但长期复利会放大差距。

举个测算。

投入100万元。持有30年。

美元保单按6.3% IRR计算，30年后本息合计约629万元。

人民币保单按6.0% IRR计算，30年后本息合计约574万元。

两者相差55万元。

这就是复利的力量。

差距不在第一年。

差距在长期。

不过，永明「万年青・星河尊享II」有一个点值得单独拿出来说。

2026年香港主流储蓄险里，它的美元与人民币长期IRR均稳定在6.5%左右。

这就打破了一个惯性判断。

不是所有美元保单都天然压过人民币保单。

至少在这个产品上，币种不是简单的收益高低题。

更像是使用场景题。

我会这么看。

如果你看的是永明「万年青・星河尊享II」这类产品。

美元和人民币的长期IRR都在6.5%左右。

那就别再为了“美元可能高一点”而硬选美元。

你要回到家庭资产表。

钱未来在哪里用。就按哪里配置。

当然，收益演示也不能当成确定收益。

香港储蓄险里，长期收益通常由保证收益和非保证收益组成。

非保证部分就是分红。

美元保单的非保证收益波动略高。

但长期实现率往往更稳定。

这也是很多美元保单长期收益看起来更漂亮的原因。

我会看演示收益。

但我不会只按演示收益下决定。

演示是路径。

不是承诺。

尤其是长期保单。

30年很长。

中间利率会变。市场会变。家庭用钱计划也会变。

保单不是买完就结束。

它要放进你家的资产负债表里。

汇率风险不只是波动，5年可能吃掉一大截收益

很多人嘴上说能接受汇率波动。

真到亏钱时，又接受不了。

这很正常。

因为“波动”两个字太轻了。

它听起来像账户上上下下。

但落到人民币金额上，就是到手钱少了。

素材里有个案例。

一位上海客户，5年前买了香港多币种保单。

美元计价。

今年因为生意需要，把资金转回人民币。

结果汇率损失达到15%。

这就是典型的错配。

保单本身可能涨了。

但你最后要换回人民币。

汇率一变，账面增值可能变成纸上富贵。

再看一个测算。

你买一份10万美元保单。

持有5年后，保单价值涨到12.05万美元。

按美元算，年化大概3.8%。

看起来还不错。

但如果汇率从7.2跌到6.5。

情况就变了。

按7.2换，可以拿到86.76万元人民币。

按6.5换，只能拿到78.33万元人民币。

中间汇损是8.43万元。

折成人民币年化收益，直接从3.8%降到1.7%。

这不是理论风险。

这就是钱。

我对短期美元保单一直比较谨慎。

特别是未来5到10年内，钱大概率要回到内地使用的家庭。

你不要只看美元账户里的数字涨了多少。

你要看换回人民币之后还剩多少。

人民币保单的优势就在这里。

它缴费和领取全以人民币结算。

不需要你自己承担汇率波动。

你不用猜美元强弱。

不用纠结换汇时点。

这份省心，是有价值的。

尤其是普通中产家庭。

收入是人民币。房贷是人民币。生活开支是人民币。父母养老也是人民币。

你拿一大笔未来要在内地用的钱，去承担美元汇率波动。

我不太建议。

除非你已经明确知道。

这笔钱未来就是美元用途。

比如孩子去美国。去英国。海外置业。移民生活。

2025年10月，教育部留学服务中心披露过一组数据。

2025年秋季内地赴美留学签证获批数同比增长18%。赴英增长12%。

留学年均花费，美国大概55-75万人民币。英国大概40-50万人民币。

这类家庭配置美元保单，就很顺。

因为未来支出本来就偏美元体系。

不用来回换。

风险少一层。

内地家庭买美元保单，账户和额度都要提前想清楚

很多人讨论美元保单，只讨论收益。

但真正投保时，操作问题也绕不开。

美元保单一般需要开通香港银行账户。

保费用这个账户缴。

未来收益也从这个账户领。

这件事本身不难。

但比人民币保单麻烦。

尤其是第一次买香港保险的家庭。

你要准备资料。安排开户。维护账户。处理后续缴费。

这些都需要时间和精力。

还有一个很现实的问题。

每年缴纳的美元保费，会占用个人每年5万美元的换汇额度。

保费不高时，影响不大。

保费金额大一点，就要提前规划。

可能要拆分缴费。

也可能需要家庭成员之间配合额度。

这就不是看一张收益表能解决的事。

人民币保单相对省心。

对内地投保人更友好。

缴费和领取都是人民币。

未来理赔和分红也是人民币。

钱回来时不用再面对美元换人民币的额度问题。

当然，人民币保单资金出境也涉及换汇和额度。

这个不能忽略。

它的优势主要在后续领取环节更顺。

还有一个细节。

部分保险公司的货币转换，会收取**1%-3%**的差价。

很多人买多币种保单时，觉得以后想换就换。

听起来很灵活。

但灵活不是免费。

你频繁转换，成本会慢慢堆起来。

我不建议把多币种转换当成短线操作工具。

它不是外汇交易账户。

它是长期保单。

人民币保单更适合谁？

我说得直接一点。

资金全程在内地使用。风险偏好保守。不想操心汇率。第一次买港险怕麻烦。

这种家庭，优先看人民币保单。

美元保单更适合谁？

有明确海外需求。比如留学、移民、海外置业。或者家庭资产几乎全是人民币，想拿一部分钱做货币分散。

这种家庭，可以认真看美元保单。

但要长期拿。

至少你要有15年以上的耐心。

短期资金别碰美元储蓄险。

更别为了“美元听起来高级”去买。

绕开这些误区后，真正该用3步来定

讲了这么多。

最后还是要落到怎么选。

我平时给家庭做规划时，会让客户先画一个家庭资产表。

这不是形式。

很有用。

因为很多人不是没钱。

是钱的形态不对。

未来人民币开支，用了太多美元资产去匹配。

未来海外开支，又没有提前储备美元资产。

到用钱时才发现难受。

我会按三个步骤看。

第一步，看钱未来花在哪里

这是最核心的问题。

资金100%在内地使用。

比如养老。国内教育。家庭传承。内地医疗。家庭备用金。

我会优先选人民币保单。

别犹豫。

你买的是稳定。买的是对接生活。

有明确海外需求。

比如孩子出国留学。移民规划。海外置业。长期美元支出。

我会直接选美元保单。

因为未来本来就用美元。

你没必要先买人民币，再换来换去。

两种需求都有。

就拆分配置。

五五开可以。三七开也可以。

比例不是固定答案。

看你未来开支比例。

普通家庭别把话说满。

孩子现在小学，说不定以后留学。

也可能最终在国内发展。

这时候拆分一部分，会更稳。

第二步，看这笔钱能放多久

香港储蓄险的核心是长期复利。

它不适合短期周转。

持有年限不足5年，会面临较大退保亏损。

这一点必须讲清楚。

如果这笔钱5年内可能要用。

我不建议买任何香港储蓄险。

不是美元不行。

人民币也不行。

流动性错配，比币种选错更麻烦。

如果能持有15年以上。

美元保单可以优先考虑。

长期时间足够，汇率波动更容易被摊平。

复利优势也更容易体现。

如果持有期在5-15年。

人民币保单更稳妥。

这个周期不算短。

但也没有长到足够穿越所有汇率波动。

保守家庭选人民币，会睡得更踏实。

第三步，看你家的资产结构

先看你整个家庭的钱。

如果你家资产几乎全是人民币。

房子在内地。存款是人民币。收入也是人民币。

那配置一部分美元保单，有意义。

不是为了赌美元涨。

是为了分散单一货币风险。

如果你本来就有很多美元资产。

海外账户里也有钱。

孩子留学资金也安排好了。

那没必要为了配置而配置。

人民币保单反而能补足内地现金流。

普通中产家庭，我更偏向一个稳妥组合。

先用人民币保单筑牢底盘。

保证未来内地养老、教育、传承的钱不受汇率影响。

再拿一部分长期闲钱，配置美元保单。

这样既不激进，也不保守到错过全球资产配置。

高净值家庭就不一样。

海外规划更复杂。

资产分布也更多元。

这类家庭可以根据海外身份、税务安排、子女教育、海外房产，动态调整美元和人民币比例。

但底层逻辑不变。

配置的逻辑是匹配。

不是看别人买什么。

最后几个提醒，别让好产品用错地方

香港储蓄险选人民币还是美元，没有标准答案。

但有明显不适合的情况。

我把话说得重一点。

短期要用的钱，不要买。

不能接受汇率波动的人，不要硬买美元。

基础保障没配齐的人，不要急着买储蓄险。

这三点，比收益表更重要。

美元保单收益看起来更有弹性。

但你投保前要测算最坏情况。

比如人民币升值。比如中途需要换回人民币。比如家庭现金流突然紧张。

这些都要提前算。

不要只看高收益版本。

多币种转换也别频繁用。

部分多币种保单支持货币转换。

但转换会收取差价。

这笔成本可能不显眼。

时间长了也会影响收益。

如果你担心汇率风险，可以优先看有保单拆分功能的产品。

一部分保留美元。

一部分根据需要转换人民币。

这样比整张保单来回折腾更稳。

还有一点，我非常坚持。

先保住人。

再考虑钱的增值。

香港储蓄险核心是储蓄增值。

不是医疗险。不是重疾险。

家里大人的医疗险、重疾险、寿险没配好。

就先别急着谈传承和长期IRR。

人出事了，储蓄险解决不了全部问题。

2026年香港保险市场越来越成熟。

人民币保单和美元保单的差距也在缩小。

人民币保单有便捷性和稳健性。

美元保单有高收益空间和全球流动性。

永明「万年青・星河尊享II」这类产品，把美元和人民币长期IRR都做到6.5%左右。

这反而让选择更清楚了。

别纠结哪个币种看起来更厉害。

回到你家的钱。

回到未来的开支。

回到你能接受的风险。

资金全程在内地使用，选人民币。

有明确海外规划，且能长期持有，选美元。

两边都有需求，拆分配置。

这就是我最真实的建议。

大贺说点心里话

如果你已经在看港险了，别只问哪款收益高。更要问怎么买更合适，怎么少走弯路。信息差有时候不在产品名字上，而在配置顺序和购买路径里。