**安盛盛利2**测评：466亿港险热背后，内地人买是赚还是被割韭菜？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮助过100多个家庭规划子女教育金。最近有个朋友问我：「耶鲁一年学费都快90万人民币了，我该怎么给孩子存教育金？」这个问题问到点子上了，今天咱们就聊聊，为什么越来越多内地家长开始把目光投向香港保险。

466亿港元的秘密：内地人为什么疯狂涌入香港买保险？

先看一组数据，可能会颠覆你的认知。2024年前三季度，内地访客在香港买保险的新造保单保费达到466亿港元，占香港个人业务新造保单保费的27.6%。换句话说，香港保险市场上，差不多每4块钱里就有1块多是内地人贡献的。

更有意思的是，这些内地访客大部分选择的是非整付方式支付——也就是分期交费。说明这不是一时冲动，而是深思熟虑的长期规划。保险类型上，终身寿险占59%，重疾占28%，医疗保险占5%。

这笔账家长都会算：美国顶尖大学学费年涨5%，斯坦福2024-2025学年学费又涨了5.5%，耶鲁总费用首次突破9万美元/年。4年本科下来，360万人民币起步，提前规划省大钱，这道理谁都懂。

收益差距：2% vs 6.5%，差在哪里？

很多人问我，港险和内地储蓄险到底差在哪？我直接给你亮数据。内地储蓄险现在的预定利率上限是2%，这是写进合同里的刚性兑付。稳是真稳。但问题是——现在CPI都快追上来了，你存的钱能跑赢通胀吗？

香港储蓄险呢？预定利率上限是6.5%。部分产品的IRR（内部收益率）在20年左右能超过6%，30年左右能达到6.5%。当然，这里面有保证部分和非保证部分，非保证部分取决于保险公司的投资能力。历史分红实现率大概在**90%-105%**之间。

打个比方：内地储蓄险就像「国债」，旱涝保收，但有可能跑不赢通胀。香港储蓄险像「基金定投」，收益潜力大，但波动也大。

教育是最好的投资。但投资教育金本身也需要策略。你是选择确定性的2%，还是愿意承担一点波动换取更高的收益预期？这取决于你的风险偏好和资金规划周期。

监管对比：两套规则，两种安全逻辑

「香港保险安全吗？万一公司倒闭了怎么办？」这是我被问得最多的问题。说实话，无论在哪个国家或者地区，保险都是社会金融体系最后一道防火墙，对两者的安全性不用过多担心。

先说内地：根据《保险法》第九十二条，经营人寿保险业务的保险公司被依法撤销或破产的，其持有的人寿保险合同及责任准备金，必须转让给其他保险公司。简单说，保司倒了，保单不会倒。

再说香港：香港保险公司偿付能力充足率需≥150%，而且要接受国际评级机构（标普、穆迪）的监督。更重要的是，香港作为亚洲最大的保险市场，从1841年开始至今已走过180多个年头，还没有出现过公司倒闭的案例。即便2008年全球金融风暴，投行纷纷倒下，香港保险公司依然稳如泰山。

当然，选择一家靠谱的保司很重要，买香港保险就是买公司。历史分红实现率、资产管理规模、国际评级——这些都是硬指标。

功能拆解：人民币单一配置 vs 全球多币种布局

这部分是我最想跟留学家庭聊的，因为差别实在太大了。

货币选择上：

• 内地储蓄险只能用人民币买，清一色人民币资产
• 香港保险支持美元、欧元、英镑等多种货币投保，还能自由转换

这意味着什么？孩子去美国留学，你可以用美元保单直接支付学费；将来移民欧洲，换成欧元就行。波士顿大学总费用10年涨了42%，如果你10年前就用美元保单锁定教育金，现在能省多少？

功能设计上：内地储蓄险功能可以简单理解为「存钱罐」——减保取现、附加万能账户，主要满足随时用钱的需求。

香港储蓄险功能可以理解为「传家宝」：

• 无限次变更被保险人：爸爸→儿子→孙子，保单代代传，收益永不中断
• 保单可以拆分：一份拆成多份，分给不同子女，还能转换货币
• 预存保费优惠：最高**5%**利息，相当于提前锁定收益
• 身故金分期发放：防止子女挥霍，可按月/年发钱，像「私人信托」
• 债务隔离功能：保单价值不受第三方追索

有人担心汇率风险。说实话，汇率风险比起长线投资的香港保险所带来的收益，影响是微乎其微的。而且只有当你把钱取出来换成人民币时，才会有汇率影响。孩子留学本来就要用美元，何来汇率损失？

别等用钱时才着急。加州大学系统2025-2026年度州外学生总费用已经突破8.6万美元/年，英国留学本科4年预算也要45-60万人民币/年。提前用多币种保单锁定教育资金，才是给孩子最好的准备。

合法性铁证：政策法规怎么说？

「内地人买香港保险合法吗？」这个问题我必须说清楚：大陆居民赴港投保是完全合法的。

香港《基本法》第41章保险公司条例明确规定，港险可以合理合法地卖给全球人士，前提是本人必须亲自到香港咨询及购买。只要你带着身份证、港澳通行证、入境记录（小白条），在香港境内签署保单，就是受香港法律保护的合规保单。

国家层面也在释放积极信号。最新政策明确支持依法跨境购买一定种类的境外金融服务，试点地区企业和个人可依法办理经常项下跨境保单的续费、理赔、退保等跨境资金结算。

国家是支持符合条件的朋友购买境外金融产品的，香港保险也不例外。

但有一点必须警惕：在内地销售或签约属于非法「地下保单」，不受两地法律保护，可能会面临保单无效、资金损失的风险。一定要通过持牌机构，亲自赴港办理。

最新利好：2025年跨境金融新政解读

2025年开年，又有重磅利好。2025年3月1日起，允许港澳银行内地分行开办外币银行卡业务。这意味着跨境资金流动更加便利，香港保单的保费缴纳、理赔提取都会更加顺畅。

同时，香港《保险业条例》第46条也明确规定，即便保险公司清盘，清盘人也须继续经营其长期业务，目的是将业务作为正营运中的事业转让给另一保险人。

政策风向很明确：跨境金融的大门正在越开越大。

决策指南：对号入座，找到你的答案

说了这么多，我必须强调一点：并不是每个人都需要香港保险。

适合内地储蓄险的人群：

• 追求绝对安全、收益确定性
• 资金用途主要在境内（养老、应急）
• 不想操心汇率、跨境手续
• 普通家庭的长期储蓄规划

适合香港储蓄险的人群：

• 有子女留学、海外置业、移民等跨境需求
• 希望进行全球化资产配置、分散单一货币风险
• 有财富传承规划，看重保单的灵活性和功能性
• 高净值人群的资产多元化配置

最优解？两者并非对立，可以结合自身需求进行「境内+境外」双线配置。比如，用内地储蓄险覆盖确定性的养老需求，用香港储蓄险锁定孩子的教育金和未来的传承规划。

港险并不神秘，也没那么可怕，它只是现在内地利率下行的市场环境下，一个帮我们理财投资的跨境金融工具。根据不同的资金需求和投资偏好，找到适合自己的解法，才是正道。

大贺说点心里话

教育金规划这事儿，说到底就是一个「提前算账」的过程。学费年年涨，汇率天天变，怎么存、存多少、用什么工具——里面门道不少。很多家长跟我聊完才发现，原来同样的预算，换个思路能省下一大笔。