20款港险全拆解：宏利宏挚传承等哪款不踩坑？9年老司机扒透智商税

你好，我是大贺，北大硕士，做过3年内地保险、5年港险测评。

踩过的坑比你走过的路还多，今天这篇文章可能会得罪不少人。

但我还是要说。

2024年内地访客赴港投保保费达628亿港元，同比增长6.5%。

这么多人涌入港险市场。但真正懂得选保司的有几个？

市面上的港险文章要么是软文，要么讲不清楚，今天我把20款主流产品和背后的保司全拆开给你看。

港险为什么收益更高？

先说结论：港险收益确实比内地高。

但不是因为香港保险公司更会"变魔术"，而是底层投资逻辑完全不同。

香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%，内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

差距这么大，原因其实很简单——香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右。

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

说白了，香港保司的钱可以满世界跑，哪里赚钱往哪里投。

内地保司的钱基本只能在国内转，选择面窄，收益自然上不去。

看这张图你就明白了：同样是1块钱，**2%复利和6%**复利，99年后差距是天壤之别。

6%复利能滚到接近350，2%复利几乎贴着地皮走。

这就是为什么港险值得折腾一趟的原因。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

别被忽悠了，买港险首先要看保司背景。

我先把"百年老店"给你捋清楚。

宏利：强积金一哥

宏利1887年成立于加拿大，创始人麦克唐纳爵士就是加拿大十元纸币上的那位。

这家公司在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。

最能说明宏利实力的一个数据：截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

强积金是香港人的"养老金"，能拿下这块业务的公司，资管能力毋庸置疑。

友邦：香港保单最多

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张。但确实说明了友邦在香港的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。

经过百年沉淀，友邦成为香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦客户。

友邦的投资风格偏稳健，分红实现率波动很小。

如果你是保守型投资者，友邦是个靠谱的选择。

保诚：英式分红老大

保诚1848年创立，至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

保诚最大的特点是1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保司都不超过十年。

但这话可能得罪人我还是要说：保诚的风格是"不吃大锅饭"，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。

好年份可能特别高，差年份也可能拉胯。

保诚的这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。

安盛：低调的全球第一

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

最能说明问题的数据：连续10年全球No.1保险品牌。

在全球资产管理公司排名中，安盛以1.5万亿美元的资管规模位列第九，仅次于贝莱德、先锋这些巨头。

永明：人民币保单首选

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

永明的特色是首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

其他保司的人民币保单收益通常比美元低，永明打破了这个惯例。

如果你对人民币升值有信心，永明值得重点关注。

港资新锐：周大福、富卫、万通

除了百年老店，港资新兴力量也不容小觑。

周大福：被低估的黄金大佬

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险，2019年新世界集团收购后，总资产达到812亿港币。

周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位，简直是富可敌国。

2024年三季度正式更名为周大福人寿，可见郑家对保险业务的重视。

周大福的分红实现率一直很好，多款产品100%，偿付能力充足率高达314%。

富卫：李泽楷的保险版图

2013年李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING在香港、澳门、泰国的保险业务，更名为富卫集团。

通过多笔并购，富卫快速发展，整个业务规模保持在全港前五。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

对数字化比较看重的年轻朋友，可以重点关注富卫。

万通：真年金专家

万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，是全美五大人寿保险公司之一。

万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。

年金一旦写进合同，就必须一分不差的终身派发，这对保司的稳健性要求极高。

考虑补充养老收入的朋友，可以重点关注万通。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

忠意：意大利百年老店

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史，业务遍布全球超过50个国家和地区。

《财富》杂志世界500强第137位，1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为亚洲总部。

忠意的产品前期收益爆发力很强。但分红产品样本数量较少，参考意义有限。

国寿海外：最大中资保司

**国寿（海外）**是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。

中国人寿集团**90%**的股份由中国财政部直接持有，**10%**由全国社保基金理事会持有。

这个背景意味着什么，你品，你细品。

太保香港：养老社区先行者

**太保（香港）**是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一。

2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务，是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

香港投保、内地养老，这个模式对有养老规划的朋友很有吸引力。

太平香港：百年民族品牌

**太平人寿（香港）**隶属于中国太平保险集团，创建于1929年，拥有近百年历史。

既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

同样能做到香港投保、内地养老，依托内地完善的太平养老社区。

各保司王牌产品实力验证

保司背景聊完了，接下来用数据说话。

我按0岁男宝、每年6万美金×5年、总保费30万美金的条件做了测算。

前期收益王：宏利宏挚传承

先说结论：如果你20年内有用钱需求，宏利宏挚传承是断层领先的存在。

宏挚传承5年交6年回本市场领先，9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

前20年不管是静态收益还是提领表现，都是天花板级别。

唯一的不足是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

后期收益王：谁先到6.5%？

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

既然终点一样，谁先到谁就更强。

达到6.5%的时间：安达传承首创丰成27年、保诚信守明天28年、友邦环宇盈活30年、永明星河传承II 35年。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

2年交亮点：周大福飞扬盛世

周大福飞扬盛世是2年交的全能选手：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

提领场景下的产品表现

很多朋友买港险是为了养老，那就不能只看静态收益，还要看提领后账户还剩多少。

先说结论：提领环节基本上大家只用关注两款产品——20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

方案一：第6年起每年提6%

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）。

前20年宏挚传承表现好，账户余额领先。

但20年以后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案二：第6年起每年提7%

投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）。

这种提领方式下，很多产品都断单了。

剩下的产品中，整体还是万年青星河尊享II表现最好。

分阶段看，前20年还是宏挚传承表现好，20年往后星河尊享II账户余额领先得很明显。

方案三：第10年起每年提8%

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）。

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强，综合也是星河尊享II最强。

方案四：第15年起每年提12%

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）。

这种比较晚提领的方案，情况有点小复杂。

前20年除了宏挚传承之外，启航创富也有一段比较有优势。

20-30年，保诚的信守明天最强。

星河尊享II综合提领表现依旧不差。但并没有之前那么强势了。

提领的时间越往后，竞争力就相对越差，这点大家要注意。

2年交提领表现

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）。

10-20年之间，宏挚传承、飞扬盛世打的有来有回。

保单20年后，综合更强的是星河尊享II。

分红实现率怎么查？

这话可能得罪人。但我还是要说：市场上某些人贴出的分红实现率数据截图，很多是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

先给大家科普两个概念：

分红实现率=实际到手的分红÷计划书上演示的预期分红。

比如计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%。

总现金价值比率=(保证金额+实际到手的分红)÷(保证金额+计划书上演示的分红)。

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

这是2017年香港保监局强制要求的，为的就是结束分红不透明的时代。

查询方法很简单：进入保司官网，找到"分红实现率"或"总现金价值比率"入口，选择对应产品和年份就能看到。

比如宏利的豐譽傳承保障計劃2，2020-2021年生效的保单，总现金价值比率都是100%。

不是官网原版的数据大家不要相信，尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，稍微PS一下就能更改数字。

还是更加建议大家自己去比对，不要被二手信息误导。

大贺说点心里话

选对保司和产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比你想象的大得多。