澳门保险2026测评：港版被6.5%锁住后，澳版更值得看

你好，我是大贺。

今天聊一个最近问得特别多的话题。澳门保险。

更准确一点，是友邦、宏利、安盛这些公司在澳门卖的储蓄险版本。

很多朋友以前只看香港。觉得港险成熟。品牌熟。服务也顺。

这个判断没错。

但到了2026年5月10日这个时间点，情况变了。香港版被GN16新规限制住了。澳门版还在按另一套节奏走。

咱把两份计划书摆一起看。你会发现，差距不是感觉问题。是数字问题。

内地家庭为什么突然开始看澳门保险

这两年，我接触的内地家庭，焦虑点很集中。

一个是利率。存款利率往下走。理财收益也没以前好看。很多家庭不是想赌一把。只是想找一个能长期放的钱袋子。

一个是汇率。家庭资产全是人民币计价。房子、工资、存款、理财。都在同一个体系里波动。真遇到周期变化，资产容易一起动。

还有一个是传承。钱已经不只是“赚多少”的问题。还包括怎么给孩子。怎么分配。怎么不被税费和流程消耗掉。

这几个问题叠在一起，澳门保险就开始被看见了。

数据也能说明热度。2025年第一季度，内地居民在澳门投保平均保费达到23.4万澳门币，同比增长40%。

这不是小单凑出来的热闹。

它说明一件事。澳门保单已经不只是香港保险的备选方案。很多中产和高净值家庭，开始把它放进优先对比名单里。

我对澳门保险的态度很明确。

如果你是长期配置资金，特别是美元、港币资产配置需求明显，我会优先让你看澳门版。

不是说香港不能买。

香港保险的监管成熟度、理赔效率、投诉机制，仍然有优势。

但你要买的是长期储蓄险。你看重的是几十年的演示空间、成本、货币配置和传承安排。那澳门版现在确实更有看头。

数字不会骗人。

香港版的问题：GN16之后，7%时代已经过去

以前内地客户去香港买储蓄险，很重要的一个理由，就是长期演示收益好看。

政策前，香港主流储蓄险分红演示利率普遍在7%—7.5%。有些产品长期演示IRR甚至突破8%。

这个时代，已经过去了。

2025年7月1日，香港保监局正式实施GN16。

它对长期分红保单的演示利率设了上限。

港元保单最高6%。非港元保单，也就是美元等保单，最高6.5%。

这件事不能只看表面。

有人会说，7.2%降到6.5%，不就是差了0.7%吗？

我不这么看。

长期储蓄险看的不是一年两年。是30年、50年，甚至更久。复利一拉长，小数点后面的差距会变成很大的钱。

GN16之后，香港产品还出现一个变化。非保证收益占比从70%砍到50%。11家主流保险公司也集体调整产品结构。原来那些高演示产品，基本都下架了。

香港保险的方向变了。

它不再是“高收益优先”的市场。它更强调功能优化。服务升级。风险提示。

这个方向没有错。监管更稳。信息披露更清楚。

但对追求长期收益空间的人来说，吸引力确实下降了。

我不会再用过去看香港储蓄险的眼光，去看今天的香港储蓄险。

这点要分清。

澳门版还在7.0%—7.2%，关键是同款产品

澳门保险这几年被关注，不是因为它突然冒出来一个新品牌。

恰恰相反。它的核心吸引力，是“熟悉的公司，熟悉的产品，换了一个监管环境”。

澳门金融管理局目前暂未出台类似香港GN16的演示利率限制政策。

澳门主流储蓄险仍可按**7.0%—7.2%做长期收益演示。澳门储蓄险的封顶回报率也在7.2%**附近。

友邦、宏利、万通这些国际品牌的澳门版产品，最受欢迎。

这里我必须讲清楚。

演示利率不等于实际收益。

分红险里的非保证部分，永远要看保险公司的投资表现、分红政策和长期经营能力。

但同一家保险公司，同一套底层产品逻辑，香港被限制在6.5%，澳门还可以呈现7.2%。计划书上的长期差异，就会被放大。

拿宏L宏Z传承做例子。澳门可演示7.2%长期IRR。香港从第47年起，被限制在6.5%。

这不是销售嘴上说说。计划书一摆，就很直观。

你看这张表。

前46个保单年度，两边差距不明显。甚至很多数值看起来一致。

到了第47年，变化开始出现。

香港版复利IRR被锁在6.5%。澳门版继续往上走。50年、60年、80年、100年，差距越拉越大。

这差距可不是小数点后面。

素材里有一个测算。以100万美元保单为例，50年收益差额超过500万美元。100年差额高达3.4亿美元。

我不会让你只按这个数字下决定。

因为长期演示有条件。非保证部分也有变量。

但我会明确说。同款产品港澳对比，澳门版现在的长期演示空间更强。

这一点，不需要绕。

汇率波动下，澳门保单的货币属性更值得看

很多人买储蓄险，只盯着收益。

我觉得不够。

家庭资产配置里，币种也很重要。

内地家庭常见的问题，是资产过于集中。工资是人民币。房产是人民币。银行理财是人民币。孩子教育支出，未来可能是美元或港币。家庭资产和未来开支，未必是同一个币种。

这就会出现错配。

澳门保单可以用美元、港币、澳门币计价。对一部分家庭来说，这不是锦上添花。是基础配置。

尤其是孩子未来有海外教育计划。或者家庭本来就有跨境资金安排。再或者你只是想给家庭资产留一个非人民币计价的长期账户。

澳门版储蓄险就有意义。

2025年Q1，澳门保险里储蓄分红险占比超过80%。这说明客户去澳门，不是冲着短期保障去的。更多是冲着长期现金价值、分红和资产配置去的。

很多人会问我。澳门演示利率高，会不会虚？

这个问题问得对。

我不喜欢只看演示表。演示表是预期。不是承诺。

但澳门主流储蓄险的分红实现率，素材里给到的是90%—105%。热点资料里也提到，澳门储蓄险分红实现率普遍在较高水平，部分口径超过95%。

这至少说明，它不是单纯把数字画得很漂亮。

当然，我会保留一点谨慎。

澳门没有香港那样强制披露近5年分红实现率的要求。香港这方面更透明。香港还要求低于演示70%时额外提示。

你买澳门版，不能只看7.2%。一定要同时看公司历史分红、资产配置和同款港版表现。

这是底线。

我的判断是。

追求多币种长期配置，澳门版值得优先看。只想短期周转，别碰储蓄险。

储蓄险本来就不是短钱工具。

短期退保，现金价值可能不好看。这个不分香港还是澳门。

传承这件事，澳门的税务环境更友好

再说第三个焦虑。传承。

很多家庭一提传承，就觉得离自己很远。

其实不是。

你给孩子准备教育金。给父母留一笔医疗金。夫妻之间安排一笔长期资产。都属于广义传承。

传承不是等到百年之后才做。

它本质是三件事。钱给谁。什么时候给。用什么方式给。

澳门在这块有几个特点。

澳门免征遗产税。也免征资本利得税。个人所得税率最高12%。香港是17%。内地最高是45%。

这个差距，对普通小额保单影响未必很大。

但对高净值家庭，尤其是有跨境资产、有子女安排、有家族分配需求的家庭，影响就会明显。

法律体系上，香港是普通法系。更重视判例和合同执行灵活性。澳门是大陆法系。更依赖成文法，流程和条款更强调合规。

这两个体系没有绝对高低。

香港更国际化。澳门更接近内地客户的理解习惯。

我会这样建议。

资产传承诉求强，又希望流程更贴近内地习惯，可以重点看澳门。

但复杂家族架构，尤其涉及多国税务身份、信托、公司股权的，别只靠一张保单解决。要找税务、法律、保险一起看。

这点我说得重一点。

保险能解决一部分传承问题。不能替代完整的家族方案。

真正落地时，澳门的便利性和成本也有优势

很多人担心澳门投保麻烦。

实际体验上，澳门这几年已经非常成熟。

港珠澳大桥通了。横琴口岸24小时通关。对珠三角客户尤其方便。很多北方客户过去，也比以前想象中简单。

部分澳门产品支持内地银行柜台缴费。这个对内地客户很友好。

核保方面，澳门也相对宽松。免体检额度比香港高10%—20%。健康告知和财务核保，整体更灵活。

成本也要算。

香港保险有**0.07%—0.1%**的保险征费。澳门是零征费。

我给你算个账。

以100万美元保单、20年缴费期计算，澳门无征费可节省1400—2000美元。

单看这笔钱，不算夸张。

但储蓄险买的是长期账户。少出去的钱留在保单或家庭账户里，也会参与长期安排。

还有一个数据。2025年Q1，非澳门居民投保保费达6.89亿澳门币，占总保费的51.2%。

这说明澳门保险已经不是少数人尝鲜。它正在变成跨境配置里的正式选项。

不过我也不想把澳门说得完美。

香港理赔周期通常是3—5个工作日。投诉机制也更成熟。香港的信息披露规则更强。比如强制披露近5年分红实现率。

澳门服务更贴近内地习惯。微信客服、缴费便利、本地化沟通，这些做得更顺。

两边各有强项。

但如果你问我，储蓄险长期配置，现在怎么选。

我的答案很直接。

同款储蓄险，长期收益演示、投保成本、核保便利这三项一起看，我会优先看澳门版。

前提是，你的资金能长期放。你的需求是配置，不是短期变现。

写在最后：澳门保险适合放进哪类家庭资产表

澳门保险不是所有人的答案。

但它确实适合几类家庭。

第一类，长期资金明确。10年内不急用。愿意用保单做长期现金价值账户。

第二类，有美元、港币资产需求。未来孩子教育、海外生活、跨境支出都有可能发生。

第三类，有传承规划意识。希望提前把受益人、分配节奏和资产边界安排清楚。

第四类，原本想买香港高演示储蓄险，但错过2025年7月前窗口的人。

这类人，我会让他认真看澳门版。

我对2026年的判断是。

澳门保险会在跨境财富管理里越来越重要。

它保留了国际保险公司的产品能力。又避开了香港新规后的演示上限和部分额外成本。对内地中产和高净值家庭来说，确实是当前很值得比较的一条路径。

但最后还是那句话。

别只看7.2%。别只看某一年现金价值。别只听一句“澳门更好”。

咱把两份计划书摆一起看。看回本。看保证和非保证。看分红实现。看缴费方式。看家庭资金周期。

看完再做决定。

大贺说点心里话

如果你正在香港版和澳门版之间犹豫，别急着下单。两地同款产品，差距往往藏在计划书后半段。你可以把自己的预算、缴费期和家庭用途发我，我帮你把关键数字拎出来看。