香港15家保险公司横评：三大梯队到底怎么选

你好，我是大贺。

今天这篇，我们聊一个很多人都绕不开的问题。

买香港分红储蓄险，到底该选哪家保险公司？

友邦、保诚、宏利、安盛、永明。名字都很熟。

再往后看，还有万通、富卫、周大福人寿、立桥。

这几年国资保司也起来了。中银、太保、国寿、太平，都在香港市场很活跃。

名字一多，人就容易乱。

更麻烦的是，每家公司都说自己稳。每个计划书都挺漂亮。每个顾问都能拿出一堆数据。

但我直说了吧。

选港险储蓄，不是看谁讲得热闹。是看这家公司处在哪个梯队，靠什么赚钱，过去有没有兑现能力。

今天按三个梯队讲。

老5家。中坚6家。国资4家。

你把这个框架看懂，后面再看具体产品，会清醒很多。

香港几十家保险公司，其实可以先看三个梯队

香港地方不大。

但保险公司真不少。

几十家公司一起卖储蓄险。每隔一段时间，还有新产品上线。

消费者会越来越纠结。这个很正常。

因为你看到的不是一个产品。你看到的是一整套话术。

有人强调百年历史。

有人强调短期回本。

有人强调高保证。

有人强调人民币保单。

有人强调养老社区。

都没错。

但这话只说一半。

真正要看的是，公司能力和产品定位是不是匹配。

比如你想放20年。看的是长期分红能力。

你想5年内拿钱。看的是保证回本和前期现金价值。

你想对接内地养老。看的是社区权益和保单门槛。

你想做传承。看的是公司稳健度、货币转换、保单分拆、后续提领设计。

这几个目标，完全不是一回事。

我会把香港保险公司先拆成三类：

• 老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明。
• 中坚6家：万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。
• 国资4家：中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这三个梯队，没有绝对谁碾压谁。

但它们的打法不一样。

老5家强在历史、规模、全球投资和长期分红兑现。

中坚6家强在产品创新。尤其是前中期提取。

国资4家强在内地资源。尤其是人民币、养老社区、跨境需求。

你不能拿短期储蓄的逻辑，去选长期传承产品。也不能拿百年品牌滤镜，去忽略分红实现率。

这点很重要。

老5家：友邦、安盛、宏利、保诚、永明，强是强，但不能只看牌子

老5家，指的是友邦、安盛、宏利、保诚、永明。

这几家公司有共同点。

成立时间都超过100年。

偿付能力全部超过200%。

历史长。资产大。评级高。产品线成熟。

很多人一上来就问我，老5家是不是最稳。

我的答案很直接。

长期资金，老5家确实应该优先看。

但不是每一家都能无脑选。

更不是只要牌子大，就一定兑现好。

友邦：规模和兑现能力都很硬

友邦在内地朋友心里，存在感很强。

这不奇怪。

友邦是全香港拥有最多保单的保险公司。客户超过360万。

香港每3个人里，就有1个人持有友邦保单。

市场上还有一句话。

香港有两种保险公司。一个是友邦。一个是其他。

这句话有点夸张。

但它能说明友邦的江湖地位。

2025年度，友邦香港非银总保费达到447亿港元。排名第一。

宏利和富卫紧随其后。

友邦成立于1919年。

投资风格偏稳。

固收类占67.5%。主要是政府债券。

权益类占26.2%。

这类配置，不是为了冲短期高收益。

它更像一个大盘子。稳住底仓。慢慢兑现。

友邦超过10年以上保单，分红实现率普遍高达95%以上。

这个数据，我是认可的。

如果你买港险的核心诉求是长期财富规划。比如教育金、养老金、家族传承。

友邦值得放进第一批名单。

但话说回来。

友邦不一定永远收益最高。

它的优势不是最激进。

是规模、品牌、长期兑现和产品生态。

你要的是确定性，友邦很合适。你要的是前5年特别漂亮的现金价值，友邦未必是最优。

安盛：稳字当头，但不要只看故事

安盛成立于法国。时间是1817年。

到现在已经有200多年历史。

它是全球第三大国际资产管理集团。

也是全球9大“大而不能倒”的保险公司之一。

偿付能力素材里给到250%。

行业及格线是150%。

这个安全垫是厚的。

安盛的投资也偏稳。

固收类占74%。

历史分红实现率几乎都在95%以上。

我对安盛的判断很简单。

它不是最会讲故事的公司。但稳定性确实不错。

安盛盛利、挚汇这些产品，各有定位。

盛利偏高领取。更适合前中期提领。

挚汇不算特别激进。更适合中后期提领和传承。

如果你是保守型家庭。又想要大公司。安盛可以重点看。

宏利：很多人低估了它

宏利在内地的声量，不如友邦和保诚。

但在香港，它不弱。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

它成立于1887年。

1897年就在香港运营。

宏利还是香港强积金提供商里很重要的角色。

它的资产配置也偏稳。

政府债券、企业债券、私募债券合计占59%。

按揭抵押贷款占12.5%。

近**77.5%**是固收类。

上市股票投资只有8%。

这说明什么？

它不是靠权益市场猛冲。

它更强调降低波动。

宏利这几年最被关注的产品，是宏挚传承。

前20年收益很亮眼。

我的态度是，宏利值得认真看。

尤其是你想要前中期收益表现，又不想离老牌公司太远，宏利是一个很强的折中选择。

保诚：牌子很大，但分红实现率这几年确实难看

保诚也是老牌。

1848年在英国成立。

1964年在香港开展业务。

理财顾问数量超过20000名。全港最多。

它的渠道能力很强。

品牌认知也强。

但保诚这几年争议很大。

主要就是分红实现率低迷。

2025年下半年，行业里讨论很多。

保诚特级隽升分期缴费版本，历史分红实现率一度低至37%。

同一时期，友邦充裕未来3、周大福创世传家宝，有些披露口径下保持100%。

这个对比很刺眼。

我不会因为保诚是老5家，就替它粉饰。

保诚不是不能看。但你不能只看品牌。更不能只看计划书演示。

保诚的权益类股票占比较高。

市场好时，它的弹性会好看。

市场波动时，分红实现率就容易受影响。

这就是代价。

它2025年的新产品信守明天，计划书收益看着不错。

但我会更关心后续兑现。

对保诚，我的建议很明确。

看可以。

但一定要看具体产品的分红实现率记录。也要看你能不能接受波动。

如果你是极度保守型客户。

我不会把保诚放在第一推荐位。

永明：高净值客户喜欢，不代表所有人都适合

永明进入香港很早。

1892年就开始在香港经营。

本土化程度很高。

2025年，永明香港卖出17.8亿美元保险。

其中过亿保额占比15.2%。

千万保费占比34.8%。

高净值客户占比超过34%。

说它受高净值客户喜欢，不算夸张。

永明的万年青系列，长期收益整体不一定排在最前面。

但它有自己的特点。

稳健。抗提领。功能设计清楚。

素材里提到，永明计划书保证部分长期1%。

人民币保单和美元保单收益完全一样。

归原红利的面值等于现金价值。

这些点对特定客户很有用。

比如只想做离岸人民币配置的人。

比如很在意提取折损的人。

我的判断是。

永明适合功能明确的人。不适合只追求最高演示收益的人。

老5家看完，你会发现一个问题。

它们都强。

但强的方向不同。

友邦强在规模和长期兑现。

安盛强在稳。

宏利强在稳健中带一点进攻。

保诚强在渠道和历史，但分红波动要正视。

永明强在高净值客群和功能特色。

老5家不能只看收益。一定要看分红实现率、投资风格、产品功能。

中坚6家：没有老字号包袱，拼的是产品创新

中坚6家，是万通、富卫、周大福人寿、忠意、安达人寿、立桥。

这几家公司，在香港开展业务的时间，大多不超过50年。

跟老5家比，它们没有那么厚的历史滤镜。

信用评级普遍也低于老5家。

但我不建议你因此直接忽略。

因为港险市场这几年，很多真正有冲击力的产品，反而来自这些公司。

中坚6家的核心竞争力，不是讲百年故事。是产品创新。

而且有个很有意思的现象。

中小保司的偿付能力，有些反而很亮眼。

比如立桥偿付能力314%。

安达人寿达到436%。

这个数字高于友邦的257%，也高于保诚的194%。

当然，偿付能力高，不等于产品一定最好。

但它至少说明一件事。

“老牌一定更安全，中小一定更弱”。

这句话太粗糙。

立桥：短期钱可以看，长期传承我不会优先

立桥是年轻公司。

2010年成立。

到2026年，也就16年左右。

它的打法很清楚。

高保底。中短期储蓄。

立桥储蓄保这类产品，素材里给到的信息是：

1年趸交。

3年回本。

加上优惠，5年**4.75%**单利收益。

前5年都是保证收益。

这个定位非常明确。

如果你想放3到5年，又不想承受分红波动，立桥可以看。

它更像短期存款替代。

或者10年以下资金的配置工具。

但我也直说。

如果你要做20年、30年传承。

我不会优先放立桥。

不是说它不好。

是公司历史太短。长期分红经验不够长。

短期高保证，是它的优势。

长期家族传承，不是它最强的战场。

富卫、万通、周大福人寿：更适合前中期提取

富卫2013年成立和运行。

前身是荷兰ING。

主要股东是盈科拓展集团。

背后有李泽楷的资源。

富卫2025年规模非银第三。

这个增长速度不慢。

万通就更有意思。

万通1851年成立。

1975年香港万通运营。

2019年，云峰集团收购香港万通**60%**股权。

美国万通持40%。

万通最突出的特色，是可转年金。

全港唯一。

你可以部分转。也可以全部转。

转年金后，就类似养老金思路。

活多久，领多久。

周大福人寿原名富通保险。

隶属周大福企业集团新创建集团旗下。

2023年，周大福，也就是原富通，最早提出567概念。

这里的重点不是名字好不好听。

重点是产品现金流节奏。

富卫、万通、周大福这几家，产品类型比较像。

前中期复归红利占比高。

中长期收益也不差。

它们更擅长满足前期提取需求。

比如5年、6年、7年开始用钱。

这类资金节奏，老5家未必每个产品都更强。

我的判断也很明确。

如果你要做前中期提取，富卫、万通、周大福值得重点比较。

但不要只看计划书上的“567”。

要看几个东西。

分红实现率有没有历史记录。

提取后现金价值还能不能撑住。

货币转换和保单分拆是不是适合你。

这些才是落地问题。

忠意和安达：背景不差，但产品辨识度一般

忠意母公司是意大利忠意集团。

创立于1831年。

是全球历史最悠久的保险集团之一。

香港业务从1981年开始。

素材里提到，忠意所有产品分红实现率都是100%。

偿付能力比率212%。

安达母公司安达保险成立于1985年。

也是伯克希尔·哈撒韦十大持股之一。

换句话说，巴菲特也看好这家公司。

但放到香港寿险市场里看。

忠意和安达的产品辨识度，还没有那么强。

公司背景不错。

可客户最终买的是产品。

产品不够鲜明，就很难成为首选。

这两家不是不能看。只是我不会让普通家庭优先从它们开始筛。

除非某个产品条款，刚好解决你的具体需求。

中坚6家的整体逻辑就是这样。

不拼百年滤镜。

拼产品速度。拼结构设计。拼前中期现金价值。

对很多内地客户来说，这反而很实用。

国资4家：中银、太保、国寿、太平，优势在跨境资源

国资4家，是中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家公司，跟前面两类又不一样。

它们的优势，不只是香港本地保险能力。

更重要的是内地母公司资源。

国资背景会带来天然信任感。

尤其对内地客户来说，这点很现实。

四家国资保司，超过**50%**资产布局在内地基建、央企债券等领域。

投资策略偏保守。

好处是安全性强。

坏处也明显。

收益空间可能没那么激进。

如果你追求极致演示收益，国资保司未必最刺激。

但如果你在意人民币、内地养老、跨境服务，它们很有竞争力。

国寿海外和中银人寿：适合重视内地信用背书的人

国寿海外，是中国人寿集团境外唯一的全资子公司。

也是香港最大的中资保险公司。

同时是香港最大的中资机构投资者。

这个身份很重。

它适合什么人？

适合很看重央企背景的人。

适合不想选太市场化、太激进策略的人。

中银人寿，是中国银行旗下子公司。

它有一个天然优势。

买了中银人寿产品后，开通中银香港银行账户会更顺。

对很多内地客户，这个体验很重要。

中银月悦出息，是市场上比较稀缺的美式分红产品。

可以做到255提领。

也就是2年交完保费。

第5年开始，每年领取总保费5%，直至终身。

这个结构很清楚。

适合想要长期现金流的人。

不过你要注意。

领取型产品，不要只看每年拿多少。

还要看领取后账户剩余价值。

也要看保证和非保证分别占多少。

太保香港：养老社区是重点，不只是收益

太保香港这几年很有存在感。

尤其是养老社区资源。

素材里提到，太保储蓄产品总保费22.5万美金，可保证入住内地太保家园全国网点。

包括长三角、大湾区等高端养老社区。

这个权益，对某些家庭很值钱。

尤其是已经在规划父母养老，或者自己未来养老的人。

太保世代鑫享这类产品，素材提到保底**2%**复利。

加上分红有5%+。

这类设计有点像内地增额寿。

但在香港版本里，空间更大。

我会这样看太保。

如果你只想比最高IRR，太保未必每次赢。

如果你把养老社区也算进规划，太保的综合价值就出来了。

这不是噱头。

老龄化是确定趋势。

高端养老社区未来会越来越紧。

有保单能对接保证入住，对不少家庭是刚需。

太平香港：民族保险品牌，养老资源也很强

太平香港，是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保司。

素材里还提到，太平香港**90%**股份由国家财政部持有。

这个背景很清楚。

太平总保费180万港币，约23万美金，可覆盖太平「乐享家」17家自营高端社区，以及53家合作旅居社区。

比如上海梧桐人家、广州木棉人家。

这个权益和太保类似。

都是把储蓄险和养老社区打通。

我对太平的判断也很直接。

如果你的核心需求是跨境养老，太平和太保应该重点看。

不要只拿它们跟友邦、安盛比收益。

那样比，会跑偏。

国资4家的真正优势，是高保证、人民币保单、内地资源、养老社区。

这类需求越明确，它们越有价值。

2025年新单保费排行：规模强，不等于每个产品都强

聊完三大梯队，还要回到市场数据。

因为数据不会骗人。

2025年香港个人新单总保费，前15家保险公司占了很大份额。

从图片数据看，汇丰人寿、友邦、恒生保险、宏利、富卫、中银人寿、保诚、永明、安盛、中国人寿，都在前列。

这里有几个点值得看。

友邦香港非银总保费447亿港元。排名第一。

宏利是2025年保费规模非银第二大保司。

富卫是2025年规模非银第三。

这说明什么？

老牌公司仍然强。

但中坚公司也不是小透明。

富卫能冲到这个位置，靠的不是历史。

靠的是产品、渠道和市场打法。

永明的数据也很特别。

2025年永明香港卖出17.8亿美元保险。

其中过亿保额占比15.2%。

千万保费占比34.8%。

这说明它在高净值市场里有很强吸引力。

但我要提醒一句。

保费规模大，不等于你该买。

规模只能说明市场接受度。

不能说明某个具体产品适合你。

保诚就是一个典型例子。

品牌大。渠道强。历史长。

但分红实现率低迷时，客户一样会不满意。

港险储蓄险的难点就在这里。

它不是买一个今天的确定利率。

它是买一家公司的长期管理能力。

你要看过去兑现。也要看资产配置。还要看产品结构。

我最反感一种说法。

“大公司不会差。”

这句话太偷懒。

大公司也会有波动。

中小公司也会有亮点。

真正靠谱的筛选方式，是梯队定位加产品现金流，再加分红实现率。

这三个一起看，才不容易被带偏。

写在最后：三类人，三种选法

最后，我给你一个更落地的选法。

不用绕太多。

第一类人。

追求稳健。看重品牌历史。想做长期财富规划和传承。

这类人优先看老5家。

友邦、安盛、宏利，应该排在前面认真比较。

永明适合有高净值传承、人民币保单、提领功能需求的人。

保诚不是不能碰。

但要把分红实现率单独拎出来看。

保守型家庭，我不会让你只凭保诚品牌下决定。

第二类人。

3年、5年、7年内有明确用钱计划。

比如孩子读书。移民准备金。短期美元配置。未来买房备用金。

这类人可以重点看中坚6家。

尤其是立桥这类高保证中短期储蓄。

还有富卫、万通、周大福人寿这类前中期提取型产品。

短期钱别硬买长期传承型产品。

这句话很关键。

你钱5年要用，就要看5年现金价值。

不要被30年演示收益迷住。

第三类人。

重视内地资源。

想要人民币保单。

想顺手解决养老社区。

也希望保司背后有内地信用背书。

这类人重点看国资4家。

中银、国寿、太保、太平，各有打法。

太保和太平的养老社区资源，尤其值得单独研究。

如果养老是主线，太保和太平的综合价值会比单纯收益更重要。

这就是我对香港15家保险公司的整体判断。

老5家，适合长线和稳健。

中坚6家，适合创新结构和前中期现金流。

国资4家，适合跨境需求和内地养老资源。

不要只问哪家公司最好。

这个问题太大。

你要先问自己。

这笔钱准备放多久？

中途要不要领？

是美元还是人民币？

是教育金、养老金，还是传承金？

能不能接受非保证分红波动？

这些问题想清楚，再去挑公司。

会少走很多弯路。

港险不是不能买。

但我不建议带着滤镜买。

品牌要看。分红实现率要看。现金价值更要看。

这份钱，最后是给未来生活托底的。

不是给销售话术买单的。

大贺说点心里话

如果你已经在对比香港保险公司，别急着只看计划书收益。把公司梯队、分红实现率、现金流节奏先捋清楚，再谈怎么买更省钱。