友邦环宇盈活PK7款港险老产品：收益超预期 这个隐坑没人告诉你

你好，我是大贺。2025年延迟退休正式落地，男职工退休年龄从60岁逐步延到63岁，女职工也要往后推。加上养老金缺口越来越大，80后、90后想安心退休，光靠社保真的悬。

养老这事儿不能等。最近不少朋友问我，7月1日上新的几款港险储蓄险，到底该怎么选？今天这篇，我就用最直接的方式——拿友邦新品环宇盈活和市面上主流产品一一PK，看看它到底能不能打。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日，港险市场将迎来三款新品：

• 太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，还能直付太保家园高端养老社区
• 忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加**4%**保费回赠，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%
• 友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接达到**6.5%**监管上限

三款产品风格各异，但有一个共同趋势：保险公司都在往保单前期集中释放收益。这说明什么？7.2%时代落幕后，保司为了保持竞争力，开始卷"早期回报"。谁能让客户更快拿到更高收益，谁就更有吸引力。这个趋势，可能会成为未来港险竞争的主旋律。那友邦这款环宇盈活，放在一众产品里到底什么水平？下面我们逐轮PK。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先看友邦自家的内战。我把环宇盈活和友邦两款7.0%老产品——盈御3、活享储蓄放在一起对比：

数据很直观：

• 环宇盈活：10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%
• 盈御3：10年 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%
• 活享储蓄：10年 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%

前40年，**6.5%限高的新品，收益反而比7.0%的老产品更高。你可能还记得，活享储蓄刚上线时打出的口号是"20~40年市场收益第一"。结果现在被自家的6.5%**新品超过了。这说明友邦这次是真下了本，不是挤牙膏式升级，而是一步到位把收益拉满。

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部能赢，放到全市场呢？我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来，算上各家的保费折扣后对比：

结果很有意思：

• 第30年，只有万通富饶千秋能到6.51%（还是叠加了首年次年保费**10%+14%**折扣后）
• 第40年，依然只有富饶千秋一款产品突破6.5%
• 其他产品——宏利宏挚传承、保诚信守明天、友邦活享储蓄——全部败下阵来

3040年这个区间，没限高的7%老产品，竟然打不过限高的6.5%新品。友邦用了一招"讨巧"的策略：把达到收益上限的时间尽可能提前。过去5年交老产品大多要50年左右才能到6.5%，现在环宇盈活30年就给你。这对养老规划有什么意义？3040年，恰好是绝大多数人持有保单的极限——这笔钱还能自己拿出来花。等到70年、100年的超高收益，说实话大多数人享受不到。算笔账你就懂了：30年后的你会感谢现在的自己。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

还有朋友关心：盈御3会不会限高后重新上架？选哪个更好？从友邦官方产品手册来看，盈御多元货币计划3大概率会在限高后重新上架。我把两款产品放一起对比：

结论很清晰：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益，环宇盈活更高
• 50年后，两款产品收益一样，都贴着**6.5%**限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快1年

如果你追求前中期回报，环宇盈活明显更优。

收益之外：功能对比也不输

光看收益还不够，功能也是选产品的重要考量。环宇盈活在功能上可以说是"全副武装"：

基础功能一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……老产品有的它都有，老产品没有的它还创新了。两个亮点功能值得单独说：

1. 未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。如果家庭人口多，想点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

2. 灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围很广：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至非血亲、慈善机构、香港安老院都可以。实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能让财富在更广泛的关系圈中分配。总体来说，功能层面环宇盈活做得很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的"阉割功能换收益"，环宇盈活不存在这个问题。

唯一短板：分红结构的隐忧

说完优点，也要客观讲讲可能的不足。环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（面值=现金价值），不像老式复归红利前期有折损。

但问题在于，复归红利的占比大幅缩水了。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测。目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。如果你的规划是长期持有、退休后再提领，这个短板影响不大；但如果你打算中途频繁提取，这一点需要留意。

对比总结：谁该选环宇盈活？

经过三轮PK，结论已经很清晰：

友邦环宇盈活5年交，30年收益就能达到6.5%监管上限。0岁投保、5年交50万美元，30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

什么人适合选它？

• 看重前中期回报，计划30~40年后提取养老金的80后、90后
• 认可友邦品牌，想在6.5%时代选一款"顶格设计"产品的人
• 有财富传承需求，看重功能完整性的家庭

2025年7月1日，香港及澳门正式开售。早规划早安心。30年后的你会感谢现在的自己——这才是真正的"躺赚"。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、找谁买，中间的差价可能比你想象的大得多。